再保市场进入新一轮承保周期 费率上行引中小险企赶早准备

　　近日，瑞士再保险瑞再研究院发布的最新一期sigma报告显示，尽管全球经济增速放缓，但在中国保险市场的助推下，亚洲新兴市场将发展强劲，预计2020年, 中国非寿险保费将增长9%,寿险保费将增长11%。保险市场发展下，直保、再保业务均将有所促进，瑞再保险指出，目前再保机构正在从再保合约的接收者，逐步转向直保机构的风险管理者，融入直保机构的价值链之中。

　　值得一提的是，各险企新年再保、分保的续转业务已陆续推进，与往年相比，略显“困难”，对此，业内人士指出，全球再保市场进入新一轮的承保周期，在近几年巨灾频发、市场利率较低的背景下，行业呈现费率上升趋势。成立时间较短的中小险企，对于费率的调高，出现不适。因此，从业内动作来看，今年不少中小险企的再保安排在时间上有所提前。

　　明年中国寿险、非寿险保费预计增11%、9%，驱动再保服务转型

　　具体来看报告内容，在这份《在增长放缓局势下保持韧性：全球经济和保险市场展望2020/21年》中，瑞再研究院指出，全球经济环境的变化，是保险市场发展的前提，“我们对于全球经济增速的预期自一年前就开始下滑。中美贸易争端造成的影响比预期还要深远，仍然是全球经济增长面临的首要风险”。

　　面对全球金融危机，货币政策的应对至关重要，低利率或负利率的情况出现。瑞再研究院指出，从长远来看，负利率会导致家庭储蓄升高、资本配置不当、债务水平和杠杆率高企、银行和保险公司盈利能力降低。

　　在此前提下，保险成为增强经济韧性的关键因素，“家庭和企业能够获得事故损失的财务补偿时,一个经济体抵御冲击的潜在能力也相应增强”，基于这一考量，瑞再研究院预测，全球保险业将呈持续增长趋势，预计2020与2021年,非寿险与寿险保费均能实现3%左右的增速。

　　这一数据背后，中国引领的亚洲新兴市场被视为行业增长的主要推动力,预计2020年, 中国非寿险保费将增长9%,寿险保费将增长11%。与此同时，瑞再研究院预测道,未来10年,中国保费收入将占亚洲总额的60%。不断扩大的风险池将包括非车个人险种、医疗和健康保险等。

　　不可忽视的是，直保市场的发展，必然助推再保、分保需求。在瑞士再保险中国总裁 陈东辉看来，发展之中，再保机构也在转型，“此前的再保模式，是等直保公司将多余风险分散给再保公司，再保公司只是被动续保，这种1.0模式下，再保公司只能帮助险企解决承保能力的问题，过于简单”。

　　基于此，陈东辉强调，“当下，再保公司正在转变，以期与直保公司一起，为其在产品定价、核保等各个业务环节提供风险解决方案，融入直保公司的价值链之中，与之成为创新合作伙伴，而非简单的再保合约接受方”。

　　险企对再保机构的期许也在提升，某寿险公司相关负责人向蓝鲸保险分析指出，“再保公司可以在承保前端提供风险核查，支持智能核保;承保后端进行理赔核查，建立风控模型来控制风险”。

　　从产品角度而言，开发支持上可以从产品条款入手，协助精准定义重疾病种;服务端利用第三方机构专业优势，进行风险控制;同时可以定期提供经验分析结果，支持直保公司及时回溯产品情况，指导新产品开发。

　　再保市场迎趋势性转变，新周期下续转费率上行

　　临近年末，各险企再保险、临分合约的续转动作也陆续推进。蓝鲸保险在业内了解到，今年的续保推进的并不算顺利，直保公司与再保公司谈判的战线，略有拉长，费率也有上调趋势。

　　中国自保网执行董事曹志宏认为费率的上调更多来源于财险业务，其向蓝鲸保险介绍到，国际财险市场费率一直存在周期性的波动规律，当前中国再保业务主要由国际再保市场提供，国际再保市场的压力传导至国内，“2017年以来，国内再保市场从供求两方面发生了趋势性较变，导致国内再保合约续转出现一定难度”。

　　具体来看，“在供给端，2017、2018年全球巨灾事件频发，保险业赔付额度加大，超过半数国际再保险公司亏损，推动国际和国内直保费率上升;在需求端，自2013年来的6年间，受中小保险企业价格竞争激烈影响，财产险费率连续下降30-40%，造成包括工程险在内的许多财产险费率在底部徘徊，国际再保险公司缺乏承保积极性。随着未来全球性经济紧缩，势必影响财产险市场资本供给，预计我国财产险费率将发生趋势性转升”，曹志宏补充道。

　　在寿险领域，“再保合同续转难题主要针对于健康险，尤其是作为主力产品线的重疾险”，一家寿险公司相关负责人向蓝鲸保险透露称，“近几年重疾险增速迅猛，检出率提升，各险企抢占地盘，但随着经验数据的累计与分析发现，行业重疾发生率呈逐年上升趋势，已经逼近或突破再保的非保证费率”。

　　基于此，从再保公司角度而言，发生率逐年走高，此前的报价难以覆盖发生率风险，涨价成为不得已的手段，上述负责人指出，“由此也就形成了直保与再保关于重疾续保价格的矛盾冲突点”。

　　“过去几年国内再保市场出现疲软状态，费率逐年下降，部分中小险企的业务质量不佳，再保市场受制于市场环境，以较低费率承接了这部分业务，但考虑到近几年国际市场巨灾赔付、利率环境的情况。再保公司更关注承保业务的质量，对费率也就提出更高的要求，于是给中小险企可能形成了一定压力”，陈东辉向蓝鲸保险分析道。

　　这与中国保险市场的发展步调也存在关联，“从国外经验来看，因为再保业务已经推进了几十、上百年，承保周期软、硬市场均有所经历，因此对于费率变化会相对适应。但国内中小险企成立时间不长，一直处于费率逐年下降的疲软市场环境中，因此对于再保市场转‘硬’的态势存在一定的不适应”，陈东辉同时指出。

　　正是在此影响下，据陈东辉介绍，今年不少中小险企的再保安排在时间上有所提前，“因为险企看到了市场的转变，早一点与再保市场续保，锁定承保能力，安排合约，从时间角度来看，这与前几年的趋势有明显差别”。

　　曹志宏也在行业观察到这一现象，“今年各险企再保续保业务确实有所提前，直保机构正处于再保市场的反作用影响之下”。