北金所与平安银行联合发布利率互换报价系统

主题为“应变、联通、汇聚”的利率互换报价系统发布会16日在北京金融资产交易所举行，北金所与平安银行联合发布了利率互换报价系统。该系统将广大企业和平安银行等专业金融机构直接对接，为企业利率避险提供获取信息的平台。

据介绍，在直接融资市场上，利率波动会造成企业在不同时点的融资成本大幅起落。以一家信用评级为AAA的企业发行人为例，同样发行3年期的债券（中期票据），2016年10月的发行利率约3.5%， 2018年2月约5.2%，目前大约在4.2%。企业如果运用利率互换这一金融工具，可以在利率下行周期，将固定利率换成浮动利率，融资成本将随市场一路下行；在利率上升周期，可以将浮动利率换成固定利率，锁定较低的融资成本。通过灵活运用，企业可以在利率波动中规避风险、降低成本。北金所与平安银行正式在这一背景下联合推出了利率互换报价系统。

平安银行首席资金运营官王伟介绍，利率互换就是交易双方按照约定，一方支付固定利率、一方支付浮动利率，各取所需；从全市场角度来看，就是合理调配了资源、对冲了风险；平安银行在利率互换业务上组建了国际化的顶尖团队、打造了基于算法的智慧交易系统，可以向企业提供价差更小、实时更新的各期限、各品种互换报价。

北金所相关负责人表示，利率市场化将推动企业积极研究并参与利率互换这一金融工具的运用，而北金所平台的报价系统将为企业提供最直接的信息，希望有更多金融机构能参与到这一系统中来。

发布会上，北金所相关负责人演示了这一系统的使用方法。用户登录北金所APP后，可在“旗舰店”中找到“平安银行利率互换询价”。企业用户可以通过已发行债券的信息自动带出利率互换的要素，模拟在债券发行时配套叙做利率互换的效果；用户也可以直接输入利率互换的参数，查看历史报价和当日的最新报价。目前平安银行支持以LPR1Y（1年期贷款基础利率）、SHIBOR3M（3个月上海银行间同业拆借利率）和FR007（7天回购定盘利率）为浮动利率基准的互换报价，互换期限根据品种不同支持从3个月到10年不等。

业内人士认为，这一公开报价系统将改善和提高企业运用金融工具的便利性和市场透明度，希望有更多做市机构参与对企业报价，并尝试朝着企业利率互换的规范化交易平台发展。需要注意的是，利率互换可能是把双刃剑，可能盈利也可能亏损，应该从企业实际需求出发，从避险角度合理使用这一工具。同时，鼓励企业推行套期保值会计制度，让金融工具的损益和被套保项目的影响进行配比，统一计入当期损益。