百亿级私募持股曝光 来看高毅 淡水泉 重阳重仓标的

财联社（北京，记者 黎旅嘉）讯， 四月以来，在行情震荡发展、博弈性机会占据主导的背景下，“嗅觉”相对灵敏的私募的仓位和持股无疑受到市场广泛关注。

随着上市公司一季报披露，私募一季度持仓路径也更为明晰。截至4月25日，沪深两市合计有800多家公司已披露今年一季报，192家公司前十大流通股股东中出现了私募机构身影。而高毅资产、淡水泉、重阳投资等明星私募目前现身20家公司前十大流通股股东名单中。

不难发现，一季度在行情剧烈波动背景下，私募重仓个股仍有一定表现，而在这背后基本面因素不可或缺。事实上，当下聚焦确定性行业已成为不少私募的选择，从私募机构重仓的板块来看，确定性较高的医药生物无疑最受看好。

私募重仓192股

虽然当前上市公司完成一季报披露的并不多，但从目前私募基金的持仓情况看，其所青睐的方向也已初露端倪。

截至4月25日，沪深两市合计有800多家公司已披露今年一季报，192家公司前十大流通股股东中出现了私募机构身影。与去年四季度末相比，今年一季度私募新进70家公司，增持40家，减持52家，另有28家公司的持股没有变化。

而从持股规模来看，一季度末私募基金持仓市值超亿元的有73家公司，其中隆基股份、紫光股份、沃森生物、顺丰控股、完美世界5家公司持仓市值超10亿元。

统计显示，高毅资产、淡水泉、重阳投资等明星私募目前现身于20家上市公司前十大流通股股东中。高毅资产重仓股中包括丽珠集团、厦门象屿、利尔化学、密尔克卫、特宝生物等16只个股；淡水泉则钟情于洁美科技、歌尔股份、濮阳惠成；而截至目前重阳投资仅上榜1只个股即上海家化。

与得到私募机构青睐相呼应的是，上述公司中的多数也跑赢了市场同期均值。

受到高毅资产青睐的丽珠集团、利尔化学今年以来明显跑赢大盘，而厦门象屿近日更是表现强势。

特别值得一提的是，重阳投资旗下重阳战略同智基金与重阳战略聚智基金于2015年三季度新进增持上海家化后，依旧持有该公司，且已连续18个季度持有。从持股变动来看，重阳投资买入上海家化后持股数量多保持不变。上周，上海家化连续收获两个涨停板。

事实上，私募重仓个股出现独立行情的背后，基本面的支撑不可或缺。业绩方面，今年一季度不少公司因新冠肺炎疫情业绩受到了影响，而一季度私募基金重仓公司整体业绩却相对可观。其中，在私募持股的192家公司中，一季报显示171家EPS为正。

医药板块最受青睐

就目前披露的数据而言，从行业来看，不难发现，一季度私募机构较为青睐医药生物、化工、电子与机械设备四大板块。其中，医药生物和化工两大板块持股的私募机构数量最多，分别达到23家。

而从私募持股规模居前的个股来看，相对而言，业绩确定性较高的医药行业又似乎更为受到关注，那么其背后的逻辑有哪些呢？

分析人士表示，一季度尽管市场整体表现不佳，但医药和科技板块曾一度领涨，一季度医药生物板块申万一级行业指数上涨7.53%。分析股价上涨背后的原因，新冠疫情的蔓延无疑是本轮医药板块热点持续发酵的催化剂，而海外疫情持续深化，进一步使得与疫情相关需求出现爆发式增长，这让不少医药类公司的业绩得到快速提升，正是基于这个逻辑，私募基金在一季度加大了对医药板块的配置。

此外，Wind数据统计显示，过去十年涨幅超十倍的个股中，近半数来自医药生物板块。十年间，沪深300指数涨幅为11.57%，而中信一级行业中的医药指数同期上涨144.96%。中银基金医药与消费研究组组长、中银医疗保健和中银创新医疗基金经理刘潇表示，消费和创新是投资A股的核心驱动力，医药行业就很好地契合了这两个方向。

作为私募老将的林园同样表示：“过去20年我一直满仓。当前时点，我只投资医药，配置全球头部医药公司。目前糖尿病、高血压和心脑血管的药品占据全球医药消费市场份额的70%，因此要聚焦这三个方向”。

事实上，聚焦确定性行业已成为当下不少私募的投资策略之一。展望后市，鑫然投资认为，在全球疫情相对明朗前，流动性的宽松很难带来市场风险偏好的提升，资金主要扎堆在确定性的行业，这个特点还要维持一段时间。在疫情形势明朗后，流动性宽松的边际变化趋弱，同时经济基本面仍未好转，此时的市场已经反弹了一段，届时指数将可能承压。因此，鑫然在配置上相对均衡，在景气度向上的行业里找空间和确定性高的个股，战略性的看好医药、消费、科技这些方向。

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