“抄底王”中科招商“清仓”

“抄底王”中科招商“清仓”

本报记者/庄会/北京报道

近日,神力股份发布公告,公司四家“中科系”股东拟清仓所持股份。

据《中国经营报》记者不完全统计,仅今年年初至今,“中科系”减持名单中至少涉及八只个股。

实际上,上述系列减持为中科招商投资管理集团有限公司(以下简称“中科招商”)新三板摘牌后急速“瘦身”的集中表现。作为国内知名的老牌PE,彼时的中科招商曾一个月耗资14亿元连续举牌12家上市公司,“抄底王”之称名噪一时。

持续减持

相关公告显示,此次减持神力股份的四家公司为常州市中科江南股权投资中心(以下简称“中科江南”)、盐城市中科盐发创业投资企业(以下简称“中科盐发”)、常熟市中科虞山创业投资企业(以下简称“中科虞山”)、张家港中科龙江创业投资企业(以下简称“中科龙江”)。四家企业均受“同一主体控制”,即中科招商。

实际上,此次减持已是“中科系”对神力股份的第三次减持。2018年8月及2019年3月,“中科系”都曾发布公告,拟清仓减持。不过,受制于减持新规、行情等因素,两次实际减持比例均较小。

2018年8月,上述四位股东及另一位一致行动人宜兴中科金源创业投资企业(有限合伙)(以下简称“中科金源”)曾公布清仓减持计划——拟减持合计不超10.34%股份。但到了2019年2月减持期届满,“中科系”仅合计减持35.25万股,占神力股份总股本的0.3%左右。

且在此次减持过程中,中科金源因“在未提前15个交易日预先披露相关减持计划的情况下”违规减持,被江苏证监局出具警示函。

2019年3月,中科系再次筹划清仓减持计划,拟通过中科江南等四家企业减持不超过966.4万股公司股份,即不超过公司总股本的8%,这四家公司当时合计持股比例为8.197%。至减持期结束,合计减持206.84万股,占公司总股本的1.23%。

另据记者不完全统计,今年年初以来,在“中科系”减持名单中的还有宏盛股份、华阳集团、华信新材、瑞特股份,能科股份、中富通和中装建设。

宏盛股份10月17日晚间公告称,因资金需求,公司股东中科江南计划减持不超过365万股,即不超过公司总股本的3.65%。根据宏盛股份三季报,中科江南及“中科系”中科金源,中科虞山,中科盐发合计持有公司6.53%股份,这一比例较2017年第三季度的12.19%已减持近半。根据公告,中科盐发对宏盛股份的减持也仍在进行中。

需要指出的是,2017年5月颁发的《减持新规》对上市公司大股东做了多条约束,这也大大影响了私募投资基金的退出速度,尤其是合计持股比例较高的私募基金,中科系在华阳集团的投资便是一例。

“瘦身”急救

从此前的高调抄底到如今的急速“瘦身”,中科招商新三板摘牌显为关键动因。

中科招商董事长单祥双曾在2018年6年致股东的一封信中提及,因摘牌引发的一系列连锁反应对公司经营造成重大负面影响,公司的债券持有人要求提前赎回债券,合作的金融机构要求提前偿付债务,公司遭受流动性冲击,公司为此被迫以低价集中处置股票资产。受此影响,2017年,中科招商出现首次年度亏损,全年净利润为-7.22亿元。

在摘牌之后,中科招商便开始了“瘦身、变现、引战、上市”经营计划,包括对人员精简、业务梳理、收缩二级市场股票投资和房地产投资等。

除通过二级市场减持股份、回笼资金,中科招商也在处置子公司。今年7月10日,中科招商及东兴证券(601198.SH)均发布公告,双方签署《合作意向书》,中科招商拟转让全资子公司上海特客投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“上海特客”)的 51%合伙份额的收益权给东兴证券,总金额不超过人民币 30 亿元。根据公告,上海特客为中科招商全资子公司出资设立的直投平台,覆盖中科招商部分优质直投项目。不过,截至目前,这一合作并未有更多消息。

事实上,“瘦身”对于中科招商的积极作用可谓立竿见影。中科招商年报显示,2018年全年,中科招商实现营业总收入2.94亿元,归属于母公司的净利润为7344万元,较2017年度已扭亏为盈。8月,中科招商也兑现了其为应对摘牌风波安抚中小股东的分红承诺,以其净利润的26%进行分配,每10股分配0.0176元(含税)。

此外,对于“引战”和“上市”,单祥双曾多次在公开场所提及已与境内外多家机构投资者进行洽谈,其中也包括央企及大型金融机构等。不过,或处于保密协议等原因,其并未透露具体是哪些机构。

今年7月,科创板正式推出,这也被认为是私募投资机构的再次狂欢。科创板推出3月有余,中科招商也收获颇丰。中科招商副总裁张本透露,截至目前,中科招商旗下公司已有4个项目成功通过科创板审核,包括南微医学、嘉元科技、西部超导和联瑞新材。此外,还有两个项目在等待过会。