投资信托产品有哪些渠道？优劣势对比究竟如何？

　　来源： 刘 先 森 理 财 深 呼 吸

　　最近有很多朋友在咨询怎么购买信托产品？到哪里可以买到好的放心的信托产品？等等系列问题，这篇文章就目前市场上几个信托产品渠道进行详细分析，希望对投资者有所帮助。

　　信托作为我国正规四大金融机构之一（银行、信托、保险、证券），管理资产规模在2019年第二季度末数据超过22万亿，但管理着这22万亿资产的全行业人数却只有2万人左右，分属68家信托公司。每家信托公司平均从业人员仅超过300人，每家信托公司的管理规模至少都是几千亿甚至上万亿的资产。这么多资产，这么多高净值客户，信托公司自身肯定管理不过来，所以代销在信托行业是普遍现象。

　　目前信托业主要有两大销售模式：自营直销、代销（银行代销、其他金融机构代销），在市场上可以通过这几个渠道购买到信托产品：银行代销信托产品、信托公司官网、信托公司财富中心、母公司拥有信托牌照的财富公司（恒天、民生、大唐等财富公司）、互联网平台、某些保险公司证券公司代销信托产品等。

　　注意：原银监会【2014】99号文，被业内视为勒令第三方和信托“离婚”的公开文件，所以目前市场上比较大的三方财富公司如诺亚、宜信、海银等都没有代销信托产品。

　　购买的信托产的渠道需要仔细对比

　　一：银行代销

　　银行零售理财端被称为理财产品的超市，银行除了销售自己发行的产品外，也会利用本行渠道、资源、人员销售和推介其他金融机构发行的产品，称之为银行代销产品。目前常见的银行代销产品包括基金、保险、信托、国债、私募产品等。代销信托产品能为银行带来巨大的中间业务收入，所以近几年银行与信托公司的代销合作越来越紧密。而信托产品销售的对象主要是高净值客户，因为大部分集合信托产品的认购起点是300万。

　　被行业称为零售银行大佬的招商银行在2018年年报中显示代销信托产品销售额为3223.06亿元，代理信托计划收入达57.41亿元。

　　目前全国股份制银行基本都有代销信托产品，如：兴业银行主要代销本集团旗下的信托公司兴业国际信托的产品；平安银行主要代销平安信托的产品；中信银行主要代销中信信托的产品以及其他国企背景信托公司的产品；宁波银行代销有陆家嘴信托产品等等，代销产品以获得中间业务收入，这也是现代商业银行的改革发展方向之一。

　　银行代销信托产品的优劣势对比

　　1：全面资产配置服务

　　目前集合信托产品的起购金额为100万，大部分信托产品是300万起，投资信托产品的客户必须满足合格投资者的标准，而私人银行拥有大量的的贵宾客户、金卡客户、钻石卡客户等能符合投资信托的监管要求。资产配置这一理念正在中国大地上流行起来，私人银行客户经理为进行资产配置会选择相应的产品进行理财，类固收的信托产品是资产配置中重要组成部分。

　　2：信托产品比较齐全

　　商业银行可以选择与多家信托公司进行合作，为银行客户提供多种类型的信托产品。

　　3：风控优势（双重风控）

　　信托产品的发行首先会由信托公司的风控部门进行审核，而银行风控部门会再次审核其代销的信托产品。

　　4：产品收益低一些

　　银行代销信托产品的这一业务中，银行会付出很多服务如：产品尽调、风控审核、合规审核、销售管理等所以会收取一定比例的代销费用，所以在银行的信托产品的收益普遍比信托公司直销的信托产品的收益低2%左右。

　　二：信托公司直销

　　自2018年的《资管新规》要求信托公司加强主动管理以来，去通道而加强主动管理的转型是信托行业未来发展的必然方向，而财富管理无疑是重要的手段，当前各信托公司迅速在全国一二线城市布局财富端，进行信托产品的销售工作，从而增加资金端竞争力。

　　在强监管的背景下，信托产品销售要实现面对面签约，为了能更好地留住高净值客户，以及未来开展财富管理业务、家族信托业务，有越来越多的信托公司在全国布局财富中心。

　　57家信托公司在全国一二线核心城市布局的财富中心

　　根据益信托统计的数据看：民生信托、万向信托、中融信托、长安信托、四川信托、安信信托、上海信托、北方信托、东莞信托、国民信托等57家信托公司在全国核心城市布局有信托财富中心，其中以中融信托、民生信托、四川信托等公司布局最为全面。

　　平安信托自2018年改革后，把信托公司的财富中心全部合并到平安银行私人银行中心，即减少了成本支出，又扩大了队伍从而加快了信托产品的营销速度。

　　信托公司直销产品优劣势对比

　　直销渠道主要包括：信托公司网站、信托公司财富中心、母公司拥有信托牌照的财富公司（恒天财富上面的中融信托、民生财富上面的民生信托等等，这类公司暂且归类为直销吧，因为其销售的产品主要是母公司信托牌照的产品，收益基本一致。）

　　优势明显：

　　1：专业性更强，信托公司能直接提供更专业的服务及信息。

　　2：收益最大化，减少代销这个中间环节，而直接从信托公司手中购买信托产品能获得最大化的收益。以房地产信托产品举例，类似的交易对手、类似的核心城市区域位置、类似的风控条件，代销机构与信托公司之间的收益差价大约在2%。

　　3：信息了解更全面，沟通方便，在信托公司能及时了解到信托公司的信息、信托产品的信息，更容易获得信托产品的关键信息，如尽调报告、产品逻辑、产品交易对手的变化等。万一信托产品有延期或者违约情况，更容易能获得第一手的信息以便后续沟通。能直接面对面地与信托公司进行沟通。

　　4：服务更全面，能直接获得信托公司的增值服务。

　　5：产品真实性最高，相对比网络上的代销机构，在信托公司直接购买产品更放心。

　　劣势也有体现：

　　1：在一家信托公司无法获得更全面更多的信托产品，需要到很多信托公司去了解相关信息，而银行或者其他代销机构能提供多家信托公司的产品，选择较多。

　　2：风控措施需要客户自己仔细把握，而代销机构有自己的风控审核标准，协助客户把握风控。

　　三：互联网平台

　　目前有几个专业提供信托信息的互联网平台，如用益信托等，投资者在平台上面可以全面了解信托行业的发展情况，获得大部分信托公司的产品信息。

　　四：其他代销金融机构

　　这主要是指某些保险公司或者证券公司代销信托产品，目前市场上这一行为比较少，某些全牌照的金融集团公司有这样的代销行为，受限于信托专业知识、客户资源等客观因素制约，这类代销行为的市场占比非常非常小，目前可以忽略不计。

　　建议投资者谨慎通过网络选择信托产品，因为信息不对称的风险比较大！

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责任编辑：唐婧