数字经济时代信托业创新路径分析

　　在数字经济迅速发展、金融科技突飞猛进、客户需求不断升级的背景下，信托行业要利用当前金融科技蓬勃发展的时机，在科技赋能下积极向数字化智能化转型，以全新的思维模式、业务模式和商业模式，积极拓展业务边界，真正构建信托行业和信托公司的核心竞争力。

　　思维模式：

　　信托公司必须增强科技意识和技能

　　积极进行数字化和智能化转型

　　当今人工智能的技术和模式正在发生深刻而本质性的转变，大数据具有惊人的力量，通过数字足迹可以预测心理特质，可以创造性地利用数据作出判断，为用户提供更具个性化的服务，数字经济将会重写所有的经济学教科书，这一经济领域重大的范式转换将会给人类社会、人们的生产生活带来革命性的改变，将人类社会带入全新的经济、社会和技术高度。2019年以来，华尔街各大银行已经参与了24项金融科技股权交易。随着国内经济社会环境以及国际经济金融环境的新变化，信托业将面临更加复杂多变的市场、监管与制度环境境遇。

　　在数字经济时代，信托业创新的内在逻辑是创新理念的转变，一方面是传统思维的突破；另一方面是数字经济新思维的融会贯通，即借助数字经济拓展信托业务边界，加大信托业务的深度和广度，借助大数据、人工智能等实现资产和资金在时间和空间上的精确匹配，提高资产管理和财富管理能力。为此信托公司必须增强科技意识，与时俱进，重视对数据的积累和挖掘，积极进行数字化和智能化转型。

　　商业模式：

　　信托公司应当积极运用金融科技

　　积极探索组织和商业模式创新

　　在创新领域，帕累托法则（二八定律）重现，不足2%的项目创造了超过90%的价值，而这些都是来自于商业模式的创新。新的金融创新模式、金融科技正在改变金融版图，商业模式的创新通过个性化、定价、循环经济、共享资产、协同价值链、灵活的组织结构等变革商业模式，找到最具价值的投资机会，做好流程协同、价值协同，实现协同效应，有效管理，加强交流，激励自上而下的创新和培育自下而上的创新，在创造价值的地方实现增长。

　　信托公司应关注数字化、智能化给传统组织和商业模式带来的颠覆性挑战，把金融科技融入服务中，不断创新商业模式，有效服务实体经济，内在信托，外在服务，实现智能加内涵并进增长。信托业可以依托科技元素重构用户体验、运作流程和商业模式，利用人工智能、大数据分析，构建数据驱动和智能服务的商业模式，再造信托公司创新和风控的流程，利用循环、迭代、反馈驱动的流程积极打造开放融合的数字服务生态系统，通过对发展战略的定位、组织架构的优化、优秀人才的引进和培养、绩效考核机制的重组和再造等等措施，增强企业文化的重新构建、数字化转型战略规划、数字化人才储备、数据收集和分析能力、数字化价值主张的交付能力等数字化转型必需能力，全面提升信托公司资产管理的能力和主动管理财富市场的综合竞争力，打造智慧信托模式。

　　业务模式：

　　信托公司依托金融科技

　　进行信托业务优化和创新

　　一是依托金融科技实现传统信托业务的优化，再造以专业私募投行、资产管理及财富管理为核心的主营业务。

　　在数字经济时代，信托主营业务的创新思维，就是依托数据和技术，通过产品的转型升级，实现信托业价值链的延伸。大数据和云计算会帮助传统的信托业务加速转型，进一步服务实体经济，冲击很多固有的理念加快更新。信托公司结合多年来服务实体经济的实践和业务积累的对不同行业和区域获取基础资产的能力，在专业私募投行领域更有效地组织投融资产品，向更多目标客户提供不同的金融产品组合，并给予一揽子风险管控方案。资产管理业务是信托公司持续稳定的价值创造来源。信托公司以主动投资能力为基础，发展不同层级的基金化产品、股权投资类产品，着力打造类基金化如REITS、标准化的固定收益类产品、资产证券化产品，积极培养资本市场投资能力，不断推出信托TOT、被动式的ETF基金、分级基金、生命周期基金、股指期货等新的创新标的，为交易对手设计不同的投融资产品，提供多层级的金融服务方案，真正依靠产品的持续供给，为实体经济提供增值服务。财富管理是未来信托业进一步提升服务的专营业务。随着居民财富积累与私人财富管理需求的增长，以财产保值、增值及传承的财富管理尤其是家族信托蕴含着巨大的市场机会和极大的发展潜力。信托公司可以利用金融科技，进一步进行客户细分，为客户提供全方位、多角度的“财富规划与资产配置”特别是家族信托的服务。信托公司可以加速探索长期积累的客户账户资源，以账户管理为平台，加强大数据分析和挖掘，借助技术工具为客户的投资需求提供更便捷的服务，依托金融科技改变现有资产管理、财富管理的割裂，实现资管的投资和财富管理的配置联动和统筹管理及多元化一条龙服务。

　　二是借助金融科技拓展信托业务边界，实现信托业务从狭义信托向广义信托的转变。

　　金融科技所具备的跨界化、去中介化、分布式、智能化在深刻改变着金融业态。面对数字经济的新模式及智能化大时代的挑战与机遇，信托业必须适应并融入这个大环境，跟上这个大时代变迁的步伐。区块链已成为当下最具前景的技术与经济趋势，应用区块链技术这一信任机器，有望重构信托基于信任而委托的金融生态和基础设施，加快推动区块链技术和产业创新发展，实现信托业务从狭义信托向广义信托的转变。

　　大数据的处理、云计算的应用特别是移动支付的快速普及，使金融服务的领域和消费、投融资方式变得更加广泛，更加富有挑战性。我们可以看到，近年来信托公司探索开展的普惠金融业务打破了过去信托服务对象的“高、大、上”，为更多长尾客户提供真实需求的普惠金融服务，从原来信托主要为高净值客户服务转变为也能为众多普通客户服务，信托公司积极推动产品和服务迭代创新，更有效锁定风险，为投资人提供更实时的场景化、个性化服务。

　　未来，信托公司通过技术、数据去进一步挖掘客户需求，进一步掌握交易对手的要求，通过不断创新，遵循产业规律和产业调整的逻辑，积极服务于实体经济；围绕新发展理念，聚焦经济社会发展；围绕以人为本，聚焦生活美好，加大养老健康管理、康养、旅游、文化、教育、医疗、消费、慈善等领域的产品服务供给。通过金融科技，更有效、更好地服务到海量的、过去难以企及的用户规模，遵循金融科技精神，重构整个商业价值链，打造全新的服务模式，运用合作资源的整合，实现价值最大化。

　　（作者为光大兴陇信托有限责任公司副总裁）