不慌：北向资金大幅流入 私募大佬高喊子弹打光

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　　不慌！A股曾有32次跌幅超过今天，北向资金大幅流入，私募大佬高喊子弹打光

　　原创 吴瞬

　　2月3日A股鼠年开市。避险情绪下，上证指数跌幅一度超8%，收盘下跌7.72%。

　　历史是一面镜子。上证指数史上曾有32次跌幅均超过今天；海外市场也有受到疫情影响的先例，但最终走出长牛行情。

　　市场大跌，北向资金去却逆势加仓。私募大佬但斌甚至直言：“子弹打光了”！

　　单日大跌常有

　　A股历史上跌幅超过今天的不在少数。

　　上证指数历史跌幅榜

　　数据来源：东方财富choice

　　以2003年非典疫情时期A股的表现为例，当时非典疫情集中出现在2002年末，2003年中基本被控制住。当时的疫情对A股虽有短期影响，但长期仍是由资本市场本身的规律决定的。

　　国金证券回顾指出，2003年“非典”疫情期间（初期）A股继续“春季躁动”行情，但当“非典”疫情进入严峻期后（4月中旬至5月中旬），由于恐慌情绪（期间黄金价格快速上涨），A股曾有过近一个月的调整（A股自2003年4月17日达到阶段性高点后，指数向下调整至5月13日的，调整幅度约10%以内）。疫情缓解则A股继续反弹。

　　同时，“非典”期间A股上演“五朵金花”行情，医药股在疫情严峻期取得阶段性超额收益，部分消费行业表现逊色。2003年“春节”（2月）至5月底，涨幅靠前的行业分别为汽车、公用事业、钢铁、交运、机械设备等，正好对应了当时中国靠投资拉动的经济增长模式。

　　这说明，疫情对行情的影响是短暂的，根本上还是遵循市场和经济的运行规律。现在需要做的是寻找当下的“五朵金花”。

　　海外市场出现疫情会怎样？

　　海外市场收到疫情影响的案例也不少。比如美国在2009年发生H1N1禽流感，巴西在2016年发生“寨卡”疫情。

　　2009年美国H1N1流感疫情当时看起来也是十分严重——

　　但在2009年之后，美股主要股指上演了十年长牛。

　　2016年前后巴西暴发“寨卡”病毒疫情期间，当时甚至一度有传言，2016年巴西里约奥运会将被推迟或取消。

　　事实证明，“寨卡”病毒疫情的暴发对当地的资本市场影响同样极为有限，巴西BOVESPA指数在2016年之后持续走牛——

　　北向资金抄底 私募“打光子弹”

　　虽然A股大幅调整，但一向善于“抄底”的外资却在大肆抢筹。2月3日，北向资金大幅净流入181.91亿元，这一流入额度仅次于2019年11月26日的214.30亿元，为历史单日次高。

　　不仅是外资，私募大佬但斌今日一早发微博称：“给交易员指令，新基金加买龙头白酒、龙头电池企业、龙头互联网企业（港股）、龙头在线教育企业（港股），子弹打光了！”

　　私募排排网基金经理胡泊指出，今日是春节假期后的第一个交易日，各指数均大幅低开，是新型冠状病毒疫情对宏观经济和大众恐慌心理影响的双重体现，与节日期间外盘A50的跌幅接近。牛市的三大根基——政策面、经济基本面和资金面并没有重大变化。外资退出风险和流动性风险均未发生。因此不必恐慌，当前反而是加仓的良机。寻找因恐慌情绪被错杀的优质资产，规避因疫情受损的行业，期待疫情逐步消退后的确定性行情。预计经济刺激政策效果在二季度后体现，今年大盘跟随GDP，呈前低后高的走势。不排除指数新高的可能性。

　　国金证券指出，结合相关权威专家给出的对此次疫情发展的预测，当前时点可近似类比于2003年4月中下旬。短期A股将更多地受避险情绪影响而承压。当后续疫情出现实质性缓解（拐点出现）之际，则是A股开启反弹之时。站在当前时点，疫情对A股“春季躁动”行情仅仅是短期扰动，不会改变A股运行的既有趋势和市场风格。A股中长期趋势仍主要取决于货币政策。疫情期间国内经济下行压力相对较大，货币政策在疫情发生期间将维持较为宽松的流动性环境。

责任编辑：王帅