东兴证券甩锅文菁华违约融资债权 接盘方1.8亿未收回

讯3月7日消息，近日裁判文书网公布了一则福州昕鲁投资有限公司与牛散文菁华的一起民事纠纷，昕鲁投资因接手文菁华与东兴证券（601198）(13.130,-1.46,-10.01%)之间的股票质押融资债券，致使1.74亿元本金无法收回。截至2018年9月底，除本金外，文菁华欠昕鲁投资利息及违约金972.22万元。

2017年7月10日，文菁华与东兴证券签订《股票质押式回购交易业务协议》，约定文菁华将自己所持有的股票出质给东兴证券并融入资金，约定在未来返还资金、解除质押。东兴证券与文菁华共签订三笔股票质押式回购交易：东兴证券共给文菁华账户汇入2亿元，文菁华质押标的证券合计2775.73万股。

合同规定“甲方账户、质押特别交易单元下的标的证券被国家司法机关或其他有权机关采取司法冻结或其他强制措施足以影响其履约能力”时，东兴证券可以按违约处置。

2018年1月3日，东兴证券收到上海市公安局的《协助冻结财产通知书》，按规定，文菁华依然违约。2018年1月4日，东兴证券向文菁华出具《提前购回告知函》，要求文菁华于2018年1月8日前提前购回上述三笔股票质押式回购交易，否则视为违约。文菁华于1月15日出具《回执》，表示通知已收悉并可按合同处置。

2018年1月31日，东兴证券作为50号计划管理人，并作为证券经纪商与昕鲁投资签订了《债权转让协议》，东兴证券将其对文菁华享有的全部股票质押式回购债权转让给昕鲁投资，并收到了转让款2.0069亿元。东兴证券向文菁华发送《债权转让通知书》，要求其于1月31日起履行全部义务。文菁华于2018年2月26日在回执中签字，表示将履行全部义务。

2018年3月23日以后，东兴证券代昕鲁投资对质押的神雾节能（000820）(5.860,-0.63,-9.71%)股票进行违约处置，分4次累计卖出401.35万股，回款4625.14万元。

2018年6月28日，文菁华因与他人的民间借贷纠纷，其质押的剩余2374.39万股神雾节能股票被上海二中院司法冻结。同年9月19日，文菁华质押给东兴证券的股票被上海二中院解除查封。9月27日，东兴证券代昕鲁投资对质押股票进行违约处置，卖出神雾节能股票15万股，回款119.3万元。截至2018年9月27日，文菁华证券账户内剩余质押股票2359.39万股。

昕鲁投资主张，按合同约定，文菁华尚欠昕鲁投资应付未付本金1.77亿元、利息359.68万元、违约金727.63万元，一纸诉状将文菁华告上法庭，并要求对方提供因为庭审产生的相关费用。北京市第二中级人民法院于2018年9月3日立案后，公开审理了此案。

法院认为，东兴证券与文菁华签订的《业务协议》、《交易协议》系双方真实意思表示，且不违背相关法律法规的强制性规定，应属合法有效，双方均应并且已经按约履行各自义务。协议履行期间，文菁华的证券账户被上海市公安局冻结，依据《业务协议》中的约定，东兴证券有权要求文菁华提前回购股票，在文菁华回复其无法于2018年1月8日前提前回购、同意支付相应的违约金、同意东兴证券按约定进行违约处置的情况下，东兴证券有权进行违约处置，行使质押权。此后，昕鲁投资与东兴证券签订了《债权转让协议》，该协议亦属合法有效，昕鲁投资支付了转让价款，合法受让了东兴证券在《业务协议》、《交易协议》项下对文菁华的债权。东兴证券已将债权转让的事实书面通知了文菁华，文菁华在该通知回执上签字，表示知晓债权转让事宜，将向昕鲁投资履行全部义务。因此，昕鲁投资与东兴证券签订的《债权转让协议》对文菁华发生效力，文菁华应履行承诺向昕鲁投资偿还本金并支付利息、违约金。

经法院审查，协议中关于利息、违约金的计算标准超过年利率24%，法院酌定昕鲁投资主张的利息及违约金总额以年利率24%为限予以计算。因昕鲁投资委托东兴证券对文菁华质押的股票进行了5次违约处置，法院按年利率24%标准计算利息及违约金，分段按照先充利息和违约金后充本金的顺序核算，截至2018年9月27日，文菁华尚欠昕鲁投资本金1.74亿元，利息及违约金972.22万元。综上，依据相关法律，判决如下：

一、文菁华于本判决生效后十日内偿还福州昕鲁投资有限公司融资款本金1.74亿元；

二、文菁华于本判决生效后十日内向福州昕鲁投资有限公司支付融资款利息及违约金(截至2018年9月27日为972.22万元，自2018年9月28日起至融资款本金付清之日止，按年利率24%标准计算)；

三、文菁华于本判决生效后十日内向福州昕鲁投资有限公司支付为实现债权支出的律师费及差旅费35万元、诉讼保全保险费18.18万元；

四、福州昕鲁投资有限公司对文菁华质押的2359.39万股股神雾节能股票(证券代码：000820)的折价、拍卖或变卖所得的价款在上述第一、二、三项所确定的债权范围内享有优先受偿权；

五、驳回福州昕鲁投资有限公司其他诉讼请求。

案件受理费95.1万元，诉讼保全费5000元，由福州昕鲁投资有限公司负担1.96万元(已交纳)，由文菁华负担93.64万元(于本判决生效后7日内交纳)。

神雾节能大股东文菁华持有的公司股票因两次遭到冻结，导致个人与东兴证券股票质押回购交易合同违约。文菁华因未能及时偿还融资款本金1.74亿元，产生违约金及利息972.22万元。)