骐骏投资: 打造本土化的创新型MOM商业模式

私募排排网专访上海骐骏投资发展有限公司总经理 李红锐

私募排排网：李总、张总您好，感谢接受私募排排网的访问，请您介绍一下贵公司的投资团队。

骐骏投资：我们在招人的时候主要以成熟的交易员为主，所以我们公司所有的交易员也都是投资经理，有自主决策下单能力，没有下单员、基金经理、投资经理等这些角色。我们目前大概有十几个这样的投资经理，会根据他们交易的风格分配不同的资金，都是独立的自己做单子。

私募排排网：您介绍一下公司的投资策略。

骐骏投资：目前贵金属套利这块约占60%，还有一部分外盘的贵金属。还有一部分国内商品的策略CTA、量化、程序化之类的约占20%，单边策略的约占5%。

私募排排网：您在公司中处于一种什么样的角色呢？

骐骏投资：我主要做公司的统一管理，把这些交易员聚拢起来，对外就是寻找更多优秀的交易员，然后就是帮助交易员分析他们的策略是否符合市场，指出他们的风险点在哪，修正一下仓位的配比。

私募排排网：贵公司在我们私募排排网上展示了骐骏1号、2号、3号产品，这三个产品好像2号会更加稳健一些，您能说明一下这里的原因吗？

骐骏投资：这个主要是产品发行的时间不同，导致它表现出来的波动率不同。虽然这三个产品主要是以黄金套利为主，但是黄金每个时间段的波动还是不一样的，因此表现出来的收益也会有所差异，而且这三个产品配备的交易员也是不同的。

私募排排网：公司的交易频率如何呢？

骐骏投资：贵金属里面我们也分两到三种策略，有日内的也有做趋势还有量化的，趋势是两三天日内的主观判断。

私募排排网：公司对交易员是怎样的一个评估和管理体系呢？

骐骏投资：通过回撤来评估优劣，然后通过资金以及仓位控制来管理交易员，只要他在交易策略里面列明涉及到的品种我们都不会去干涉，没有涉及的品种我们会加以干涉。假设某交易员只做对冲套利的，敞口少我们不会去干涉，敞口多了我们是一定会干涉的，还有一个就是仓位不能太重。

私募排排网：我感觉你们这边的模式特别像一个MOM。

骐骏投资：我们本来就是MOM，所有产品都是通过这种形式发出去的。打造一个投资经理平台是我们的目的所在。只要能在我的公司做三到五年的交易员，走出我们公司之后就是一个合格的独当一面的基金经理，一般来讲我这里的流动性也比较小。

私募排排网：您这边的用人标准是怎样的呢？

骐骏投资：看他是属于哪一块的，标准不一样。

私募排排网：公司一共有多少人呢？

骐骏投资：我们有60个人，主要以中后台为主，细分为交易部、资管部、交易部、财务部、风控部、IT部、研究部等。

私募排排网：请重点介绍一下公司投研部等这些相关性的部门。

骐骏投资：我们研究部也是交易员，不像期货公司的研究员做研究主要是放在网站上分享，我们的研究员除了研究之外还要做交易的。量化团队是自己做开发，自己做交易。这些团队有些是和外部合作的，而这些部门都是相互独立的。我们主要是风控部和结算部为主，风控部我们现在有八个人，三班倒，而且要风控自己内部和外部的资管产品。我们的风控体系做得很好，可以做到实时风控以及国内外的价差风控。

私募排排网：公司现在管理资金规模有20亿，这些资金是怎样分配的呢？

骐骏投资：我们的合作伙伴大概管理了一半，剩下的一半有我们公司的交易员管理。

私募排排网：通过这种方式的话，公司的管理规模应该很容易得到扩展吧。

骐骏投资：公司其实管理200亿也是没问题的，我们是想把公司中后台搭建的更加完善一些，管理的规模大但是风控跟不上是会出大问题的，我们现在宁愿规模小一点，把风控也要做好一些。

私募排排网：公司今年有什么发展规划呢？

骐骏投资：目前还是以产品为主，然后就是寻找交易员。今年可能会拓展到期权等其他领域里面去。未来都是以套利为主，对冲为辅，少量的投机交易。