抗跌神器！逆势上涨赚钱效应显著，量化私募还有10倍空间！

刚刚过去的2019年，是科技消费之年，也是量化之年，量化私募在经历了2018年的至暗时刻后，重新迎来春暖花开。得益于今年上半年靓丽的业绩，熬过了“量化小年”，多家量化私募规模逆势扩张，在主流私募策略榜单中，多个量化策略的平均业绩排名居前，相对优势明显。

成立于2015年的安诚数盈，也是量化私募队伍中的一员。根据私募排排网组合大师数据显示，安诚数盈历经牛熊交替，不仅跑赢了市场指数，还在低迷的市场环境下为投资者带来了正收益。多年的市场实践、严格的风控制度、较低的回撤以及专业机构的认可，无不在显现着这家量化私募机构旺盛的成长活力。近期，私募排排网走访了安诚数盈，带你挖掘这家量化私募的财富密码与独特的风控体系。

顶级投研团队，从大数据中建立交易模式

安诚数盈是一家基于数学量化分析的多元策略驱动的对冲基金管理公司，旗下累计管理超50只基金产品，公司专注于将数学模型和计算机自动交易紧密结合，深度结合中国市场的特点，以股票、期货、期权、债券为标的，研究开发完善的量化交易策略和风险控制体系。成立五年以来，安诚数盈不仅获得了金融界及相关专业机构的高度认可，斩获多项业内权威大奖，与众多金融机构实现了深入合作，还获得了政府的大力支持。

“量化取胜、组合取胜、风控取胜”是安诚数盈一直在践行的投资理念。安诚数盈通过数学量化模型对股票和期货市场数据和基本面数据的分析，在大量金融数据中寻找统计性交易机会，用先进的金融量化投资模型通过长期的胜率获得市场的超额收益。公司利用计算机辅助实现系统化风险控制和管理，减少人为干扰，在一定范围内大幅度降低投资人所面对的系统性和非系统性风险，实现理性投资。

量化私募，人才先行。安诚数盈创始人来自美国顶级的交易和资产管理公司，在全球金融市场有具备十余年的投资经验并保持优异的投资回报业绩，团队成员均具有国内外一流院校理工科教育背景。公司目前的策略投研团队由董事长王锋博士带领，王博士毕业于北京大学和美国密西根大学，获物理学博士学位和电子工程硕士学位。2011年至2015年归国前，王博士在纽约美国BTG Pactual担任主管，资深量化分析师, 负责对冲基金资产组合的美国市场策略开发和风险管理，投资领域包括固定收益、期货、股票和期权等。在研发团队的创新实践下，目前安诚数盈已经实现了策略研发、交易回测、交易执行、交易风控全部在自己独立开发的量化平台下进行，公司的Alopex交易系统也申请了专属著作权。

(图片来源：私募排排网)

谈选股：交易无圣杯，严格执行投资流程

作为抗跌利器，量化交易策略正在被越来越多的投资者所了解并推崇，相比同行业其它量化私募而言，安诚数盈的独特地方在于安诚数盈根据投资者的投资需求，理性配置风险和预期收益，追求回报和风险匹配的基础上倾向于稳健的投资和基于风险的合理回报。

在选股上，安诚数盈也有着属于自己的独特体系，其三个核心策略是量化选股策略、CTA策略和股票日内交易策略。量化选股策略的核心是以基本面为主、技术面为辅的多维选股模型，从全市场中筛选业绩优良的优质股票，辅以严格的风控指标，构成投资股票池，模型最快每分钟都可以给出最新的股票投资池。CTA策略依托量价信息和基本面信息进行分析，同时交易32个商品期货品种和3个股指期货品种，利用不同周期的趋势追踪策略和统计套利策略，力图实现风险的分散。股票日内交易策略主要依靠对市场微观结构的分析，寻找短期的趋势性并从中获得稳定的收益。

量化交易是没有圣杯的，安诚数盈在私募排排网采访时表示，任何一类型的策略，都可能在特定的时间点遇到市场的挑战。无论是基本面信号，还是技术信号，目前中国股票市场上都还有很多可以挖掘的空间。一个好的产品业绩，既来自模型策略的贡献，也来自IT技术的助力，两者缺一不可，任何一个严谨的量化交易公司，在IT技术上都会不断的加大投入。

谈风控：实时监测，量身定制阶梯风控标准

安诚数盈对于风控十分重视，安诚数盈以量化交易为基础的资产管理业务总会面对不同客户的不同需求，不同的产品可能的风控标准和风控要求也不一样。安诚数盈自主研发的风控系统，符合中国市场特点，能够把风险模型完全融入投资过程中，优化投资组合且更好地掌控风险。

对于风控体系，安诚数盈向私募排排网介绍，具体的投资风险的管理流程分为事前、事中和事后，在策略执行上预先计算策略预期风险，并实时监控对比各项风控指标，必要时进行交易隔断。自主研发了风控系统，做到实时风控，将根据投资组合的收益和风险情况动态调整持仓和对冲比例。每日交易结束后，策略小组交易员会进行数据的整理和分析，公司基于数学模型做风险控制，将根据投资组合的收益和风险情况动态调整持仓和对冲比例，达到最大程度控制下行风险的目的。

此外，为了更好的进行产品风控，在产品设计层面，安诚数盈每一只基金都有相应的基于不同基金净值情况的阶梯风控标准，通常情况下，当基金净值低于面值时，会进行减仓、减少敞口等具体措施，降低向下风险。建仓的比例和缩减敞口的比例也会因基金的不同而有所针对的不同，量身定制。

谈量化未来：行业至少还有10倍发展空间

“江山代有才人出，各领风骚数百年”。目前国内量化投资市场仍处“战国时代”，在量化私募越多越多的环境下，各个机构之间的核心竞争力显得至关重要，对于不同量化交易团队之间的竞争，安诚数盈表示，目前量化交易做的团队不少，量化管理的规模也不断扩大，但就整个市场而言，量化的规模占比还非常，因此向上的空间巨大。安诚数盈能做的就是专注的不断的把精力集中在策略研发上，通过策略不断的迭代，不断的获得更好的竞争力，耐心和持久是不同团队竞争的核心内容。

量化私募的发展离不开大数据、人工智能等在投资中的应用，安诚数盈介绍，数据永远是量化交易的基础。能不能获得数据，分辨数据，挖掘出好的数据，是量化策略持续发展的重要基础。目前安诚数盈正在筹建最新的计算中心，通过不断扩大计算能力，引入新的策略发展。机器学习和人工智能技术，在不同策略中均有尝试和使用。

对于量化交易未来的发展，安诚数盈表示，国内量化投资和海外成熟市场相比占比还很小，行业至少还有10倍的发展空间，非常看好这个投资方向的发展。从客户的角度看，从2014年刚开始接触量化，到现在能比较熟练的区分各种不同策略的收益来源和风险特征，接受程度也大大提高。市场在不断进步，策略在不断发展，投资标的在不断的推出，都是看好量化交易未来发展的重要原因。

谈市场：指数增强策略将会是最好的投资选择

安诚数盈的投研团队都具备海外和中国的投资经历，也都有国内外都较长的生活和工作时间。有人对A股和中国经济比较悲观，也有人对今年的A股市场持看多观点，对此安诚数盈介绍，在美国的时候，身边的人也对经济普遍持有较为悲观的看法。回到中国，类似的现象也有发生，身边的人对中国的经济有悲观看法。这些看法在美国并不妨碍美股过去10年成为最好的投资标的之一。在中国也不会阻挡中国资本市场健康发展的脚步。

对于未来市场投资机会，安诚数盈表示，华尔街有句话叫做“看空的人显得睿智，看多的人赚钱”。未来几大因素都会促成市场的健康成长：第一，资产配置热点从房地产向股票切换。第二，利率长期看下行的趋势不变，社会成本会逐渐降低。第三，中国拥有世界上最大的消费市场和中产阶级数量。第四，高科技发展和消费进步成为驱动社会发展的动能。最后，从国家政策上，越来越关注资本市场的健康发展，以前的非标准化投资陆续退出，而标准化资产会获得更好的溢价空间。综合来看，对A股未来10年的表现是相对乐观的。

面对变幻莫测的市场，安诚数盈还指出，虽然对于未来市场持有乐观态度，但这中间肯定会有起起伏伏，A股自身波动率较大的问题不会短期消失。投资者能否通过拉长投资久期克服波动的干扰，成为了投资是否能最终获得优质收益的决定性因素。指数增强策略为代表的股票量化多头策略，就像过去10年房子是最好的投资选择一样，是未来10年中国市场上最好的长期资产配置选择。

结语

虽然多年以来期指交易受限使得量化对冲行业处于“逆风”发展期，但量化精英向私募涌动的大潮却从未止歇。相信伴随着安诚数盈的成长，凭借着其先进的金融量化投资模型、科学且严格的投资决策流程以及定制化的基金风控标准，安诚数盈将会持续为市场和投资者创造出新的投资神话，成为在业内独树一帜的优秀量化私募。