创金合信连续踩雷 机构疯狂出逃迷你基金比规模谁小

深受万达电影和信威集团长时间停牌及复牌后补跌的冲击，该公司旗下多只基金被套牢；多达10只规模不足1000万元迷你基金的背后，是投资者的集体不信任

停牌一年有余的万达电影，11月5日复牌后以四个一字跌停给市场亮出森森白牙。受惊吓的当然不只是普通散户，即便那些作为王健林粉丝的公募基金，这一次亦损失惨重。

三季报数据显示，共有46只基金重仓持有万达电影，持仓共计1620万股，占流通股比例为0.95％。而随着万达电影义无反顾的补跌行情，特别是部分规模较小、实力单薄的中小基金，更是当头一棒。

一来没有雄厚的股东背景，二来没有明星基金经理坐镇，自身行研能力本就欠缺的创金合信基金管理公司（下称创金合信）正是万达电影荼毒的最大受害者。

据悉，该公司旗下目前拥有66只基金产品（按分开份额计算），其中44只为2018年之前成立。截至11月26日，今年以来已有35只基金产品业绩呈现亏损，占比高达80％。

而若从成立日算起，该公司多达45只基金的收益率始终为负值，其中15只亏损幅度超过20％。其中量化产品跌幅最为惨重，创金合信量化多因子C、创金合信量化发现C、创金合信量化发现A 自成立以来分别亏损28.12％、26.85％、25.51％。

旗下基金被迫超限

万达电影的连续跌停，将名不见经传的创金合信推上风口浪尖。

截至2018年三季度末，创金合信鑫收益A持有的万达电影占净值比已然超限，高达56.33％。该基金季报显示，此次持仓超限是由于万达电影重大事项停牌引发流通受限情况，属于被动超标。此外，创金合信鑫收益规模低于5000万元基线已超过20日。数据显示，截至2018年三季度末其仅剩313.6万元。

难兄难弟从来抱团出现。另一只基金——创金金融地产三季度末持有信威集团70.44万元股份，占基金净值的40.98％。据了解，这也是创金金融地产持有的唯一一只股票。

信威集团自2016年12月23日便发布了重大资产重组停牌的公告，且至今仍未复牌。而创金金融地产正是在信威集团停牌之前，即2016年四季度买进该股。当时信威集团股份仅占创金金融地产净值的0.1％，市值为83.22万元。

进入2017年，创金金融地产的基金规模不断缩水，资产净值也从8亿元一路暴跌，截至2018年三季度末，该基金规模仅剩172万元。

值得注意的是，在资产配置方面，该基金持有银行存款的比例竟然高至42％，而股票与债券占比则为40.98％和17.52％。有业内人士猜测，创金合信方面或已在准备清算该基金。

同样的故事还发生在闫一帆管理的创金合信医疗保健身上。三季度末，信威集团也是该基金持有的唯一股票，占基金净值比例为16.4％。《投资时报》研究员注意到，尽管创金合信医疗保健介绍中的定位为股票型基金，实际却是以债券投资为主，债券占该基金净值比例高达61.05％，现金占比则为20.56％。

机构资金撤离

据统计，创金合信旗下拥有17只规模不足5000万元的迷你基金，其中10只甚至不足1000万元，分别为创金合信红利低波动、创金合信国证1000、创金合信国证2000、创金合信工业、创金合信医疗保健、创金合信鑫收益、创金合信金融地产、创金合信转债、创金合信尊泰纯债、创金合信消费主题。

众多迷你基金出现的背后，是机构资金的弃若敝履。三季度末，创金合信鑫收益A、C份额的资产净值已分别缩水1.08亿元和20.41万元。

创金合信鑫收益A二季度末总份额为1.03亿份，其中机构投资者持有的份额占比为99.98％；但至三个月后，其总份额仅余0.021亿份，几乎是倾巢而出。而创金合信消费A在2017年四季度末总份额为4.97亿份，其中机构投资者持有99.99％的份额，到2018年一季度已下跌99.8％，机构投资者依旧占比94.43％，只不过基金规模已由5.06亿元跌至0.01亿元。创金合信金融地产A自2017年开始便不断被赎回，份额从2016年末的8亿份跌至2018年二季度末的0.01亿份，规模也由7.94亿元跌至0.01亿元。

上述规模不足1000万元的基金中有四只为2018年新成立基金，包括创金合信工业、创金合信红利低波动、创金合信国证1000、创金合信国证2000。近日，创金合信发起了创金合信汇远纯债两年期定期开放债券型基金的募集，发售期为2018年11月19日至2018年11月30日，最低募集份额为2亿份。但从创金合信今年已发行基金的成绩来看，能否如愿募集成功需要打上一个大大问号。

本文源自投资时报