海外私人银行里的家族信托

在离岸的私人银行客户中，我们最常遇到的其实并非关于投资的问题，而是如何帮助那些高净值客户把巨额的资产安全有效的传给下一代。这里面涉及到的最大问题就是：税。

中国的第一代富人们，在实现财务自由后第一件想到的事往往是改善自己的生活环境和改善下一代的教育。前者导致了大量的移民潮，后者则使得那些出国留学机构的教室里人满为患。出于各种各样的考虑，许多高净值客户都选择移民了美国，加拿大，澳洲，新西兰，或是因为子女教育，或是出于生活环境，不过这些中国富人们最热衷的国家，都有一个共同的问题：税务负担太大。

如何在高净值客户资产全球化，国籍全球化的过程中，有效的避税。以美国为例，先介绍下高税国家中与高净值客户密切相关的的几条税法。

一、遗产税

为了抑制过度的贫富分化，美国对过世的高资产人士征收遗产税，这是联邦一级的，税率大概在40%。有些州也征收遗产税(有的叫继承税或者干脆叫死亡税)。当然，并不是死后留下的每一个美元都要交遗产税，在联邦一级有遗产免税额，2015年是543万，也就是说你死后如果你的净资产少于543万，不需要交遗产税，超过543万的要交遗产税。这543万每年随通货膨胀率会逐年上调，除非日后美国国会修改法律。要知道遗产税在美国是经常变动的，有时候有，有时候没有。取决于当时的社会政治环境，也取决于当时美国政府的财政收支情况。这543万的遗产免税额是给美国公民和绿卡人士准备的，如果你既非公民，又没有绿卡，则不享有543万的遗产免税额，实际的免税额只有6万。

二、赠与税

遗产税是人死后才征收，为防止富人在生前就把财产转移给子女，美国法律特别规定，你赠与别人的财产如果超过了年度赠与豁免，你就要交赠与税，年度赠与豁免目前是14000美元。超过14000就要申报赠与税表709。如果你当年不交，百年后要从你的遗产免税额中扣掉。在这里“别人”是指除了配偶以外的一切人等，包括子女、亲属等等。唯一的例外大概只有慈善捐赠没有限制，你捐多少都没问题。

很多人问，谁付赠与税。在美国，赠与税是给钱的人付税，收钱的人不付税。还有人问，海外父母给你的赠与要不要付税。实际上，美国是资金流通自由的国家，尤其欢迎外国的资本流入美国。你在大陆或港台的父母给你的汇款你不需要付税，如果你父母没有美国公民或绿卡身份，他们也不需要交赠与税。当然，你收到的海外资金如果金额巨大(10万美元以上)，你必须填写3520税表申报，但申报不意味着你要交税。只是说IRS想了解，你的钱来自何方。美国政府要防范的是洗钱，特别警惕的是防止资金进入美国用于恐怖活动。如果你收到的钱来自中东国家，特别是那些盛产恐怖分子的国家，美国一定会睁大眼睛，密切注意钱的源头和流向。这一点，在中国的港澳台地区设有一个银行账户就特别方便大陆居民转款到美国。

三、夫妻之间的财产转移不受年度赠与豁免的限制

美国法律定义夫妻为单一经济共同体，夫妻之间的财产转来转去没有限制，但给子女的财产则受一年$14,000的限制。

介绍完了与财产转移有关的法律以外，下面就谈谈父母把财产转移给子女或亲属的一些基本做法。

1.要充分利用每年的年度赠与豁免

每个小孩，每人每年可以给1万4千美元(2014年)，夫妻俩联合赠与就是2万8千。常见的作法主要有：一是设立UGMA或UTMA账户，即所谓监护人账户(custodian account)。每年往这个账户转进一笔钱，这个账户可以用于投资股票和共同基金，赚到的钱按小孩的税率交税，税率较低。这笔钱给出去了，就给出去了，你百年后不算你的遗产，不用交遗产税。但缺点是一旦小孩成年(18岁)，小孩就自动成为该账户的所有人，对账户有完全的支配权。

2.利用年度赠与豁免开设529账户

你可以一次扔进去5年的限额，即最多14万(每年2万8)，当然你一旦放进去5年的限额，日后5年你就不能再放钱。你也可以每年、每年放。放进529的钱必须专款专用，用于小孩日后上大学或读研究生，其增值部分不用交资本增值税。但如果这笔钱日后挪作它用，则会有资本增值税，外加10%的罚款。529账户在申请奖助学金时也有负面影响，但因为它算作父母的资产，其不利影响小于监护人账户。

3.购买人寿保险

一种做法是做父母的给自己买保险，把子女列为保险的受益人，或是给小孩买保险，日后再把保险的所有人改为小孩自己。

先说给自己买保险。如果你小孩未成年，或是房贷未付清，买保险是给家庭一个保障，这是必须的。如果子女已成年，你们自己的退休计划也做的很好，给自己买保险的主要目的可能就是让留给子女的资产最大化。如果你什么也不做，留给子女的资产假设是100万，其中有50万是流动资产，如银行存款、股票或共同基金。如果你用50万流动资产的一部分假设30万来买人寿保险，对一个50岁的人来讲，这30万可能能买到100万或180万人寿保险(取决于你年龄、性别和健康状况)，人过世后2-3周保险公司就会赔钱，而且没有税。

我想象不出来还有什么别的投资有这种既没有税又有保证的回报。当然，如果你善于投资，30万在20-30年内涨到100万是有可能的但不是保证的，弄得不好还可能赔钱。就算你30万涨到100万，这70万收益还要交税。而且，万一你不幸没有再活20-30年，你的“100万”就是无法实现的梦想。

除了给自己买人寿保险，你也可以考虑给小孩买人寿保险。一来小孩的保险便宜，可能不需要体检。二来，给小孩买的永久性的保险，还有现金值。

刚开始现现金值很少，但日积月累，十几、二十年后现金值可以累积到很可观的程度。日后你小孩可以用这笔现金值做他/她买房的首付，或是作他/她的小孩的大学教育基金。你小孩的保险在你小孩未成年前由你控制，长大后你可以把这个保险转给小孩，由他/她控制。

如果你不想人寿保险理赔纳入你的遗产，你可以设立一个不可撤销的人寿保险信托(ILIT)作自己保险的所有人和受益人。你百年后，这笔理赔进入这个信托账户，你的子女作为信托的受益人从这个账户拿钱。

设立信托拥有保险的好处是：第一，这笔保险理赔不算你的遗产因而没有一次税，第二，该信托具有官司和离婚保障的功能。

日后你子女若离婚，离婚配偶不可以从这个信托中分钱;你子女若吃上官司，别人也无法染指这个信托中的财产。如果你的保险额很大(几百万美元以上)，或是你本身的财产已经超过了遗产免税额，就一定要设立保险信托。

如果你想规范受益人拿钱的方式，不希望子女拿到巨额理赔后胡乱花费的话，你也最好设立信托。在信托文件中，你可以写明收益人拿钱的方式或是花钱的规则，比如，只可以用于教育、医疗或是意外开销，不能用于赌博、吸毒等等。有了这些规则，就可以在很大程度上防止子女拿到巨额遗产后自甘堕落。

信托必须有trustee，由trustee来负责信托的执行。如果是不可撤销的信托，父母本人不可以作trustee，最好指定你信任的人做trustee，或是找某个银行作trustee。

什么样的人最适合通过购买人寿保险来给子女转移资产呢?首先是那些资产超过免税额、日后很可能会有遗产税的人士;其次是有些剩余的钱，自己花不完，想利用杠杆原理减少遗产的人;还有就是目前财产很多是不动产，想给子女留下一些现金的人士。

4.设立信托

信托有多种多样，基本可划分为可撤销的与不可撤销的两类。前者常见的有生前信托(Living Trust) 和pension 信托等;后者包括人寿保险信托(ILIT)、朝代信托(DynastyTrust)等。

信托(Trust)简单地说就是设立人(Grantor)为了受益人的利益而设立的一个entity(实体)，然后把财产放到这个实体中。设立人事先规定受益人如何获得与使用信托中的财产。一个信托一般有3个人(包括自然人和法人)：设立人(Grantor),受益人(beneficiary)与管理人(trustee)。在可撤销信托中，这3个人可以是同一个人，三位一体;而在不可撤消信托中，这3个人往往不一样。

关于信托有两条必须明白，第一，可撤销的信托既没有多少省税的功能，更没有资产保障(asset protection)的作用。道理其实很简单，就因为它可以随时撤销。第二，真正具有遗产规划作用的是不可撤消信托，但放进去的现有财产或未来财产(如人寿保险)法律上讲已经不属于你，你没有支配权，更没有受益权。如果你确实担心成为被告，怕债权人日后染指你的财产，你就要设立不可撤消的信托，把自己用不着的财产放进去，指明你的子女作受益人。

这样做有两大好处，一是以今天的价值把财产转移进去了，日后该财产包括升值不会算作你的遗产，因而没有遗产税。二是因为该财产已经不属于你了，如果被告，别人拿不到该信托中的财产。曾经有客户若干年前设立了一个不可撤消的信托，把他的部分财产放到信托中，受益人是他的几个女儿。后来，他被判刑坐牢，名下的公司、房产、银行账户被没收，但在该信托下的资产安然无恙，保障了其子女日后的生活费用。