第28张罚单，严监管敦促信托业创新转型！

12月11日，北京银保监局开出的一张行政罚单，华鑫国际信托因未向上穿透审查信托产品资金来源的合规性，违规接受保险资金投资事务管理类及实质为单一资金信托的信托产品问题。被北京银保监局责令改正，并给予合计50万元罚款的行政处罚。

此次处罚为华鑫国际信托年内收到第二张罚单，早在5月26日，北京银监局对华鑫国际信托有限公司给予了行政处罚，并要求其限期整改。具体来看，华鑫信托因两个违规行为被罚：一是，对其管理运用信托财产不尽职行为给予30万元的行政处罚；二是，对其重大情况信息披露不及时行为给予20万元罚款。

两次处罚源自不同事由，尤其这次所涉信保合作业务，监管的严格程度可见一斑。同时，处罚也折射出华鑫国际信托开展业务时的合规意识有待加强。

据统计，今年以来银保监会系统对21家信托公司进行了28例行政处罚，远超去年。而从处罚的内容来看，处罚的缘由集中在：违规开展房地产信托业务、未遵循资管新规开展通道业务，以及证券投资类信托业务管理不到位。

截至目前，五矿国际信托、中诚信托、中信信托等近10家信托公司，今年以来均因违规开展房地产信托业务被处罚；中信信托及爱建信托等信托公司则因通道业务员受罚；浙商金汇信托、广东粤财信托等信托机构因证券投资类信托业务管理不到位、结构化信托投资产品投资股票的杠杆比例超过监管规定标准等被罚。

究其原因，通道业务和房地产融资长期以来成为信托的支柱业务。而创新业务的开展需要时间，短期内无法弥补传统业务的缺口，使得信托无法在短期内摆脱对上述业务的依赖，屡屡违规。

另外，信托产品将转型为净值型产品，这也对信托公司的主动管理能力提出了更高的要求，难免有部分信托公司为了追求业绩而选择冒险。

尽管当下信托业转型存在阵痛，但严监管趋势将会持续。在新的监管环境下，信托公司需要继续加大转型发展的力度，加强战略变革管理，从而实现新旧动能的转换。

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