【理财课堂】信托理财VS银行理财

　　近些年来，伴随着我国经济的持续快速发展，老百姓(行情603883,诊股)的生活水平不断提高，投资理财已经成为大家的必修课。但是如今市场上的理财产品数不胜数，颇有些“乱花渐欲迷人眼”的感觉，实在是让人难以慧眼识珠。作为管理资产规模位列我国金融子行业头两位的银行和信托理财，自然成为很多投资理财客户的首选。

　　但是对于很多投资理财客户来讲，由于他们并非专业人士，所以很多时候对于自己所购买的理财产品往往是一知半解，稀里糊涂的就往里面投了钱，最后才发现这款产品实际上并不适合自己。

　　那么我们今天就特别把银行理财和信托理财这个很多人可能认为并不是问题的问题给大家“掰扯”清楚。

　　一

　　银行与银行理财

　　（一）什么是银行？

　　银行是金融机构之一，银行按类型分为：中央银行，政策性银行，商业银行，投资银行，世界银行，它们的职责各不相同，而我们所说的银行理财所对应的机构主要是商业银行。中国的商业银行包括中国工商银行(行情601398,诊股)、中国农业银行、中国银行(行情601988,诊股)、中国建设银行、中国邮政储蓄银行、交通银行(行情601328,诊股)以及各地的城商行等。与信托公司一样，我国银行的主要监管单位也是中国银行业监督管理委员会（业界一般简称银监会）及其派出机构。

　　（二）什么是银行理财？

　　1.商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划；

　　2.在具体操作中，银行只是接受客户的授权管理资金，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式分别承担；

　　3.银监会出台的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》对于“个人理财业务”的界定是，“商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动”；

　　4.商业银行提供的个人理财服务按照管理运作方式的不同，分为理财顾问服务和综合理财服务。我们一般所说的“银行理财”，其实是指其中的综合理财服务。

　　（三）银行理财收益玄机

　　无论银行理财产品期限如何，其收益率通常会明显高于银行同期存款利率，但与其它类型的投资理财产品如信托计划或资管计划相比，往往又相差甚远。例如现在市面上比较常见的一年期银行理财产品的年化预期收益率一般在4%左右，而相同期限的信托计划或资管计划年化预期收益率一般可以达到7%甚至10%以上，两相比较差别往往会在3个点以上，这也就意味着你同样购买了100万的理财产品，你如果购买的是银行理财产品，一年以后收益大概可以买到一辆昌河面包车，但如果你购买的是信托产品或资管计划等，也许能购买一辆POLO或赛欧。其实，这里面最大的奥秘在于银行充分利用了自己的渠道优势挤占了理财客户的理财收益。

　　也就是说，对于很多银行来说，他们销售的都是结构化配置资金的理财产品，在这些理财产品中，不仅配置有低风险低收益的银行存款、高等级债券等，同时还有收益和风险相对较高的信托计划、资管计划等，且这些收益较高的金融产品往往又会在全部银行理财资产配置中占据一个比较大的比例，以此来保证这些理财产品在风险可控的基础上可以实现较高的投资收益率。但银行并不会将这些收益全部分配给广大购买银行理财产品的理财客户，这其中差额就成为银行经营利润的一个重要来源。事实上，在这个过程中，银行并不会因此承担投资这些具有较高收益的金融资产所对应的较高的投资风险。

　　换句话来说，因为你是通过购买银行理财产品的方式投资了其他金融产品，所以要在独自承担该金融产品所对应的风险的同时，却要与银行一起分享该金融产品对应的收益。

　　二

　　信托理财vs银行理财

　　虽然作为两种理财方式的操刀机构的银行和信托公司都是银监会及其派出机构严格监管的金融机构，但就信托理财与银行理财的区别来说，还是非常明显的——

　　1.发行主体不同

　　银行理财产品是由银行发行，信托理财产品是由信托公司发行。

　　信托公司一般不会直接面对普通客户（购买信托产品的客户必须满足合格投资人的标准），它不像银行理财产品那样可以在全国各地自己银行的分支机构的柜台向广大理财客户公开发售，因此在发行信托产品时，除了通过理财经理与目标客户进行一对一推荐，有时候还需要借助银行、证券公司、保险公司等其他金融机构进行代理销售。不过虽然这些金融机构可以代销信托产品，但购买信托产品的客户仍需要与信托公司直接签署信托合同，因此信托产品的实际发行方仍然是信托公司。

　　2.投资方向不同

　　银行理财产品募集到的资金一般通过结构化投资的方式配置到其他金融产品上去。而信托理财产品募集到的资金通常会投入到基础设施、房地产和工商企业等实体经济领域。

　　3.投资门槛不同

　　银行理财产品一般来讲具有低门槛低收益的特征，比较大众化，通常的门槛不过超过10万元。信托理财产品高门槛高收益，投资信托产品的客户必须满足合格投资者的标准。一般而言，信托投资最基本的门槛为100万，但由于受“单支信托计划的自然人人数不得超过50人”这一规定的限制，对于规模比较大的信托产品来说，实际投资门槛往往会更高。

　　4.预期收益有差距

　　银行理财产品的年化收益率多在3%-4%之间，而信托理财产品的年化收益率大部分在7%-9%之间，即使对于有些信托公司推出的高流动性的短期理财产品来说，其年化收益率也往往会超过5%。

　　5.投资期限有别

　　银行理财产品大部分期限都比较短，通常不超过180天，因而具有较高的流动性；而信托理财产品的期限通常都在一年以上，且由于没有在全国范围内建立起统一有效的产品流通平台，如果在信托产品运营期间想转让信托产品，通常还是比较困难的。

　　但随着信托行业转型升级进程的不断深入，业内的一些研发创新能力比较强的一些信托公司相继在打造现金管理类理财产品方面进行了积极的探索和尝试并实现了产品落地，从而大大提升了信托产品的流动性。

　　三

　　那么，买信托理财产品还是买银行理财产品？

　　总体而言，银行理财是一种大众化的理财方式，认购起点低，操作便捷，期限灵活，是不少家庭小额短期闲置资金的重要投资方式。信托理财则更受高净值客户的青睐，投资起点更高但收益也更高，投资方向更灵活，还可实现跨资产、跨周期的配置。

　　那么，你也许还是会问，如果我有一笔钱需要保值增值，究竟是该买信托理财产品还是银行理财产品？

　　我们的建议是：作为投资者的你，应该根据自身的实际情况，在充分了解投资标的和自身风险偏好的前提下，遵循分散化投资的原则，对自己的理财资金进行合理化配置。