严查信托通道业务 信托公司风控能力成关键

来源:钛媒体 2019-10-15 10:03:37

摘要
“我们之前做的几百亿项目,都是底层为个人消费贷款的通道业务,现在上海金融监管局要求主动管理,业务处于暂停状态。”近日,某信托公司的负责人表示。当下,房地产信托融资持续收紧,规模不得新增,而越来越多的新锐信托公司寻找新的业务发力点,着手布局消费金融。但是近期已有信托公司接到监管口头指导,严查底层资产为

严查信托通道业务 信托公司风控能力成关键

“我们之前做的几百亿项目,都是底层为个人消费贷款的通道业务,现在上海金融监管局要求主动管理,业务处于暂停状态。”近日,某信托公司的负责人表示。

当下,房地产信托融资持续收紧,规模不得新增,而越来越多的新锐信托公司寻找新的业务发力点,着手布局消费金融。但是近期已有信托公司接到监管口头指导,严查底层资产为个人消费贷款的通道业务。

有些信托公司负责人则表示,即便可以做底层为消金的通道业务,但也受到公司通道的总额限制。

事实上,据了解,除了云南信托、渤海信托这种较早布局消金的信托公司,有一些虽然设立了小微金融/消费金融部门,但最终处于流产状态;在产品募集方面,对大多数处于探索阶段的信托公司来说,业务人员表示“进展并不顺利”。

具体说来,由于政策变化快、合作机构风险难以把控,因此对信托机构自建系统的要求较高,底层资产的真实逾期率和信托公司的风控能力就成了关键所在。

底层资产的真实坏账率成为关键

近日,梳理发现,包括西藏信托山东信托等在内的信托公司将消费金融作为新的业务发力点,这类产品的收益在8%以上,期限为一年到一年半。

这些新锐进军消费金融的信托公司,大部分采取助贷模式,即信托贷款直接发放给分散的借款人,也由借款人直接还给信托。

具体到增信措施方面,信托机构一般通过结构化设计、缴纳保证金、引入担保或保险机构,来提高风控保障。

在结构设计上,信托消费金融一般循环授信比较多。比如,在光大信托-乾沃1号集合资金信托计划中,该产品的募集期限为13个月,其中12个月循环期,后1个月为摊还期。

在循环期内,受托人将还款本息部分向借款人持续发放贷款;在摊还期内,受托人不再发放新的贷款,将全部回款资金用于支付信托费用及分配信托利益

严查信托通道业务 信托公司风控能力成关键

在具体的风控方面,消金公司把风控审核的借款人推荐给信托公司,信托公司再用自己的风控标准做二次审核,审核通过后,由信托放款给借款人。

此外,信托公司往往通过差额补齐、劣后资金、设置预警线等手段,来提高安全保障。

“劣后资金能否覆盖底层消费金融的真实坏账,就成了关键所在。”业内人士表示。

比如,《山东信托·融易6-1号集合资金信托计划》产品资料中,山东信托和项目融资方拍拍贷的优先劣后比为3:1。

严查信托通道业务 信托公司风控能力成关键

这意味着如该信托计划募集资金5000万,则拍拍贷需出具25%的劣后资金。如果坏账率不超过这个数字,信托公司则能保证利润。

此外,近期发力消金较猛的西藏信托和分期乐合作,发行了一款信托产品,认购金额在300万元及以上,预期收益率为8.5%。

不少投资人反映,这与投资P2P的底层逻辑相同,但是信托产品通常都是100万元起步,投资门槛大大提高,对投资人的资质审核也更为严格。

“监管的思路很明确,就是避免把高风险产品卖给散户投资者。”上述业内人士向小编表示。

只是寻找资金通道?

2017年现金贷监管新规发布以来,非持牌消金机构不得直接向发放贷款,而持牌消费金融公司的杠杆比例又受到一定限制,因此通过发行信托产品募集资金,已成为消金机构一种重要的融资方式。

“新入场的选手,由于各个方面的能力建设都不是很充足,一般先从大的资产方合作入手。”

小编了解到,由于政策变化快、合作机构风险难以把控,因此对信托机构自建系统的要求较高,目前大多数信托机构只对接头部的消金机构。

在这一方面,蚂蚁金服、京东金融的模式都已相对成熟。

而一些刚着手布局消金的信托机构,如东莞信托、国民信托,都推出过有房产抵押的消费金融产品,但是对小额信用消费贷,目前还都处于观望状态。

对于投资者来说,这类信托产品的优点是标的小而分散,集中违约的风险较低;此外,借款人按月还款,流动性较好。

而这恰恰也成为了消费金融类信托的风险点所在。由于消费贷款者的还款,涉及人数众多,根本不清楚贷款人的还款能力,其风控模型大多还不能适应这类业务。

具体到资金成本上,信托的资金成本并不低,大多在8、9个点左右;而信托消费金融的报酬率通常比较低,一些机构的报酬率甚至在1个点以下。

“信托公司原有的业务受限,不得不寻找新的发力点。”业内人士表示,一些信托机构只是寻找新的资金通道,而真实的风控能力存疑。

事实上,就在9月初,上海银保监局曾向辖区内各信托公司下发通知,要求辖区内信托公司从9月份开始上报公司地产信托业务和通道业务新增业务规划、存量业务到期以及整体规模变动等情況,做好通道业务的额度管理。

小编了解到,目前仅有云南信托、外贸信托、渤海信托、中航信托、西藏信托这五家信托公司接入了央行征信系统。

在众多新锐信托公司发力消金业务的背后,未来能否穿透底层资产、搭建风控系统,而不是仅仅沦为资金通道,这才是对信托公司最大的考验。

关键字: