支付宝卖信托？支付宝：我没有！

　　来源：小钱小事

　　一、信托产品在支付宝悄悄上线

　　这两天关于支付宝卖信托的消息沸沸扬扬。尽管支付宝没有宣传，而是悄悄地对部分用户开放了“尊享”端口，且目前信托专区的上线产品仅有一款，即“五矿信托承信5号第2期集合资金信托计划”但依然挡不住投资者的热情。该信托产品整体规模预计有8-10亿，目前已经发行到了第4期，目测已经卖了近8亿。

　　这款信托产品如何，小钱君会专门写篇评测文章。但在了解产品的过程中，小钱君注意到了这个声明：

　　在该产品下方的“常见问题”一栏，还有这个声明：

　　咦？小钱君疑惑了，如果这款产品是由五矿信托自行销售，那支付宝提供了什么服务呢？于是小钱君在这个信托产品的“相关合同”一栏，找到了这个《服务协议》。小钱君仅截取部分重要条款，如下所示：

　　根据服务协议，蚂蚁乐买宝（上海）信息技术有限公司（以下简称：乐买宝）为投资者提供信息服务，服务内容为：信息展示（即向投资者展示信托项目的信息）、信息传输（主要是向五矿信托提供投资者身份证、风险测评、视频双录等）。
该服务协议特别声明：

　　所以，所谓的支付宝“卖”信托是个误解，支付宝并没有销售信托产品，只是通过乐买宝这个公司向投资者和五矿信托提供了信息服务。而且支付宝一直在强调：信托产品都是五矿信托在卖，支付宝不提供销售服务，也不提供兑付义务。
二、信托产品，不是你想卖就能卖

　　为什么支付宝要“默默”把信托产品开放给部分用户，并且强调信息服务不属于销售行为呢？

　　因为信托，不是你想卖就能卖，原因主要有三个：

　　第一、信托产品不得进行公开营销宣传。

　　根据监管规定，信托产品不得进行公开营销宣传，不得向不特定客户发送产品信息，不得通过第三方互联网平台、理财机构向不特定客户或非合格投资者进行产品推介。

　　所以支付宝只能“默默”地把信托产品展示给“合格投资者”。而根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，合格投资者需要满足以下条件：

　　“（一）具有2年以上投资经历，且满足以下条件之一：家庭金融净资产不低于300万元，家庭金融资产不低于500万元，或者近3年本人年均收入不低于40万元。（二）最近1年末净资产不低于1000万元的法人单位。（三）金融管理部门视为合格投资者的其他情形。”

　　如果你打开手机支付宝，点击“财富”， 能够通过“尊享”到“信托专区”，那么恭喜你，你的财富实力得到了支付宝的认可，你也是支付宝盖戳认证的合格投资者了！

　　
      第二、信托产品不得由非金融机构推介

　　根据监管规定，信托公司不得委托非金融机构进行推介。只有金融机构才可以推介信托产品。

　　在我国，金融业务需要持牌经营，只有金融牌照才能证明金融机构的身份，目前国内的金融机构包括：银行、信托公司、证券公司、证券公司子公司、基金管理公司、基金管理子公司、期货公司、期货公司子公司、保险资产管理机构、金融资产投资公司。

　　小伙伴们注意了，所谓的财富公司、p,2,p公司、担保公司、家族基金公司等，都不属于金融机构，支付宝、腾讯理财通（由上海腾富金融信息服务有限公司运营）等，也不属于金融机构。

　　可能有些小伙伴要问了，目前市面上很多财富公司都在向客户介绍信托产品，有的还给返佣金，这难道不是推介或销售吗？实际上，这些三方机构是打着“客户服务”的名义提供咨询服务，也只能以“客户服务”的名义收取费用，而不能跟信托公司签署委托推介或委托销售协议。当然，从本质上说，这种行为也属于变相推介，游走在合规边缘，迟早要整顿的。
      第三、销售者可能要承担兑付责任。

　　销售者的身份可不仅仅是收佣金的，特定情形下还可能要对投资者承担兑付责任。

　　来，让我们大声朗读一下这段话：

　　“金融产品发行人、销售者未尽适当性义务，导致金融消费者在购买金融产品过程中遭受损失的，金融消费者既可以请求金融产品的发行人承担赔偿责任，也可以请求金融产品的销售者承担赔偿责任，还可以根据《民法总则》第167条的规定，请求金融产品的发行人、销售者共同承担连带赔偿责任。”

　　这段话是2019年的《全国法院民商事审判工作会议纪要》。也就是说，如果支付宝销售了这款信托产品，并且五矿信托在信息披露、风险告知、风险测评方面存在履职不当，则支付宝需要跟五矿信托共同向投资者承担连带赔偿责任。

　　责任范围是多大呢？让我们再来大声朗读下面这段话：

　　“卖方机构未尽适当性义务导致金融消费者损失的，应当赔偿金融消费者所受的实际损失。实际损失为损失的本金和利息，利息按照中国人民银行发布的同期同类存款基准利率计算。”

　　该段话同样出自2019年的《全国法院民商事审判工作会议纪要》。也就是说，一旦五矿信托履职不当，支付宝要在本金和存款利息的范围内承担兑付责任。这个产品规模是10亿，就算马云家大业大，10亿兑付责任也是不可承受之重啊！

　　三、小结

　　所以，支付宝“卖”信托是个伪命题。实际上，支付宝只是向投资者和五矿信托提供了信息展示和传输服务，并不是信托产品的销售机构，也不对信托兑付承担任何责任。

　　当然，从支付宝的声明看，支付宝在销售信托产品时的合规经营和规避风险的意识，确实很敏锐，值得点赞。

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责任编辑：唐婧