国泰基金证券ETF份额破百亿大关，稳居行业ETF榜首

不断创新、不断突破、不断探索

7月22日，国泰证券ETF获得1.83亿份净申购，场内份额首度突破100亿份关口。从年初的36.1亿份到现在的101.5亿份，份额增幅高达181%，稳居行业ETF榜首。

此外，截至7月22日，国泰基金行业类ETF规模为191亿元，达到全市场行业类ETF总规模的46%，已占据全市场半壁江山。

今年3月以后，随着本轮市场行情的深化，ETF的资金流动发生了转移与分化，宽基逐步呈现出流出状态，而行业ETF则出现了资金的持续流入。

据国泰基金量化事业部总监梁杏分析，出现这样的情况主要有两个方面的原因。

一方面是市场确实一直比较好，ETF的增长受益于大盘的整体表现。而另一方面，随着行情的不断深化，投资者在享受到宽基带来的涨幅之后，也会逐步提升风险偏好，追求更高收益，这样一来资金就会自然偏好更为风格化、进攻性更强的高贝塔产品。今年以来，证券和军工行业指数都大幅跑赢了大盘指数，因而就更易受到青睐，证券ETF和军工ETF都迎来了大幅净申购。

除了市场波动加大，投资者资产配置、分散投资的需求提升，今年以来，海内外长期资金及机构投资者开始加速进入市场，这些因素都使得ETF产品以其风险收益特征鲜明、交易便捷、运作透明、成本低廉的优势日益获得认可，成为越来越重要的资产配置工具。

其中，业绩复苏、政策扶持以及科创板红利则让券商板块成为资金追捧的大热门。

在这样的形势之下，作为中国公募业首家基金管理公司，国泰基金再次抓住了机遇。而纵观国泰基金12年的被动指数投资管理历程，丰富的管理运营经验为此次突破100亿大关打下了坚实基础。

2007年11月11日，国泰沪深300指数基金正式成立，国泰正式涉足被动指数管理业务。

2011年3月31日，国泰上证180金融ETF及其联接基金成立，国泰基金开始进入管理难度更高的ETF领域。

2013年是ETF开启全面创新的一年，当年，国泰基金率先发行了首只国债ETF、首批黄金基金（ETF）和首只纳指ETF，为后来者树立了行业标杆。

2013年2月6日，国泰国证房地产指数分级基金成立，国泰基金率先发力行业指数分级基金。

2016年7月26日，证券ETF和军工ETF成立，填补了市场细分行业ETF领域的空白。目前两只ETF均已成为各自细分行业下规模最大、流动性最好的品种。

2019年，新布局生物医药ETF、半导体50ETF、计算机ETF、通信ETF，继续完善行业ETF产品线。

可以看出，国泰基金是行业内较早开发大类资产配置ETF的公司之一，由于保持不断创新，其ETF旗下产品线差异化明显，形成了别具一格的细分特色，覆盖股票ETF（单市场、跨市场）、商品ETF、债券ETF、海外ETF等，是当前市场中行业ETF的佼佼者。

但回过头来，参照美国股市的经验，目前国内3000多亿元的ETF市场体量还是太小，在公募行业中的占比也不是很高。水涨船高之下，很多公司都有望在ETF的广阔市场中抓住发展壮大的机会。

与此同时，在金融供给侧改革的红利下，证券行业中长期向好逻辑未变，科创板的正式落地将有助于头部证券投资价值进一步显现。

在现有ETF产品稳定运营的基础上，国泰基金在ETF领域将沿着宽基指数、行业指数和Smart Beta指数三大方向进行产品布局，并探索债券ETF，以此不断升级丰富产品线，以差异化优势满足不同投资者的需求。