国海证券成功发行市场首单铁路客运票款绿色ABS

在京沪高铁IPO获证监会受理之后，中国国家铁路集团有限公司（以下简称“国铁集团”）的铁路资产证券化又取得重大突破。日前，由国海证券担任管理人和销售机构的“集通铁路客运收费收益权绿色资产支持专项计划”成功发行，该项目是国铁集团发行的首单ABS，也是国内首单铁路客运票款绿色ABS项目。

该ABS项目由国铁集团旗下（持股比例90%）内蒙古集通铁路（集团）有限责任公司担任原始权益人，国海证券担任管理人和销售机构，产品总规模9亿元，基础资产为铁路运营的客票收入，优先级资产支持证券获得中诚信证券评估有限公司给予的AA+级评级，期限为8年。据了解，该ABS产品完全基于集通铁路及基础资产的信用，国铁集团未提供增信。

近年来，中国高铁事业飞速发展，已成为一张闪亮的国家名片。随着《国务院关于改革铁路投融资体制较快推进铁路建设的意见》等文件的出台，铁路资产证券化已成为国铁集团改革的重要手段，是解决资本金短缺矛盾、减轻运营债务负担的重要金融工具。国海证券资管相关人员表示，该ABS为铁路客运行业首单创新产品，前期国海证券项目团队与国铁集团、监管、投资者等相关方进行了长时间的沟通探讨，在资产筛选、产品设计、尽职调查、交易所备案、产品销售等环节做了大量工作。

据悉，此前交通领域已有公交客票、地铁客票、海上航运客票、高速公路车辆通行费、航空客票等相关ABS产品，该绿色ABS项目的成功发行，也让交易所市场资产支持专项计划涉及的基础资产更加丰富。