深圳私募圈:198家股票类私募今年来平均收益33.51%

　　高收益产品碾压全国，关于深圳私募圈，你了解有多少？

　　作为私募基金的起源地，深圳一直被称为“私募重镇”，汇聚了国内外各类的私募基金机构，成为了私募基金发展的热土，其地位和影响放眼全国都堪称前列。雄霸私募江湖，除了数量上的优势，也需要用收益来站住脚跟，深圳私募数量在高速增长之时，也并不缺乏高收益私募霸屏各大榜单，诞生了很多传奇！

　　关于深圳私募圈，你了解有多少？

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　　ID： simuppw  作者：排排君er

　　南海之畔的深圳，因春天的故事而名闻遐迩，更因敢为天下先的的创新而迅速崛起，一场场资本风云的角逐，每天都在深圳这座传奇城市上演。这个曾经的小渔村，诞生了一个个让市场耳熟能详的上市企业，也为私募行业提供了发展的快车道。

　　2003年，赵丹阳在深圳发行中国第一只阳光私募产品，开启了中国阳光私募的大门，一批阳光私募的大佬在深圳诞生。此后，国内私募市场在阳光化的道路上高速疾驰，至今已经突破13.69万亿大关。

　　私募圈不仅存在着以校友为纽带的圈子文化，也存在着因不同地区特殊性而导致的地域性差别。论起源，最早的阳光私募是赵丹阳在深圳成立的的赤子之心；论数量，注册在上海的私募基金管理人遥遥领先于国内其他城市；论规模，北京地区百亿规模的私募数量一马当先。

　　不同地区私募各具特色与优势：身处政治中心的北京私募相对低调，但对政策解读有独到的一面；身处金融中心的上海私募相对谨慎，擅长于对行业和公司的解读，而位于科创中心的深圳私募则显得比较活跃，对市场更多的是持有开放创新的态度。

　　养“基”大户，深圳私募收益可圈可点

　　深圳是典型的移民城市，培育相对多元而包容的城市文化，在开放创新的环境下，多数的私募机构都略显活跃，乐于尝试新的投资操作模式。私募起步早、数量多、理念先进，投资者云集，在良好的市场环境下，无数私募在深圳犹如雨后春笋般出现。如今，深圳已经成为了国内私募基金行业发展的前沿阵地，在这片土地上，即活跃着无数中小私募，也创造了三年创百亿规模的传奇私募，更诞生了如赵丹阳、刘明达、康晓阳、但斌等一批明星基金管理人。

　　作为私募基金的发源地之一，深圳已经成为名副其实的养“基”大户。曾经在深圳的私募圈里还一度流传着一句话：在深南大道上拉 10 个人，可能有 5 个会说自己是做私募的。在深圳，私募比较集中的两个地方就是福田和南山，其中由于将公司注册在前海自贸区能享受不少金融优惠政策，凭借政策优势，前海近几年吸引了大量私募机构集聚。

　　据中基协数据显示，截至2019年10月底，从存续登记私募基金管理人的注册地域分布来看，深圳地区的私募基金管理人达4570家，占全国比例18.73%，仅次于上海地区的4725家，位列全国第二。

　　▲数据来源：中国基金业协会

　　在对投资策略的选择上，股票策略、复合策略与符合策略依旧是市场主流，深受深圳私募的青睐，债券策略和宏观策略则略显冷落。据私募排排网不完全统计，截至10月31日，在深圳地区纳入统计的私募证券机构中，其中50亿以上私募9家，20亿-50亿私募14家，10-20亿私募24家，10亿以下多达1558家。

　　▲数据来源：私募排排网

　　不仅数量领先全国，深圳地区私募的收益也可圈可点。截至2019年10月底，从私募排排网有业绩记录的198家深圳地区股票类私募机构中，今年来平均收益率录得33.51%，最高收益489.14%，最低收益-24.73%，首尾收益相差513.87%，其中188家私募机构获得正收益，占比高达94.95%。而同期上海地区的最高收益仅为198.03%，平均收益为28.08%。北京的最高收益为229.67%，平均收益为26.89%。由此可见，无论是在最高收益还是平均收益上，深圳地区的私募经常能拔得头筹，但同时，深圳地区私募收益的首位相差也是最大的。

　　▲数据来源：私募排排网

　　无论是冠军产品，还是各大策略十强私募，在不同策略以及不同维度的榜单中，都不乏深圳私募身影的出现。如在三年期股票策略收益中，截至10月31日，排名前三位的私募机构均来自深圳，赛亚资本、大禾投资、方圆天成分别包揽冠、亚季军。此外，来自深圳的正圆投资和云溪基金也同样入围了前十。但值得注意的是，这些私募的规模多数都是规模在1-10亿为主的中小型私募。

　　▲数据来源：私募排排网

　　小私募云集，产品收益波动大

　　作为改革开放的经济特区，深圳向来创业环境宽松，也为私募的发展提供了肥沃的土壤。为了鼓励私募行业的发展，深圳市私募基协会还发布《深圳市福田区支持私募基金行业发展若干措施项目申请指南（2018年）》，根据不同的要求，对私募支持的力度最高能达到3000万元，一度引起了私募圈的小巨震。

　　该项政策对于符合条件的私募而言，支持额度非常大。如新落户私募一次性最高支持500万，母基金和子基金两项加起来最高支持1500万，购置办公用房最高支持3000万，租赁办公用房最高支持1000万，上年度对福田区综合贡献达到1000万元以上的私募最高支持1000万等。

　　在政策的支持下，与大型私募集聚的北京相比，深圳市则是中小私募最为活跃的地区。在纳入私募排排网排行的私募机构中，1亿规模以下的私募深圳占比最高，占比22.4%，而北京地区1亿以下的私募占比仅为15.2%。值得注意的是，10亿以下规模私募一年期收益排名前十中，深圳私募占据了六个席位，最高收益超过了800%。

　　但同样的，在近一年股票策略产品最大回撤前十排行中，来自深圳地区的产品就占了五只。而在私募证券机构的成立年限上也可以看到，上海是十年以上老牌私募的聚集地，深圳成立十年以及五年期私募都相对较少，与上海相比将近少了50%，深圳私募不仅以小规模为主，多数成立时间或延续时间短也是一大特点。

　　▲数据来源：私募排排网

　　正是由于前期深圳地区私募落户门槛较低，且政府支持力度大，深圳聚集了国内众多数量的私募，在野蛮生长之下，小私募云集，大型私募寥若晨星。从私募排排网组合大师查询数据得知，目前深圳地区管理规模超过50亿的股票私募仅有六家，分别是林园投资、东方港湾、明达资产、盈峰资本、瑞丰汇邦和金汇荣盛财富。百亿私募更是屈指可数，无论是放眼深圳地区1600多家证券类私募机构的基数，还是与同为私募重镇的北京、上海相比，深圳地区的大型私募数量与管理规模都处于相对较低的水平。

　　北京上海的私募基金经理多以券商和公募出身为主流，而深圳基金经理的背景则相对更多元化，既有拥有券商、公募、科班出身的专业人士，也有不少草根民间派，甚至还有不少媒体、实业从业背景转型派，以及海外回来创业的私募基金经理等。在此影响下，深圳地区私募产品的业绩也呈现出风格多变的特点，与北京上海私募相比，其产品波动率也相对更大。

　　资本市场诡谲多变，收益是每一位投资人孜孜不倦的追求，但短期业绩的爆发虽然能吸引市场投资者的关注，私募拥有长期获取优秀稳定业绩的能力才是立足于市场的关键所在，对于深圳地区私募来说，庞大的私募机构数量下，还需孕育出更多优质私募和大型私募，这样才能在数量高速增长下实现质的飞跃。

　　结语

　　作为私募基金的起源地，深圳一直被称为“私募重镇”，汇聚了国内外各类的私募基金机构，成为了私募基金发展的热土，其地位和影响放眼全国都堪称前列。雄霸私募江湖，除了数量上的优势，也需要用收益来站住脚跟，深圳私募数量在高速增长之时，也并不缺乏高收益私募霸屏各大榜单。

　　但值得注意的是，深圳私募在快速发展的同时，也存在不足之处，早期投资者的投机心理帮助了深圳私募完成了野蛮生长。然而在市场的不断洗礼之下，投资者愈加成熟和谨慎，其所暴露出来的风险开始让投资者有所顾虑，就运作情况而言，深圳证券私募与北京、上海尚有一定差距，未来依旧还有很大的发展空间。

责任编辑：石秀珍 SF183