中金十几个账户科创板网下打新无效 还有私募也出事

　　中金十几个账户科创板网下打新无效 还有私募也出事

　　来源：中国基金报

　　中国基金报记者 高雯

　　科创板打新收益诱人，可一旦因为一些操作失误错失收益，还可能上了黑名单。

　　赛诺医疗公告显示，网下申购时大批企业年金、养老金账户报价无效，无法参与申购。其中，中金公司旗下有十几个账户，包括养老金产品、定向资管、企业年金等账户。

　　几个月前，因擅自改动科创板注册申请文件，中金公司收证监会警示函，吃到了科创板罚单。

　　而在此之前，还有机构明明网下申购成功，因为划款环节出现失误，导致弃购，被认定为违规，产品账户被禁止参与打新6个月。

　　“一旦看到市场上有机构打新出了问题，我们就赶紧打听打听，吸取教训，躲开一些细节‘坑’，不要因为操作上的问题造成遗憾。”有私募人士表示。基金君也咨询多位业内人士，将可能出现的问题列出来供大家参考。

　　大批企业年金、养老金账户报价无效

　　近日，科创板上市的赛诺医疗发布网下发行结果，基金君发现，多只中国国际金融股份有限公司旗下的养老金、企业年金账户尽管拟申购价格符合要求，但属于无效报价，无缘此次打新收益。

　　其中，备注中的“无效报价2”是什么情形呢？公告中称配售对象属于经核查不符合《发行安排及初步询价公告》中可参与网下询价投资者资格条件的情形。

　　除了这批养老金、企业年金账户外，乐瑞资产、歌斐诺宝（上海）资产管理有限公司、浙江九章资产管理有限公司旗下产品也属于这种无效报价的情况。

　　“可能是这些规模符合要求，但是市值不满足打新条件。”有机构人士猜测：“也可能是其他原因”。

　　此外，还有如安邦资产-蓝筹精选5号集合资产管理产品、北京诚盛投资旗下的诚盛1期专享私募证券投资基金两只产品被标注为“无效报价1”，即未按照《发行安排及初步询价公告》的相关要求向保荐机构（主承销商）提交网下投资者资格核查材料的情形。

　　整体来看，赛诺医疗此次网下申购，共有7个投资者管理的8个配售对象未按发行安排及初步询价公告的要求提交相关资格核查文件。45家网下投资者管理的156个配售对象属于禁止配售范围。这些配售对象的报价均被确定为无效报价予以剔除。

　　不过这些配售对象仅仅是报价无效，无缘这次打新，不影响此后参与打新。

　　今年多个机构账户因违规打新受限

　　就在本周，又一只私募基金在科创板新股“晶丰明源”的网下申购中因存在违规行为，被中证协列入科创板打新限制名单。

　　从晶丰明源发行结果看，该基金初步获配数量2395股，应缴纳认购总额为13.64万元，但其实际缴款金额为0，全部弃购。

　　按照规定，公布的全部有效报价配售对象必须参与网下申购，未参与申购或未足额参与申购，以及获得初步配售的网下投资者未及时足额缴纳新股认购资金及相应的新股配售经纪佣金的，被视为违规并应承担违规责任。

　　规则很明确，机构投资者为何申报又弃购呢？有知情人士表示，这主要是因为在缴款过程中出现了失误，银行没能在规定时间内划款成功，虽然事后尽力补救，但还是没能在规定时间内缴款，因此导致了弃购的局面，并非主动弃购。

　　为了规范科创板打新，中证协今年多次发布限制名单。

　　9月6日，因在科创板“安博通”新股发行项目网下申购过程中违规，两只私募基金赛智稳健私募基金、赛智稳健三期私募基金被中证协限制打新半年。

　　今年7月，29家机构的139只产品因超资产或资金规模申购科创板新股，被列入股票配售对象限制名单，存在违规的股票配售对象列入限制名单，限制时间为最短为6个月，最长为12个月。

　　此前，还有中国银河证券股份有限公司自营账户因在科创板“天准科技”新股发行项目网下申购后弃购，被认定违规，限制打新半年。

　　私募提高警惕 规避操作细节“坑”

　　除了研究报价区间之外，一旦有机构在打新过程中出了问题，不少私募就会和同行交流打听，到底是哪个环节出了问题，自己在操作中好提高警惕，不要犯类似错误，白白错失打新收益。

　　“科创板打新的规则很明确，但其实操作中有很多的细节需要注意。”有私募人士表示，很多违规或者无效报价都是操作细节出了问题。

　　基金君打听下来，将科创板打新中容易出问题的情况归纳一下，供大家参考。

　　一是有效报价后的打款环节。有些弃购往往是在缴款时出现了失误没有及时到账，因此投资者需要注意保障款项及时到账、提高划款效率。网下投资者如同日获配多只新股，务必按照每只新股分别缴款，同日获配多字新股的情况，如只汇一笔总计金额，合并缴款将会造成入账失败。有些在划款时需要备注证券账户号码和股票代码，不备注或者备注不明也可能导致划款失败。

　　二是在机构提交材料之后，主承销商往往会要求补充材料，如果材料补充不及时或者不符合要求，可能导致报价无效。

　　三是可能主承销商都通过了审核，之后律所审核资料时，可能存在关联方的问题，或者认定为利益相关方，哪怕不是刻意的，也会出现报价无效的情况。

　　四是有些机构可能存在流程上的问题，先报价再提交资料，可能就存在资料不符合要求的情况，影响报价的有效性。

责任编辑：陈悠然 SF104