曹德云：四维度推进险资境外投资业务

　　11月18日在“21世纪亚洲金融(港股00662)年会”保险主论坛上，中国保险资产管理业协会执行副会长兼秘书长曹德云指出，截至今年上半年，有50多家保险机构开展境外投资业务，投资余额超770亿美元，占行业上季末总资产的比例为3%左右。在经济金融全球化和一体化不可逆转的长期趋势下，保险资金今后要继续稳步探索全球化资产配置，从四方面逐步推进境外投资业务。

　　险资境外权益投资占比高

　　曹德云介绍，目前保险资金境外投资稳步推进并呈现出四个特点。一是外汇资金来源多样化，保险机构主要通过QDII额度开展境外投资，还辅之以内保外贷、境外发债、境外上市融资、对外直接投资（ODI）额度、外币保费等多种渠道。

　　二是境外资产配置多元化，从固定收益类到权益类、货币市场工具类，从传统股票投资到另类不动产投资，投资品种非常多样。其中，大型保险机构不仅投资股票、债券、存款等公开市场，还投资股权、不动产、私募基金等另类资产，中小型保险机构投资品种较集中，更青睐港股等投资。

　　三是投资区域分散化，覆盖全球45个国家和地区，包括传统发达市场和新兴市场。其中，直接股权投资主要集中于北美、欧洲等发达市场；股权投资基金的投资范围相对分散，除了投资北美、欧洲等国家和地区，亚洲、南美等新兴市场也有所涉及。

　　四是投资领域主流化，主要聚焦医疗健康、公共设施、新兴科技、能源资源等发展前景良好的主流领域。从另一个角度看，与保险资金运用境内配置主要以固定收益类资产为主有所不同，权益类资产是保险资金境外投资占比最大的资产。这与境内的资产配置结构有很大差异。作为保险资金境内投资的补充，保险资金境外投资极大程度上丰富了保险资金投资种类，为保险资金分散投资风险、优化投资结构提供了更多选择。

　　丰富境外投资业务

　　曹德云指出，在金融业对外开放的新措施中，保险业占有重要分量，未来保险机构将面临与境外成熟保险机构、资产管理机构更加激烈的竞争，保险资金要积极探索推动全球化资产配置，加快积累并丰富多样化投资经验、提升投资能力，逐步推进境外投资业务。

　　曹德云表示，一是合理运用境外投资资金渠道，不仅利用QDII、境外发债、内保外贷等途径进行境外投资，更可以通过港股通、债市通、沪伦通等方式，稳步高效进行保险资金境外投资。

　　二是深化与国际优质金融机构的业务合作，借助国际优质资源，在探索保险资金境外投资的同时，积累经验、提升能力，逐步培育具备国际视野、全球思维、专业精良、技术高超的全球化资产配置团队。

　　三是更加丰富境外投资业务，通过设立、参股、收购等方式逐步“走出去”，创建自己的境外投资专业机构，逐步实现全球化战略布局，迎接新信息技术革命带来的新一轮投资机遇。

　　四是加强对国际经济金融市场及金融监管、市场规则、法律法规等领域的深入研究，提高对国际市场的认知、研判和把握能力，做好思维、意识、知识、技术等方面的准备，加强风险管控，确保境外投资真正做到“投得出去、收得回来、赚得到钱”。