涉嫌非法吸储遭查 永柏资本疑为多家新三板公司实控人

欧泉科技、宝鑫瑞、建宏股份3家看似毫无关联的公司被全国股转公司“扒”出背后疑似存在一个共同的实控人，而这位实控人正是深陷兑付危机的永柏资本。7月3日，全国股转公司的官网发布了欧泉科技、建宏股份对问询函的回复。

近日，由于相关账户进行了大量反向交易，永柏资本收到全国股转公司下发的自律监管措施决定书。面对这些账户的违规操作，全国股转公司给出的最严厉惩罚是限制证券账户交易3个月，然而，这类惩罚却很难杜绝它们在二级市场上的猖狂举动，相关账户一再违规交易，永柏联投和关联公司咸宁碁扬去年连续两次被全国股转公司处罚。

罚不尽的违规交易

根据公开信息，全国股转公司近日对上海誉舫医疗器械有限公司、咸宁富开合瀛科技有限责任公司、咸宁碁扬贸易有限责任公司、上海永柏联投投资管理有限公司等15家公司、投资机构、基金等采取了限制证券账户交易的自律监管措施，限制证券账户交易期为3个月。

上述公司、机构、基金及与其涉嫌关联的账户，是由于在参与某些集合竞价股票的交易过程中，大量或频繁进行反向交易而遭到了处罚。被炒作的集合竞价股票之一正是上述提到的收到问询函的欧泉科技，另两只股票为英飞网络、金朋健康。

例如，2019年4月25日至6月11日，这些账户用反向交易的手法把金朋健康的股价从每股1.3元炒至每股14元，英飞网络的股价从每股2元炒至每股14元，每次的交易量均为1手。

通过企查查可以发现，被处罚的15家公司、机构、基金的账户中，上海永柏联投投资管理有限公司、咸宁碁扬贸易有限责任公司、上海誉舫医疗器械有限公司等至少10个账户与永柏资本存在或多或少联系。

根据全国股转公司的问询函，欧泉科技、宝鑫瑞、建宏股份3家企业都曾被永柏系收购股权。由于永柏资本涉嫌非法吸收公众存款，实控人金某已被警方抓捕归案。而多家媒体报道称永柏资本的疑似实控人潘峻刑拘在逃，因此全国股转公司要求欧泉科技等3家企业说明与永柏资本的关系，公司及相关人员是否也涉嫌参与非法吸收公众存款。

本周三，欧泉科技、建宏股份对问询函做出了回复。前者表示无法明确控股股东眸曦医疗与永柏资本的关系，且尚未接到控股股东及相关人员涉嫌非法吸收公众存款的消息。后者则否认了全国股转公司问询函中的质疑，表示公司控股股东与永柏资本并无关系。由于多数员工已离职，宝鑫瑞无法回复问询而被主办券商提示了风险。

永柏资本并非最近才露出马脚，早在去年上半年，永柏系的相关账户如咸宁碁扬贸易有限责任公司等就因违规交易被全国股转公司处罚。例如，咸宁碁扬贸易有限责任公司在2018年2月12日至3月28日，参与欧泉科技股票交易的过程中，在涉嫌关联的账户之间频繁交易，严重影响股票价格，欧泉科技股价从每股2元涨至每股15元。若不是永柏资本日前被公安机关调查，如何知晓这些账户在限制交易期满后又故伎重施？

操纵市场行为亟须严厉惩治

根据全国股转公司发布的自律监管措施决定，永柏系在新三板市场上进行过不止一次的违规操作，而遭到的最重处罚仅仅是限制证券账户交易3个月。

查阅《全国中小企业股份转让系统自律监管措施和纪律处分实施细则》可以发现，投资者违反业务规则的，较轻的处罚有口头警示、约见谈话、提交书面承诺等，较重的处罚有暂停证券账户交易，即对于存在异常交易的投资者，盘中紧急暂停其名下证券账户当日的全部或者特定证券交易；限制证券账户交易，即对于存在严重异常交易或者其他违规交易行为的投资者，限制其名下证券账户在一段时期内的全部或者特定证券交易。

由此可见，如果新三板的投资者严重违法业务规则，相关规则中并不存在取消其账户的选项。这就意味着，限制期一过，这些账户依旧可以进行交易，这造成了永柏系的账户今年再次进行了违规操作。

上周日，最高人民法院、最高人民检察院发布了《关于办理操纵证券、期货市场刑事案件适用法律若干问题的解释》，这部司法解释于2019年7月1日起施行。该解释共11条，其中规定了操纵新三板证券市场的适用条件和认定标准。

然而，最高法刑三庭副庭长姜永义表示，考虑到目前新三板证券市场对合格投资者适当性有较高要求，市场流动性不高，特别是在一些交易稀少的证券中，一些轻微的操纵行为就可能达到本解释所规定的相关交易行为所占比例的入罪标准。

由此可见，新三板市场的特殊性使得法律法规无法精准打击新三板操纵证券等行为，类似永柏资本这种利用关联账户操纵数家公司的交易行为对市场秩序造成了负面影响。此外，若以这些公司虚高的估值欺骗不明真相的投资者，对新三板市场的整体声誉也会造成影响。因此，业内人士认为，有必要进一步加重新三板证券犯罪行为的惩治力度，维护新三板二级市场的健康生态。