消费贷款放不出去了！趣店与信托合作的助贷产品清盘

　　疫情危机正在向助贷机构的上游传导。

　　西藏信托2月24日在官网发布一则临时公告，披露旗下「微塔斯3号集合资金信托计划」受疫情影响，资金闲置率超过50%而终止放款、提前进入摊还期。

　　FinX科技获悉，该产品是西藏信托与趣店合作的信托产品，产品规模3亿元，资金用途为向趣店推荐的个人借款人发放消费贷款。

　　「疫情导致整个行业业务量锐减，很多公司会考虑收缩成本较高的资金体量。」业内人士向FinX科技称，也可能是资产质量引发闲置率超过阈值。

　　FinX科技获悉，微塔斯3号于2019年6月成立，信托规模3亿元，分次认购，单次规模6000万左右，产品期限为12+6个月，即循环期12个月，第13个月进入摊还期。公开资料显示，微塔斯3号前两期产品的发行利率均为7.8%~8.5%

　　该产品中，趣店与西藏信托的合作为分润模式，无兜底增信。其增信方式是趣店每次分润的45%左右作为安全垫投入信托计划、并滚动复投。

　　微塔斯3号去年四季度管理报告显示，该信托计划已累计向符合条件的合格借款人发放贷款5.49亿元。另一份文件显示，趣店资产年化利率24%，等额本息还款。

　　而2月24日，西藏信托发布临时公告披露，称因受疫情影响，微塔斯3号划拨账户向支付宝付款账户划拨资金后连续5个自然日内，支付宝付款账户内余额超过本次划付资金金额的20%，因此根据合同约定宣布终止该信托循环期，提前进入摊还期。

　　这意味着趣店的该信托产品已连续5日的资金闲置率超过20%，按照合同被迫终止该计划。

　　「疫情已经导致全行业的放款量锐减，可能有钱放不出去。」另一方面，一位信托人士向FinX科技称，很多公司会考虑收缩成本较高的资金体量，分配更多成本较低的资金。

　　趣店财报显示，其自营贷款和开放平台都在四季度出现不同程度的下降，期末在贷余额锐减至226亿元，开放平台上的交易额也环比下降19.7%至80亿元。

　　同时，今年上半年还在大幅度缩减业务量，计划将公司杠杆率维持在1.9倍以下。罗敏在财报中，「疫情及宏观经济对消费信贷产生负面影响，今年前两个月的自营贷款和开放平台交易量分别比四季度下降了50% 和 61%。」

　　而另一位服务商人士向FinX科技指出，不只是业务量减少，更多的因素可能是资产质量引发资金闲置率超过阈值，「全行业的逾期率都在直线上升。」

　　「它的3亿本金已经投放了，其实循环期的资金量并不大，而且趣店的资产以6和12期为主。」上述人士分析称，单期信托1200万（单期规模6000万）闲置资金放不出去的可能性比较小。

　　在趣店四季度财报中，罗敏称，其去年12月的M1+逾期率达到了5.6%；今年二月的D1逾期率也翻倍增长到了20%（去年三季度约10%），同时趣店计提了更高的风险准备金。

　　趣店M1+动态逾期率

　　可以确定的是，趣店只是一个缩影，疫情正在持续导致消费信贷市场业务量的锐减和逾期率的飙升——危机正在向助贷的上游传导、蔓延。