发挥产融结合优势 财务公司助力实体企业转型升级

面对日益复杂的国内外形势，与企业集团紧密相关的财务公司在服务实体经济、助力实体企业转型升级等方面所发挥的产融结合的优势与作用愈发凸显。

《金融时报》记者日前在对财务公司实地调研的过程中发现，涉及20多个重要产业、服务200多家大中型企业集团的财务公司行业保持平稳发展，离不开贯彻高质量发展战略并坚持服务产业、服务实体经济的初衷。

“财务公司按照国资委提出的‘资金归集平台、资金结算平台、资金监控平台、金融服务平台’四大基本职能，加强了对集团的资金集中管理。”大唐财务公司董事长李增昉在总结自身发展时对《金融时报》记者表示，结合财务公司行业发展趋势、对标情况及公司面临的内外部形势，公司编制了高质量发展3年规划，计划在3年内实现建成一流企业集团财务公司的发展目标。

跟随集团的脚步，高质量发展早已成为财务公司的目标，各家公司都在积极依靠扎实的金融服务能力与过硬的资金管理、风控水平开展业务，提升市场竞争力，以创新助推企业深化改革，引导金融资源向集团重点领域倾斜，解决产业链失衡等问题。

随着财务公司存款、贷款、结算、票据、融资租赁、担保、财务顾问等金融服务以及进行有价证券投资、承销成员单位企业债券、对金融机构股权投资等相关业务的开展，财务公司已从简单的资金管理向更深层次的国际化“司库”发展阶段迈进。

正如中油财务有限公司总经理王增业所言，自2016年，公司开启了产融结合、融融协同的发展新阶段。如在财票业务方面，中油财务公司创新了“财财”、“财银”同业合作新模式，探索“直贴+转贴”方案，陆续与5家财务公司签订了票据互认协议，与5家商业银行签署了票据保贴协议。

事实上，大中型企业集团在高质量转型的道路上并非一帆风顺，会面临着各种风险和挑战。作为资金紧缺型的财务公司，李增昉直言：“近年来，为配合集团整体的融资战略，财务公司的信贷压力也比较大，好的项目被银行拿走的多。”

李增昉表示，财务公司的资金与银行资金有所不同，银行是开放式的，可以吸纳公众存款。而财务公司的资金是属于集团内部的，因此，资金管理的内部压力也会相对更大。

财务公司行业设立的初衷就是增强企业集团内部的资金融通与调剂。可以看到，为更有效地进行资金管理，各家财务公司在资金调剂的过程中，普遍倾向于将集团资金向重点项目、重点领域倾斜。

背靠电力集团，大唐财务公司有针对性地对绿色项目进行了信贷结构调整，优先向清洁能源成员企业发放，近3年来，在水电、风电、光伏等清洁能源项目类的贷款规模始终保持在75亿元以上。

以优惠的利率为企业提供信贷服务是财务公司支持实体企业发展，帮助其降本增效的一个重要手段，在项目的选择上也形成了一套体系与标准。

“我们去年大规模解决的是小型风电企业的融资问题。” 大唐财务公司副总经理杨娅进一步介绍称，大唐财务公司通过授信系统对信贷项目进行评分，确立是否对企业进行授信，并确定项目的授信额度。数据显示，大唐财务公司存量绿色项目类贷款客户达到约50家，投放的绿色项目贷款约为79亿元。

在调研中，《金融时报》记者发现，在传统的存、贷业务持续迸发活力的同时，产业链金融创新深化是新时期财务公司行业的一大特点。为服务产业链上下游的企业，财务公司近些年在产业链金融业务的布局也在逐渐增大。

根据中国财务公司协会发布的《中国企业集团财务公司行业发展报告（2019）》的统计显示，目前，全行业已有54家财务公司具备了延伸产业链金融的资质，累计办理各类供应链金融业务1318亿元，其中，票据贴现业务累计办理1148.10亿元。

可以看到，除了提供直接的信贷支持外，依托上游产业链，通过票据贴现业务，特别是“一头在外”的票据贴现业务，也是财务公司帮助企业缓解资金压力常用的金融手段之一。

在业内看来，财务公司的票据业务能够实现承兑、贴现、保贴、转贴、再贴、保理等全覆盖，可以灵活的支持卖方付息、买方付息、协议付息等多种业务方式，满足了成员单位的支付需求，也提供了更具竞争力的低成本融资手段，降低了成员单位及上游供应商的企业融资成本，在一定程度上为中小企业解决了融资难、融资贵的后顾之忧。

不过，需要注意的是，当前，宏观经济下行压力正传导至与实体经济紧密相连的财务公司，金融市场的波动也将给财务公司的稳健经营带来直接的影响。在调研过程中，受访的财务公司也多次提到了狠抓风险管控的重要性。

“风险是财务公司的底线。”李增昉强调，财务公司须始终将风险防控放在首位，时刻树立危机意识，建设和完善应急管理机制，强化信息系统防护。

从中油财务公司在风险防控方面的做法来看，一方面，完善风险管理架构，设立管理层面风险管理委员会；持续完善贷审会、投审会功能，厘清职责边界。另一方面，推进业务准入和授信管理，完善风险管理工具，强化金融市场风险事件预警提示，运行交易对手名单制管理。同时，加强风险限额管理，优化风险管理机制，法律合规、风险管控、内控测试和内部审计结合，增强风险管控合力。

“财务公司要持续加强金融风险防控，积极贯彻监管政策，提高政策理解能力与执行能力，提高合规风险管控力度，提高专业化水平。”李增昉说。