开放包容引领基金行业蓬勃发展 ――郑富仕副会长在2019南方财经国际论坛上的讲话

　　大家好！非常高兴受邀参加本次南方财经国际论坛，我谨代表中国证券投资基金业协会向本次论坛的成功召开表示热烈祝贺！我也衷心希望本次论坛为建设创新和开放的中国资本市场建言献策，贡献智慧。

　　今年，资本市场和基金行业出台了一系列对外开放政策，向国际市场释放了强烈信号，也进一步强化了海外资产管理机构对我国市场的信心。前面的发言嘉宾从证券、期货交易所的角度展望了中国资本市场的创新和开放。下面，我具体介绍一下基金行业以开放促改革、以改革促发展的情况，供大家参考。

　　一、我国基金行业对外开放成果显著

　　我国的改革开放已经走过了40年的历程，基金行业诞生在改革开放中期，可以说是应国家经济发展需求而生。我们的公募基金行业从发展之初，就充分借鉴和吸收欧美等国的经验和成果，建立了较为先进、完善的制度体系。我国加入WTO后，以履行WTO承诺为契机，中国证监会于2002年出台了《外资参股基金管理公司设立规则》，开启了基金行业对外开放的篇章。对外开放以来，行业以“开放市场、引进技术、促进竞争”为原则，立足我国国情，积极稳健施行对外开放，兼容并蓄，不断借鉴境外有益的经验与机制。

　　从2002年中外合资基金管理公司的首次设立，到推行QDII、QFII业务，设立海外子公司，拓展跨境基金互认，公募基金行业逐步请进来、走出去。在私募领域，私募股权和创投基金在2014年纳入证监会监管体系前就已经对外资放开，2016年6月私募证券投资基金也对外资全部开放。目前，我们可以看到，有44家合资基金管理公司、22家外商独资私募证券管理人、254家外资私募股权和创投基金管理人、7家开展资管业务的合资证券公司、1家外商独资托管行、2家外资基金销售机构、1家外资基金评价机构活跃在我国资本市场。摩根大通、景顺、贝莱德、富达等国际知名金融服务机构和桥水、英仕曼、德劭等全球领先的另类投资管理人正在为我国广大投资者提供多样化的策略与服务。另外，监管部门已批准21只北上基金产品和51只南下基金产品，24家基金管理公司设立了香港子公司，也有基金管理公司在欧洲等地区设立了分支机构。基金行业逐步形成包容开放、多元竞争、双向开放的市场格局，成为金融市场对外开放的成功范例。

　　二、对外开放促进基金行业快速发展

　　我国基金行业成立21年来，对外开放始终为行业发展增添新的生机与活力。一是为构建先进的基础制度体系和规范运作方式提供有益参考。正如前面提到的，自发展之初，公募基金行业就充分借鉴和吸收境外成熟经验，建立了完善的制度框架和体系。与《基金法》相配套，公募基金的法律法规及自律规则多达200余项，对基金的投资运作、信息披露、销售、合规、风控以及从业人员管理等方面均提出具体要求。同时，监管部门及协会积极跟进境外监管动态，为境内基金监管制度调整提供借鉴。上述先进、完善的制度体系令公募基金成为信托关系落实最充分、投资者权益保护最彻底、产品运作最透明的行业。二是拓宽产品投资标的与渠道。随着股票通、债券通等国际化投资工具的不断拓展，以及中国市场在MSCI等各类国际指数的比重逐步提升，基金行业不断开拓创新，发掘海外市场新的投资标的与渠道，开展多领域、多种类的投资，满足人民日益多样化、国际化的资产配置需求，同时也成为我国资本市场与国际资本市场互联互通的桥梁与纽带。三是引进科学的投资视角和管理理念。近年来，我国基金行业不断学习、借鉴国际资产管理机构先进、科学的投资理念。其中，长期投资、价值投资理念以及ESG理念，对于行业的可持续发展及基础市场的健康稳定至关重要。在协会的大力推动下，相关投资理念受到行业及社会的认可，成果初步显现。同时，在优秀基金管理人评选活动中我们发现，合资基金管理公司在长期业绩表现上较为突出，这得益于外资股东在投资理念、风险控制、人才储备等方面带来的经验和优势。我们坚信，通过不断吸收科学有效的投资方法和管理理念，基金行业将与资本市场良性互动，更有效的助力实体经济可持续发展。

　　三、落实高质量对外开放，推动基金行业迈向更高台阶

　　下一步，我国基金行业将面临全方位的对外开放。根据国家进一步扩大金融业对外开放的相关举措，证监会明确提前取消证券公司、基金管理公司外资持股的股比限制。其中，自2020年4月1日起，在全国范围内取消基金管理公司外资持股比例限制。海外机构投资者通过QFII/RQFII机制进入中国市场的最新规则有望尽快出台，投资范围更加广泛、准入条件更加放宽、投资限制进一步减少。股票通、债券通、ETF通、基金互认等互联互通工具将持续拓展，中国市场在MSCI等各类海外指数的比重也将逐步提升。

　　随着外资机构及境外资金的进入，一方面将进一步引入长期资金、优秀机构及成熟理念，另一方面也将引入更为激烈的竞争机制，资本市场运行效率逐步优化，基金行业则是机遇与挑战并存。面对上述环境，我国基金行业应始终把握时代脉搏，坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，以开放包容的心态积极吸收先进经验，苦练内功、不断革新，加快建设“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化，推动自身高质量发展，逐步培育具有国际竞争力的资产管理机构，以更为从容的姿态迎接“引进来”，以更为自信的姿态实现“走出去”。

　　未来，为落实我国资本市场和基金行业的对外开放政策，协会将继续加强与其他市场行业协会以及外资机构的交流合作，帮助海外市场和外资机构更好地理解我国对外开放政策，进一步便利境外机构投资者通过QFII/RQFII制度投资境内市场，推动更多符合条件的外资私募证券投资基金管理人在华开展业务，帮助厘清外资私募在华向外商独资公募基金管理公司发展的战略路径，为外资机构境内展业提供良好的商事环境，切实推动行业国际化发展。同时，协会将继续通过各种形式的研讨会、交流活动，推动中外基金行业的相互了解、相互学习，融合发展、互惠共赢，推动我国基金行业从更高起点迈向更高质量，携手行业同仁与广大投资者，共同为实体经济发展助力，共同分享中国经济的发展成果，共同迈向美好未来！

　　谢谢大家。

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