流年不利？安信信托百亿产品逾期 业绩变脸 深陷负面旋涡难太平

　　自3月24日起，A股上市公司安信信托(行情600816,诊股)（600816.SH）已停牌数日。关于停牌原因，安信信托公告称，因有重大事项正在核实中，该事项存在重大不确定性，为了保证信息披露的公平性，避免造成公司股价异常波动申请停牌。

　　而在停牌前，安信信托股价“腰斩”，已从2015年8月18日创下的最高59元/股降至2020年3月23日的2.5元/股。

　　3月30日，安信信托在连续停牌5日后，再度发布延期停牌公告。与此前每次仅停牌一天不同的是，安信信托这次将停牌期延长至最高10日。

　　安信信托表示，为避免触发系统金融风险，公司正在有关部门指导下筹划风险化解重大事项。公司股票自2020年3月31日起停牌，最长不超过10个交易日，公司股票最迟将于2020年4月15日复牌。

　　时间倒退回2018年，安信信托突遭业绩变脸，而后“百亿产品逾期”，“金融机构索债”等问题接踵暴露。如今，因筹划风险化解重大事项而数度申请停牌，或暗示安信信托在悄然拉响安全警报？

　　安信信托目前也坦言，公司由于部分信托项目未能按期兑付，出现了相关诉讼事项，面临较大流动性风险。

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　　昔日行业黑马将“披星戴帽”

　　公开资料显示，安信信托是全国第一批股份制金融机构。公司成立于1987 年，1992年转制为股份制有限公司，并于1994年登陆上交所，迄今仍是上交所唯一一家上市信托公司。

　　从近年来的经营情况看，安信信托近年来快速发展。2009年至2017年，该公司营业收入已经从1.73亿元增长至55.92亿元；同时段内，净利润也由0.47亿元上升至36.68亿元。业绩的迅猛增长，一度让安信信托被冠以信托业“黑马”的称号。

　　然而“高光时刻”却定格在了2017年，自此之后，安信信托业绩持续下滑。年报数据显示，2018年，安信信托归属于上市公司股东的净利润为-18.33亿元；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-19.97亿元。

　　2019年亏损加剧。据安信信托2020年1月22日发布的年度业绩预亏公告显示，预计2019年归属于上市公司股东的净利润为亏损30亿元到35亿元；归属于上市公司股东扣除非经常性损益后的净利润亏损31亿元到36亿元。

　　对于业绩预亏的原因，安信信托在公告中表示：一是按照财务部的会计准则，对部分金融资产计提减值准备；二是因受行业政策调整及市场等多重因素影响，公司业务收入同比有所下降。

　　由于连续两年净利润为负，根据《上海证券交易所股票上市规则》，安信信托将被实施退市风险警示。

　　而安信信托在披露业绩预亏公告后不久，也收到了来自上交所的问询。问询函中，上交所要求安信信托结合具体的行业政策和市场变化补充披露2019年的主营业务情况，包括但不限于2019年度的手续费和佣金收入情况，并就公司的可持续盈利能力充分提示风险。

　　安信信托在对上交所的回函中称，一方面受信托行业整体环境影响，公司业务规模增长不及预期；另一方面公司信托业务交易对手以中、小企业为主，宏观经济下行部分企业融资能力受限，未能及时、足额支付公司信托报酬，导致公司年度手续费及佣金收入下降，据初步测算，2019年度公司取得手续费和佣金收入约 3.5亿元。受此影响，公司预计2019年度实现归属于上市公司股东的净利润将再次为负。

　　“为此，公司根据交易所相关信息披露规则已于近期发布了《股票可能被实施退市风险警示的提示性公告》，提醒广大投资者注意相关投资风险”，安信信托补充道。

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　　百亿产品逾期，频频遭索债

　　事实上，安信信托业绩急剧下滑与其内部存在的流动性危机不无关系。2018年以来，安信信托陆续出现信托计划违约，但公司并未就其他未到期但已出现兑付困难的产品作出风险警示。

　　2019年5月22日，上交所对安信信托下发2018年年报事后审核问询函，9个问题集中在巨额亏损、信托产品违约或延期兑付、关注类贷款大幅增加、资产减值计提、高管薪酬以及年报差错等方面。

　　2019年6月7日，安信信托发布长达15页回函指出，截止2019年5月20日，安信信托未能如期兑付的项目共计25个。在上述未能如期兑付的项目中，2018年上半年到期未能如期兑付的金额约为0.62亿元。但到2018年下半年，到期未能如期兑付的金额就激增至48.12亿元左右；而2019年5月20日到期未能如期兑付的金额更是高达68.86亿元。

　　2019年3季度末，这个数据又有了新变化。根据安信信托介绍，2019年5月20日至9月30日期间，公司管理的信托产品到期的项目87个，金额230亿元，其中正常兑付的58个，金额65亿元，到期未清算的信托项目29个，金额165亿元。而截至2019年9月30日，公司到期未清算的信托项目金额升至276亿元。

　　安信信托解释称，前述延期兑付主要因宏观经济形势及市场变化等原因，交易对手或项目未能如期完工或出售，流动性出现问题。

　　面对上百亿项目逾期，安信信托开始遭到投资者的频频索债，甚至被金融机构等诉至公堂。

　　安信信托在2019年半年报中曾表示，截至2019年8月31日，公司已知作为被告涉诉案件12宗，诉讼金额50.23亿元，其中公司主动管理类信托计划相关诉讼11宗，涉诉金额50.22亿元。

　　2019年11月16日，安信信托发布的诉讼，披露21宗涉诉项目，涉及资金合计约84.7亿元，起诉方分别为郑州银行(行情002936,诊股)、海通证券(行情600837,诊股)、华兴银行、乌鲁木齐银行、渤海人寿、廊坊银行等。

　　2019年12月16日，安信信托再度发布诉讼公告，披露3份起诉书，原告方为自贡银行、交银信托、上海墨铱资产管理有限公司，诉讼均涉及安信信托的给付义务。安信信托表示，公司受让信托计划受益权及承担相关诉讼费用合计约12.2亿元，均在审理中。

　　2020年1月23日，安信信托披露了前期诉讼进展情况显示，新增7宗案件尚在审理，案件金额达15.36亿元，原告方分别为湖南高速集团财务有限公司、长沙银行(行情601577,诊股)、邢台银行、营口银行等。

　　2020年3月13日，安信信托公告称，公司再新增4宗诉讼案件，涉诉金额合计22.7亿元。其中，黑河农商行诉讼金额2.3亿元，三峡资本诉讼金额5亿元，长城资产诉讼金额4.1亿元，浙商银行(行情601916,诊股)诉讼金额11.2亿元。前述4起诉讼已立案，处在审理阶段。此外，还有1宗案件已撤诉，撤诉金额为5000万元。

　　短短几个月，曾经的信托业黑马已是诉讼缠身。如何化解当前遇到的多重风险，似乎成了安信信托当前面临的艰巨任务。