信托公司系列：安信信托

安信信托的前身鞍山市信托投资公司在1987成立，是全国第一批股份制金融机构。1992年转制为股份有限公司，1994年在上海证券交易所上市，此后十多年里，它都是上交所唯一上市的信托公司。

2001年，鞍山信托资不抵债，寻求多方重组。2002年，四川南充人高天国控制的上海国之杰入股，国之杰购买安信信托 20%的股权，成为安信信托第一大股东，此后通过不断增持，国之杰持股52.44%。

为适应形势发展的要求，公司于2004 年迁徙上海，并更名为安信信托。2010年起信托业逐渐进入增长快车道，赶上行业高增长红利，安信信托一路狂奔实现净利润六连增，更是问鼎行业营收冠军。得益于房地产信托产品的高收益，2014至2017年，净利润从10亿增长至37亿，被称为信托圈的“黑马”。

自2014年开始，安信信托连续三年ROE（净资产收益率，为衡量企业盈利能力的核心指标）排名全行业第一。

2017年，安信信托信托业务收入52.8亿元，全行业排名第一；净利润36.68亿元，全行业排名第二。安信信托曾被中国信托行业协会评为A级信托公司；主体信用等级获大公国际资信评估公司AA+评级，评级展望为稳定。安信信托亦为首批被纳入MSCI新兴市场指数的公司。安信信托激进的扩张也为日后的违约埋下隐患，2018年开始，安信信托业绩大变脸。

2018年公司营收仅2.05亿，同比降96.34%；净利为亏损18.33亿，同比下滑149.96%，该业绩在全行业垫底。2019年，安信信托亏损额度进一步扩大，经财务部门初步测算，预计2019年年度实现归属于上市公司股东的净利润为-30亿元到-35亿元。

实际控制人高天国控股股东上海国之杰投资发展有限公司2002年，高天国的国之杰从鞍山财政局受让股份，成为安信信托第一大股东，之后，高天国通过定增增持股份，控股安信信托。2019年安信信托三季报显示，国之杰公司持有的这些股份已全部被冻结。说明：国之杰总计持有安信信托52.44%的股权，而其余股东所持股份均不超过5%。国之杰背后持股75.66%上海谷元房地产公司，该公司由高天国控股；高天国为安信信托的实控人。

业绩状况从2012年~2017年，安信信托投资比较激进，净利润增长也居于行业前列，但风险却在不断堆积，2018年开始风险项目爆发，2019年继续暴露，目前还有不少项目尚未到期。

2017年公司共实现营业收入 559,242.79万元，归属于母公司的净利润 366,821.23 万元，归属于母公司的所有者权益 1,619,148.19 万元。公司总资产 2,512,611.56 万元，比上年末增加600,042.06 万元，增幅为 31.37 %，负债总额 893,463.38 万元。资产负债率 35.56 %，比上年度增加 7.29 个百分点。

2017年存续信托项目 276 个，受托管理信托资产规模2,325.51 亿元；已完成清算的信托项目 140 个，清算信托规模 759.95 亿元；新增信托项目 91 个，新增信托规模 735.34 亿元。

其中，新增集合类信托项目 55 个，实收信托规模 523.95 亿元；新增单一类信托项目 36 个，实收信托规模为 211.39 亿元。?2017年安信信托净利润达36.68亿元，实现营业收入55.92亿元，同比分别增长20.9%和6.6%。此外，公司2017年度的手续费及佣金收入为52.8亿元，同比增长16.8%。

安信信托2017年末总股本45.58亿股为基数，向全体股东每10股派发现金红利5.00元（含税），共计派发22.79亿元。对比此前通过银行间市场披露的62家信托公司未经审计的2017年财务数据，安信信托在净利润排名中目前位列行业第二，排在平安信托之后；手续费及佣金收入高居榜首；营业收入排在平安信托和中信信托之后，位列第三。

2018年全年安信信托业绩大幅下滑。2018年踩中两只退市股票，业绩大变脸,其中，计提印记传媒减值损失10.55亿元；因中弘股份贷款无法收回，计提减值5.5亿元。

2018年安信共实现营业收入20,465.01 万元，较2017年同比下降96.3%；归属于母公司的净利润-183,279.62万元，同比下滑149.96%。2018年公司总资产 3,153,620.19 万元，比上年末增加 641,008.63 万元，增幅为 25.51%，负债总额 1,881,478.25 万元。资产负债率 60%。比上年末上升 24 个百分点。

截至 2018 年 12 月底，公司管理的信托资产规模 2336.78 亿元，其中主动管理业务占比为 70.26%。存续信托项目 324 个，受托管理信托资产规模 2,336.78 亿元；已完成清算的信托项目 75 个，清算信托规模 681.25 亿元；新增设立信托项目 123 个，新增信托规模 1018.17 亿元。其中，新增集合类信托项目 93 个，实收信托规模 376.04 亿元；新增单一类信托项目 30 个，实收信托规模为 642.13 亿元。

截至9月末该公司的资产总额为297.91亿元，较去年年末下降5.53%总负债为169.3亿元，相较于上年度末下降10%。另一边，盈利方面却不太乐观。

今年前9个月，安信信托累计实现营收5.29亿元，相较于上年度末27.1亿元减少达80.145累计净利亏损3.45亿元，与上年度末相比下降1533.59%。扣非净利表现略好于净利表现，截至本报告期末录得-4.49亿元，相较于上年末下滑为226.71%。

安信信托三季度实现营业总收入7721.50万元，相比去年同期的3.87亿元降幅明显；净利润方面，安信信托三季度为-3.57亿元，去年同期为-10.54亿元，优于去年同期。2020年1月22日安信发布2019 年年度业绩预亏公告称公司业绩预计亏损30亿-35亿元。截至3月23日，安信信托股价报收2.5元／股，较2017年最高价12.2元跌去近八成。

根据《上海证券交易所股票上市规则》，如果连续两个会计年度经审计的净利润连续为负值，安信信托将在2019年度报告披露后被实施“退市风险警示”处理，大概率将成信托“ST第一股”。?项目逾期及诉讼安信信托此前风控缺失导致的问题集中爆发，接连不断发生多项逾期。

安信信托在《关于对上海证券交易所问询函的回复公告》中称，仅在2019年5月20日至9月30日这4个月期间，管理的信托产品到期项目87个，金额230亿元。其中正常兑付的58个，金额65亿元；到期未清算的信托项目29个，金额165亿元。

截至2019年9月30日，安信信托到期未清算的信托项目金额276亿元。最新逾期数据暂无披露，目前只有截至去年9月底的逾期数据。此前，安信信托公告称，截至2019年9月30日，到期未清算的信托项目金额276亿元。由于信托项目未能按期兑付，出现了相关诉讼事项，面临较大流动性风险。

在讼诉方面，截至3月13日，公司新增4宗案件尚在审理中，案件金额达22.7亿元；1宗案件已撤诉，案件金额5000万元。公告显示，安信信托此次收到的起诉书，原告为黑河农商行、三峡资本、长城资产和浙商银行 ，涉诉余额分别为23252.79万元、49783.65万元、41479.78万元和112458.3万元，均涉及安信信托的给付义务。

安信信托表示，公司如履行相关款项支付义务后将受让案涉信托项目受益权,并取得相关信托项目权益,后续将对信托资产预期损失予以审慎评估,合理计提相应损失准备,存在对公司经营业绩产生负面影响的风险。

事实上，安信信托因信托给付义务而被起诉已经屡见不鲜。1月22日，安信信托披露7 宗尚在审理中诉讼案件，案件金额15.36亿元。2019年12月16日，安信信托披露3起诉讼，涉案金额为12.2亿元。相关涉诉案件均因信托业务中，安信信托以远期受让或出具流动性支持函的形式提供保底承诺。

此外，根据安信信托2019年11月15日发布的诉讼公告，公司作为被告，涉及的4宗案件已收到判决书，还有15宗案件尚在审理中。涉案的金额一栏显示，公司受让信托计划受益权及承担相关诉讼费用合计约84.7亿元，其中已判决案件的金额10.2亿元，达成和解的案件金额9.1亿元，尚在审理中的案件金额65.4亿元。据公开信息梳理，安信信托涉及相关诉讼案件共计35起，总金额合计高达近135亿元。

近期监管处罚?20年4月3日消息，上海银保监局公布行政处罚信息公开表。

安信信托股份有限公司因存下列行为：1、2016年7月至2018年4月，该公司部分信托项目违规承诺信托财产不受损失或保证最低收益。2、2016年至2019年，该公司违规将部分信托项目的信托财产挪用于非信托目的的用途。3、2018年至2019年，该公司推介部分信托计划未充分揭示风险。4、2016年至2019年，该公司违规开展非标准化理财资金池等具有影子银行特征的业务。5、2016年至2019年，该公司部分信托项目未真实、准确、完整披露信息。被上海银保监局责令改正，并处罚款共计1400万元。同时，杨晓波因对安信信托股份有限公司2014年5月至2018年10月间以下违法违规行为负有直接管理责任：1、2016年7月至2018年4月，该公司部分信托项目违规承诺信托财产不受损失或保证最低收益。2、2016年至2018年，该公司违规将部分信托项目的信托财产挪用于非信托目的的用途。3、2016年至2018年，该公司违规开展非标准化理财资金池等具有影子银行特征的业务。4、2016年至2018年，该公司部分信托项目未真实、准确、完整披露信息，被上海银保监局取消银行业金融机构董事和高级管理人员任职资格终身。

引入战投

3月30号晚间，上市信托公司安信信托再次发布延期停牌公告，这已是该公司一周内第5次发布停牌公告。与此前每次仅停牌一天不同，停牌期延长至最高10日。安信信托在公告中表示，为避免触发系统金融风险，公司正在有关部门指导下筹划风险化解重大事项。公司股票自2020年3月31日起停牌，最长不超过10个交易日，公司股票最迟将于2020年4月15日复牌。

公司将会尽快推进有关重大事项。与前4次停牌不同的是，此次停牌除了申请停牌时间延长外，安信信托将有重大事项正在核实说法，改为将会尽快推进有关重大事项。这也从侧面证实市场对于安信信托将引入战略投资者猜测。据悉，安信信托重组方案其实在25日停牌时已基本确定，但最终没有公布，据其了解是出现了更多的意向方。业界人士猜测安信信托重组最快有望4月落地。