信托产品逾期增多 信托公司疫情阶段如何避险?

来源:一财网 2020-03-02 11:36:15

摘要
2020年初,新冠肺炎疫情蔓延,短期对我国宏观经济、金融行业形成了一定冲击,信托业也不例外。第一财经记者日前了解到,“光大信托-信益21号集合资金信托计划”(下称“光大信托-信益21号”)本金在今年2月并没有按期兑付,构成违约。光大信托相关人士对第一财经记者表示,受疫情影响,上述项目预计将延期1~5

  2020年初,新冠肺炎疫情蔓延,短期对我国宏观经济、金融行业形成了一定冲击,信托业也不例外。

  第一财经记者日前了解到,“光大信托-信益21号集合资金信托计划”(下称“光大信托-信益21号”)本金在今年2月并没有按期兑付,构成违约。光大信托相关人士对第一财经记者表示,受疫情影响,上述项目预计将延期1~5个月。

  另外一家信托公司中建投信托日前也发布公告称,建投信托-安泉404号(杭州美好)集合资金信托计划(下称“中建投信托-安泉404号”)也将出现延期分配。延迟的原因是,由于受到疫情影响,融资方地产公司销售延缓,回款不够,开工推迟。

  “近年来,信托行业风险项目个数与规模方面均呈上升趋势,信托资产风险率持续推高。受到疫情影响,今年项目兑付压力更大。”一位信托业人士对第一财经记者表示。

  光大信托-信益21号逾期

  光大信托-信益21号成立于2018年,产品期限为24个月,投资方向为矿产能源,发行规模为4.95亿元,资金运用用于甘肃“气化庆阳”天然气项目建设。

  “气化庆阳”是甘肃庆阳市民生项目。根据2018年光大信托-信益21号推介书,融资人为庆阳能源化工集团,成立于2013年年,由庆阳市国资委全资设立,定位为庆阳市大型的能源开采央企(中石油长庆油田公司)提供配套服务,为庆阳市的融资平台之一。截至2016年末,资产合计23.45亿元。

  推介书还显示,抵押物为庆阳能源化工集团子公司宏泰置业,以其名下面积93080平方米土地提供抵押担保,该地为居住、商业用地,已为净地,位于庆阳市最核心地段。2014年成交价格为44678.4万元,现(2018年)估值8亿元,抵押率为62%。担保方为庆阳经投,是庆阳市规模最大的基础设施建设融资与投资主体。

  光大信托-信益21号分为多期成立,其中第一期为2018年2月份,本应该在两年后的2020年2月兑付,目前已经逾期。光大信托相关人士对第一财经记者表示,光大信托-信益21号信托计划向庆阳能源化工集团发放信托贷款,该项目由庆阳金融中心商业综合体项目土地提供土地抵押担保。受疫情影响,庆阳市政府要求暂停所有房地产项目销售,“庆阳金融中心”商业综合体项目销售工作暂停,导致信托计划难以保证按时清算,预计将延期1~5个月。

  上述光大信托相关人士还称,为保障本项目投资者资金安全,已派驻专人现场监管项目公司证章照及账户,以确保尽快完成销售资金回款及项目清算,并高度关注抵押物项目情况及融资人经营及融资情况。

  陷入庆阳能源化工集团的不仅光大信托一家。中泰信托旗下一款信托产品在2019年已经出现逾期。

  中泰信托这款产品成立于2017年4月,募资总规模不超过2.7亿元,用于向庆阳能源化工集团发放贷款,期限均为24个月。还款来源为融资方庆阳能源化工集团的经营收入,以及担保方庆阳经投的经营收入,与光大信托不同的是,中泰信托的这款产品并没有抵押物。

  中泰信托的上述产品逾期后,中泰信托将庆阳能源化工集团和庆阳经投告上法庭。2019年11月,北京市东城区人民法院要求偿还中泰信托借款本金6740万元,以及相应逾期罚息等。

  疫情阶段信托公司如何避险

  受疫情影响,信托产品逾期的并不仅仅是光大信托一家。2月12日,中建投信托披露称,中建投信托-安泉404号可能出现延期分配。延迟的原因是,由于受到疫情影响,融资方地产公司销售延缓,开工推迟,已归集的销售回款仅能覆盖部分信托贷款本息,无法完全覆盖。

  “一般来说,每年的一季度,业务量并不大,但却是全年重要起点,是项目储备、客户营销的重要期。现在已经到了3月份,业务却做的不多。另外,对手方的还款能力受到考验,信托公司经营压力较大。”一位信托业分析人士对第一财经记者表示。

  对于房地产信托,中航信托相关人士称,疫情对房地产行业短期供需构成明显冲击,延迟复工、限制人员流动等因素导致房企销售、施工活动停摆,且投资端的增速也将明显回落。结合房地产行业特点,一季度是房地产行业淡季,对全年的投资、新开工和销售面积贡献分别在17%、17%和16%的水平,如果此次疫情控制得当,工期延误的房企可以通过赶工等方式追赶;销售停摆导致房企短期现金流受到负面影响,这会随着需求的延迟释放得到缓解;投资活动则会随着市场出现的收并购机会和政府加推土地逐渐回暖。

  “今年房地产投资的策略为,优选交易对手,依托实时更新的数据进行动态企业画像(财务指标+非财务指标);优选布局城市,建立城市白名单,分为一二线重点城市、一线外溢城市、非重点省会城市、经济强市。白名单的基础上进行量化评分,根据评分制定阶梯型投资策略。”中航信托相关人士表示。

  去年以来,基础设施建设类信托一直保持较高的增长势头,此次疫情会带来多大影响?第三方数据显示,今年1月份,信托行业主要受春节假期因素影响,基础产业类信托发行规模为653亿元。2月公开发行数据显示,基础产业类集合信托发行规模尚有383亿元。由于劳动力复工大比例延迟,基建信托业务的影响将持续到3月份。

  “新冠肺炎疫情无疑会增大地方的财政压力,政府加大财政支出(赤字)和增发地方债的预期也会相应走高。短期看,基础设施建设项目工期将在一季度受到较大影响,但从中长期看,基建投资仍是对冲疫情损失、完成决胜之年战略目标的重要力量。”中融信托创新研发部李红伟称。

  李红伟表示,目前信托公司一方面需要对存量业务进行梳理,对于优质的、有额度的地区,要抓紧机会,“补足缺口”。另一方面,要对疫情下潜在的业务机会提前布局,比如公共卫生、物流、5G、环保、市政、污水处理等领域的基础设施建设项目。从业务开展的模式来说,对优质的地区和项目,也可考虑PPP以及股权投资模式。

 

责任编辑:唐婧