家族信托那么火 这些问题你真的明白吗？

　　来源：苗 绘 财 富 研 究 院　作者：苗 律 和 她 的 小 伙 伴 们

　　一、网传的名人家族信托究竟真假？

　　网上很多文章打着乔布斯遗孀信托、默多克和安娜离婚信托，还有李嘉诚的家族信托的大旗大肆宣传 - 如何通过信托传财、藏富、节税，说得有鼻子有眼儿。我常常很纳闷，这些讯息是哪里来的？说好的信托的私密性呢？又没有打官司，这些信息不可能进入公众视野；相关的律师和税务师更不可能泄露机密。于是安排我们能翻墙越狱的超能助理在免费渠道、付费数据库都检索了一遍，也没能查实任何经得起推敲的细节。

　　查不到，不一定这些名人信托就不存在，结合信托在西方发达又普遍的事实，名人们大概率是有信托规划的。只是彼规划和网上扯虎皮做大旗的宣传实在相去甚远。普罗大众有机会看到的、公开场合能够借素材普及的，往往都是各种原因打过官司的，比如迈克尔杰克逊、梅艳芳、戴安娜王妃、俄罗斯金融大亨普加乔夫的信托、还有去年惊动整个亚太受托人市场的DBS案等等，感谢这些官司，让相关的判决、record进入公众可获知领域，让整个行业的有心者可以通过第一手材料管窥学习。

　　至于内地到境外上市的民营公司顶层的信托安排，有很多人把它们拿来宣传家族信托，其实这类信托设立时更多是个持股工具，服务于创始人持股或者股权激励，港交所只关心实控受益人和持股比例，这些信托往往是标准产品套用，并非宣传中的家族信托包罗万象。

　　二、信托是富人专属？

　　市面上这几年大热的信托，按照《信托法》里的分类，不是那个类理财的营业信托，而是民事信托。民事信托不好听、难理解，把“民事”二字换成“家族”，瞬间好听易记朗朗上口、还凸显高级。“家族”和“信托”结合起来，再辅以富可敌国的“家族”名人来宣传，“家族信托”就开始广为人知，被标榜为顶级富豪专属、有钱人标配，富贵之家一定要趋之若鹜、设立一个！在英国美国，原本是个有套房、找律师写个文件就能设立、从而避免继承过户难关的小工具，到了中国就变得高深莫测、神秘万能。

　　家族信托的提法和骨感的现实对比，有些讽刺：回望中国近代百年历史，外患内忧，天灾人祸，动不动翻个底朝天，姓氏绵延都不容易，更难谈人丁兴旺成“家族”和富贵传三代了。所以，叫家族信托有利于“先富起来的人先吃螃蟹先受益”，有利于市场推广、金融机构包装营销；其实叫它家庭信托也未尝不可，本来就和遗嘱一样，应该是走入寻常百姓家的必备工具。

　　三、信托到底是什么？

　　家族信托究其实质，最接近我们中国人经意不经意之间爱用的一个工具：代持！仔细想想：要创业开公司，有人给资源披路条拨补贴，拿干股的从不在工商登记中出现，是股权代持；做生意怕供应商、债权人打上门来，有钱都存爹妈的银行账户，是代持避险；家中老一辈有很多套房子，怕未来开征遗产税、房产税，提前过户或者直接买到孩子名下，是代持避税。

　　理解了信托是个基本的代持安排，再理解信托的一系列其他的功能和优点，就顺理成章：比如说信托可以避免继承手续 – 如果生前设立并且把财产转入信托，当然不用因为人死去更名走法院程序了；比如信托具有资产隔离功能 - 财产都不登记在自己名下，债权人想要查出来、打赢官司、再执行，那是逾越千山万水的障碍赛；还比如信托帮助设立人进行管控、按意愿分配 - 代持人反正可以长生不老，帮个忙、跨代际监管和分配一下，也是举手之劳。

　　至于市面上说的投资理财功能，其实委托就可以，不是非要信托不可。不过因为如今券商银行保险财富管理竞争白热化，要做高净值客户，必须有增值服务、要创新，家族信托当然是个好的工具，借力吸引客户、增加黏性，把客户的问题解决了，才有机会把他的钱吸引来或者留下。

　　概括一下，借助陈汉老师的一句话，信托有时候真的是因为解决部分不信任问题而设，比如年幼或年事已高、能力不足、人品不好、自己不能永生、万能等等；信托因信而托，简单地说就是个法律予以认可、制度进行保驾护航的代持安排。

　　四、信托真的全能？

　　家族信托确实可以实现很多功能，但不是贴个“家族信托”的标签就可以招摇过市、号称全能。西方的家族信托是百年群众智慧和政府制度博弈的结晶，有其繁荣发达的历史脉络。美国家族信托之发达堪称天下第一，一方面脱胎于美国社会诉讼发达，对信托的资产隔离等功能进行了检验锤炼；另一方面，美国发达的税务立法和强悍的税收征管，也从另外一个维度对家族信托进行了定义和规制。有钱人和债权人、税务局各种道高一尺魔高一丈的斗法，较量之中兵器精进。

　　放眼全球，家族信托承载了涉及债权人时诉讼上、技术上的资产隔离，涉及税务问题的各种狡黠、精巧又合规的设计，还有跨国度、跨司法辖区的各种套利安排。

　　对国内而言，在宣传阶段说家族信托具备很多功能情有可原，但是到落地执行写文件阶段，再省略前提、脱离相关的大背景和制度，把条件全部阉割掉、只卖皮囊，势必给金融机构埋下销售误导、合规的隐患，也会把客户带入火坑。一定要心怀敬畏。

　　五、信托真的避税吗？

　　今年开始，市场上大讲特讲避税，保险和信托首当其冲拥有避税功能。其实在税务规划这个领域，尤其是个人所得税，未来追求的应该是税务合规、合理纳税，避免罚金和罚息，而非过去的不交税！

　　有时候服务者过分迎合客户需求，真是被市场和客户逼的。比如真有人问：未来开征房产税，怎么避税？正确答案是：没有房子，就能成功规避房产税。比如还有人问：什么投资免税？答案是：二级市场股票投资收益免个人所得税，但，你确定要去当韭菜吗？

　　信托征税是个宏大又复杂的主题，涉及到信托成立、财产转入环节的税负，存续期间的税，还有分配给受益人的税，一旦有跨境因素，就涉及多个国家和地区的法律。市面上有很多看起来振振有词的分析，比如财产放入信托具有递延纳税的效果，只有在分配给受益人的时候才征税，这种断章取义看似有道理其实误导观众的做法最可怕！西方主要发达国家皆有完善的信托征税规则、成熟的实践，我们目前是个空白；借鉴西方实践，信托税务首先要考虑的是财产转入信托环节的税务后果，是否涉及转让交税或者赠与税的问题。然后要考虑信托成立、财产转入之后的税负，是信托并入委托人个人税表报税、还是单独报税？存续期间，收入、收益、增值如何征税？最后是受益人端的申报，没分配也申报，还是分配之后申报，按照所得申报，还是赠与？是否要交所得税？

　　结语

　　家族信托设立原本是个涉及传承、税务、控制的复杂安排，有境内境外选择之分。离岸信托兴旺发达于那个全球税务信息孤岛不透明的年代；在全球格局大变、中国追税日渐严峻、但信托征税立法空白的今天，高净值客户选择家族信托、金融机构辅助，应该心怀敬畏，用如履薄冰的态度共同探讨。万里长征，三世传承，才第一步而已。

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责任编辑：唐婧