紧扣科技成长主线 基金持续加仓TMT

光大金工测算数据显示，上周偏股混合型基金平均仓位为81.64%，相比前周提升了1.44个百分点。值得注意的是，最近3周偏股型基金TMT行业配置比例持续攀升。广发基金宏观策略部认为，春季行情尚未结束，科技成长仍是中期主线。

国寿安保基金认为，从历史数据看，由于2020年“春季躁动”行情开启较早，目前大概率已经过半，达到前期阶段性阻力位时会有一些反复，但春季行情下半程刚刚开启，仍有较大的配置价值。

从基金板块配置角度看，光大金工测算发现，上周基础设施板块的配置比例下滑，TMT等板块的配置比例提升。事实上，1月以来，基金TMT板块的配比已连续3周攀升。

市场对于科技股的投资热情可谓居高不下。近期，多款科技主题基金出现爆款现象，共计吸金上百亿元。比如广发科技先锋混合、交银施罗德科锐科技创新混合等，上述产品均进行了比例配售。

不仅如此，开年来机构调研TMT行业的数量也较多。以调研热度排序来看，世纪华通、宇信科技、巨人网络、锐明技术、超图软件等个股名列前茅，参与调研的机构数量均超50家。

有基金经理认为，当前科技股行情远未到达“沸点”。南方基金权益研究部总经理茅炜认为，科技股行情热度目前处于60℃区间。目前科技股行情只是预热，随着业绩逐步兑现，这一波周期持续的时间会比市场预期的要长。

从最新披露的基金四季报来看，5G、半导体仍是机构青睐的投资方向。广发科技动力股票基金经理李耀柱表示，5G应用端会有非常大的配置价值，因此在去年四季度增加云游戏的配置比例。同时，由于半导体产业链景气度持续提升，暂时看不到拐点出现，也维持相关配置。

南方科技创新混合基金经理茅炜也认为，从科技创新周期来看，目前处于新一轮以万物互联为代表的科技周期的起点，5G板块整体景气度持续上移，同时新的软硬件创新也在萌芽。宏观经济的底部与科技产业的上行，决定了市场对科技类资产的偏好将增强。未来将坚定持有能够抵御经济周期波动、创新驱动成长的科技龙头公司。