工银理财王海峰：金融供给侧结构性改革是理财子公司发展必须抓住的机遇

工银理财有限责任公司执行董事、副总裁王海峰11月29日在由上海证券报社主办的2019上证财富管理论坛上表示，在新的时代，理财子公司如何在有序推进自身稳健发展的同时，赋能金融供给侧结构性改革，不断提高对实体经济发展的支持能力，值得深入思考和探讨。他认为，当我国经济发展进入新发展阶段，金融供给侧结构性改革实际上给理财子公司的稳健发展提供了难得的历史机遇。

他表示，站在我国资管行业发展的新时代，工银理财将继续发挥行业龙头的担当引领作用，传承母行稳健发展的经营文化，紧紧抓住金融供给侧结构性改革的历史机遇，以打造“国内第一、国际一流”的银行系资产管理公司为愿景，不忘初心，砥砺前行，不断提高服务实体经济能力，为我国资管行业进一步发展壮大而不懈努力。

理财子公司开启我国资管行业“竞合并存”新格局

2019年是理财子公司发展“元年”。目前，已有33家商业银行公告成立理财子公司，其中7家已正式开业运营，12家已获批筹建。同时，农村商业银行、外资银行的理财子公司申设工作也在积极推进。

工银理财是全国首家获批成立的理财子公司。“作为工商银行‘大资管’战略的旗舰战队，工银理财以‘集团的产品中心、轻资本的创收中心以及客户经营的稳定器’为核心定位。”王海峰表示。

在正式开业运营不到半年时间里，工银理财目前已经建立起覆盖三大产品类型、七条主力产品线、境内外联动的新规产品体系，管理各类新规产品规模近6000亿元，AUM稳居业内第一，在合格投资者培育、营销体系、投研体系、风控体系、运行体系等多个方面的综合建设也已初具规模。

“在业务类型上，理财子公司与其他市场主体在部分领域的确存在一定竞争，但在不同领域也优势互补、特点鲜明。”王海峰表示，在我国资产管理市场中，银行系的资产管理规模一直位居首位。可以预计的是，随着理财子公司的日益成熟，最终将与其他市场主体一道形成“监管统一、各有侧重、竞合并存”的新的市场格局。

金融供给侧结构性改革是理财子公司发展必须抓住的历史机遇

“金融供给侧结构性改革实际上给理财子公司的稳健发展提供了难得的历史机遇。”王海峰说。

机遇如何把握？王海峰认为，第一，要把握经济转型升级内在需求，推动理财子公司稳健发展。理财子公司具有传统商业银行所不具备的产品多样化、客户多元化的特点，可以实现对高科技含量、高附加值企业的差异化金融服务需求的“全生命周期”匹配和覆盖。同时，理财子公司可以继续发挥在固定收益投资等方面长期积累的经验，在加大对实体经济支持力度的同时赋能自身发展。

第二，要把握改善和保障民生本质诉求，加快推动养老理财业务发展。推动金融供给侧结构性改革，促进经济结构转型升级的本质诉求是不断改善和保障民生。从海外发展经验来看，具有激励性强、透明度高、灵活性好等优点的养老金“第三支柱”将是未来我国养老金体系的重要补充。理财子公司应抓住养老理财市场发展机遇，积极推动理财产品纳入养老保险“第三支柱”，丰富养老理财产品类型。

第三，要把握金融结构优化改革趋势，提升理财子公司多元化投资能力。优化金融结构，提高直接融资占比是下一步我国继续深化金融供给侧结构性改革的重要方向。理财子公司应抓住金融结构优化改革所带来的发展机遇，提升多元化投资能力，努力为实体经济提供更高质量、更高效率的金融服务。

第四，要把握金融业对外开放趋势，提升理财子公司国际竞争力。2018年以来，我国金融对外开放举措稳步推进，特别是今年7月，国务院发布了11条金融业对外开放的重大措施，其中就专门提到了银行理财子公司的对外开放。理财子公司应积极培育国际化经营视野，通过并购、合资等方式探索与外资机构互利共赢的合作模式，全面提升自身国际竞争力。

融合前沿科技应用 推动理财子公司创新发展

在王海峰看来，以区块链技术为代表的金融科技已经在推动传统资管业务模式的数字化升级。未来理财子公司将承载数万亿的业务处理量级，充分利用区块链等金融科技手段赋能理财业务链条，将是推动理财子公司进一步创新发展的“利器”。

依托母行强大的用户基础和协同优势，工银理财非常重视新技术在客户分层和业务需求分析中的应用，探索用海量数据精确反映差异性的客户需求，同时加大力度推动利用机器学习、行为刻画等技术手段，在智能投顾、风险管理等方面全面提升业务实力。

目前，工银理财正从四个方面着手，加大力度融合前沿科技应用，赋能自身业务发展。王海峰表示，一是融合人工智能技术，多角度辅助投资。依托人工智能、大数据等技术手段，利用非结构化文本挖掘技术，辅助投资经理在股票等投资品种研究过程中高效处理信息、挖掘投资线索，为投资决策提供重要支持。同时加快智能投资平台研发，建设量化投资平台，并在择时、择券、资产配置、FOF、MOM等多类投资场景中进行广泛的应用。

二是融合云计算手段，强化风险识别。在有效风险数据管理基础上，融合大数据、云计算手段，提升全面风险管理能力，推动风险管理智能化。借助图计算、人工智能等新技术，构建企业与企业、企业与重要干系人之间的信用图谱，并通过历史数据训练，构建风险传导预测模型，从而改变原先“单点”风险预测方法，实现基于知识图谱网络“一点出险，全面防控”的智能风控体系。

三是融合区块链技术，降低信用成本。尝试在债权、股权等非标准化投资项目中使用区块链技术进行风险监控。在项目投资过程中建立全链理财资金监管，利用“多方共识”、“信息共享”、“交易溯源”等区块链技术特点，实现从资金募集、资金审批到投后管理的全周期多方透明运作，降低社会信用风险成本，并进一步优化运营和投资决策。

四是融合大数据技术，实现理财服务智能化。一方面，构建客户画像，推动精准营销。利用自然语言理解、图像识别等技术，实现对客户行为、社会关系、偏好等各类特征的精准刻画。客户画像可以广泛应用于全方位理财服务的各个环节，助力以客户为中心的精准金融服务的落地；另一方面，利用自然语言处理、语音技术，打造智能客服。建立理财产品智能应答知识库，实现智能语言应答、智能文字应答以及产品的自动推荐等智能化服务。

王海峰表示，工银理财将继续围绕集团“打造智慧银行”的战略部署，在加大投入，强化自主科技研发、应用实力的同时，深化与金融科技公司之间的合作，在核心优势上深层对接与互补，共同创造整合式的用户体验，为客户提供更多的产品和更好的服务。