国元信托“流年不利”？半年内5个项目接连违约 管理资产近2000亿

行业排名中下游。

图源：国元信托官网

近日，证券时报报道称，安徽国元信托有限责任公司（简称“国元信托”）史上第一只违约产品“国元·安盈·201702003号”兑付延期至2019年11月30日之后，再次出现延期。

除此之外，“国元·安盈·201703003号集合资金信托计划”、“国元·安盈·201702045号”、“国元·安盈·201705032号”、“国元信托·安盈·201602008号”也于近期出现延期兑付。

半年以来，国元信托5个项目接连违约，可谓“流年不利”。国元信托由安徽国元金融控股集团有限责任公司发起设立，创立于2001年12月20日，目前公司注册资本为30亿元。根据官网资料，截至2018年12月末，公司管理信托资产规模1977.6亿元；固有资产74.5亿元，实现各项业务收入6.1亿元，实现利润总额4.6亿元，净利润3.7亿元。

部分业内人士对时间财经表示，根源上讲，违约的是发行人、融资方，而不是信托方，只要信托尽职且披露充分，便不存在信托层面的事情。不过违约产品较多，对信托声誉也会有不良影响。该人士还透露，融资环境恶化，违约产品所涉及的这几个地方的债务率又太高，“发行人经常跑北上广来拜访金主找钱。”

时间财经联系国元信托和多个融资方，截至发稿时间均未获得回应。

多个项目违约

国元信托5个逾期产品都是“安盈系列”，其中4个融资方都是贵州省内，违约产品共涉及资金约5.5亿元。

“国元·安盈·201702003号”成立于2017年年中，融资方为向贵州清水江城投集团有限公司（简称“贵州清水江城投”）发放流动资金贷款，主要用于都匀经济开发区城市整体开发及基础设施建设。担保方为黔南东升发展有限公司。该产品分ABCD共四类(对应四期)发行，总计募集金额为9310万元。

该产品本应于今年8月22日全部到期，但融资方申请延期至11月30日兑付，延期开始之日至实际兑付日利率上调至10%/年。然而时至今日，这只产品依然没有完成兑付。

天眼查显示，贵州清水江城投目前情况不容乐观，该公司4次成为被执行人，最新一次被执行的金额是5658万元。中国裁判文书网还显示，北京市西城区人民法院裁定，应中国环球租赁有限公司申请，查封、扣押、冻结贵州清水江城投名下价值5000万元的财产。

此外，贵州省黔南布依族苗族自治州中级人民法院裁定，在9626万元限额内，冻结贵州清水江城投的银行存款或查封、扣押其同等价值的财产。

“国元·安盈·201705032号”分6类发行，总募集金额为1.3亿元，应于2020年1月全部到期。融资主体为贵州省毕节市七星关区新宇建设投资有限公司（简称“新宇建投”），信托资金用于补充新宇建投的流动资金，担保方为毕节市开源建设投资（集团）有限公司（简称“开源建投”）。

证券时报报道称，国元信托于11月中旬向相关投资者发送《“国元·安盈·201705032号”集合资金信托计划还款及分配方案征询意见函》称：“受宏观政策影响，融资方及担保方的融资渠道收窄，加之债务集中到期，目前资金周转困难，导致贷款无法按时偿还。公司持续催收，并与融资方充分协商，要求其尽一切可能筹集还款资金。现融资方正式来函，申请延长贷款期限，承诺将通过采取积极融资、处置资产等多种方式筹集还款资金。”

“国元·安盈·201703003号”集合资金信托计划，于2017年6月28日发行，其融资主体为贵州省安顺市交通建设投资有限责任公司（以下简称“安顺交投”），担保人为安顺市国有资产管理有限公司。该产品共分为九期发行，总规模为19786万元。

中国经营报此前报道，该产品除了第一期1820万元完成了兑付，第二期1770万元于2019年8月2日到期，出现违约，仅完成了部分本金兑付。其第三期、第四期也分别于2019年8月22日、9月14日到期，目前投资人未收到相应本金,截至目前该笔债项逾期规模为1.6亿元以上。

安顺交投也于2019年8月5日被安顺市西秀区人民法院列为被执行人，案号为780905 (2019)黔0402执1599号。该公司同样官司缠身，天眼查显示目前存4宗开庭信息，涉及合同纠纷和财产损害赔偿纠纷。

“国元信托·安盈·201702045号”集合信托计划成立于2017年，拟募资2亿元，融资方为陕西省韩城市黄河新区建设开发投资有限责任公司(以下称“黄河新区建投”)，用于补充融资方流动资金，担保方是其母公司——韩城市城市投资(集团)有限公司。该产品应于今年11月底到期，目前已构成逾期。

据红周刊报道，此前韩城市的城投公司就已有过逾期记录。2018年底，国通信托·方兴309号信托计划被爆出展期，就牵扯到了韩城城投。而蹊跷的是，截至今年上半年，韩城城投账面尚有货币资金8.5亿元，然而却无力偿还信托本金。

证券时报引用业内人士称，不少地方政信项目出现延期兑付危机，主要集中于中西部经济欠发达省份的区县级平台，也反映出当时金融机构展业的区域选择问题。国元信托在2018年报中也承认政信合作业务集中度偏高，存在一定程度的通道业务路径依赖。

图源：国元信托官网

曾为被执行人

在信托网发布的《2018年信托公司综合实力评价报告》中，国元信托综合排名59，较2017年再降2名，风险管理能力17.22，而排名第一的中信信托风险管理能力为21.45。上述业内人士称，国元信托排名属于中下游。

2018年报显示，国元信托1977.63亿元的信托资产中，有多达48.59%分布于基础产业，分布于房地产业的信托资产仅为1.29%。并且风险资产总规模为28亿元、大部分已化解，存续风险信托项目5笔、约10亿元。

自2016年以来，国元信托连续3年营收和净利双降，今年上半年才有所扭转。2016年至2018年，公司营收分别为8.76亿元、6.75亿元和5.78亿元，同比下降27.82%、22.92%和14.47%。同期净利润分别为5.84亿元、4.72亿元和3.68亿元，下降幅度分别为32.93%、19.17%和21.97%。

2019年上半年，国元信托实现营业收入2.44亿元，同比增长，同比微增3.5%；净利润1.71亿元，同比增长10.5%。但反映信托公司主营业务能力的手续费及佣金净收入为1.02亿元，较2018年上半年的1.35亿元下降了24%。

另据天眼查显示，国元信托于2018年4月8日被合肥市庐阳区人民法院列为被执行人。（北京时间财经 陈世爱）