狂买300亿！投资范围“官宣”，区块链圈沸腾 新基建会引爆A股吗？

　　虽然投资老基建还是新基建仍有争议，但是新基建俨然已经成为2020年的投资风口与热点。而将新基建推上风口的，正是顶层的“官宣”与政策的加持。

　　4月20日，国家发改委首次明确新型基础设施范围。相较于此前央视报道中提到的“5G、大数据中心、人工智能、工业互联网、特高压、城际高铁和轨道交通、新能源充电桩”七大领域外，此次官方给出的新基建官方范畴有所拓展，其中卫星互联网和区块链均为首次被明确列为新基建内容。

　　紧接着4月23日，工信部表示大力支持5G、人工智能、工业互联网、物联网、车联网、大数据、区块链等技术创新和产业应用，加快推进4G和5G基站建设进度。各项政策利好相继推出，以5G为代表的新基建板块成为市场各方关注的焦点。

　　新基建火爆，上市公司也纷纷跟进。4月26日华夏幸福(行情600340,诊股)在2019年度业绩说明会上表示，华夏幸福也在布局相关政府强调的大基建产业，聚焦5G及人工智能，加快新基建的快速落地。

　　恒大研究院院长任泽平认为，“新基建”概念股走强的背后有两点值得思量。一是“新基建”有巨大的市场需求。近年来，中国数字经济蓬勃发展。此次疫情防控期间，数字经济撑起了一片天，新产业(行情300832,诊股)新模式缓解了疫情的影响，增强了中国经济的抗冲击能力。二是“新基建”符合政策导向，是稳增长政策的发力点。部委政策也在持续加码“新基建”。地方发力“新基建”的动作更为明显。

　　公募提前布局新基建，在新基建概念股中，一季度公募基金第一大重仓股正是立讯精密(行情002475,诊股)，不仅有高达624只基金扎堆持有，其持仓市值达到了288亿元。通信5G行业，中兴通讯(行情000063,诊股)则被337只基金持有，持股市值为197亿元，排名行业第一。

　　私募也纷纷看好新基建的投资机会，甄投资产表示，公司会重点关注新基建领域。按照传统经验，我国基础设施投资每增加一万亿，大约能拉动GDP增长约0.5个百分点，但近几年，全球主要经济体都在推行货币财政双宽松的政策，再叠加通货膨胀的影响，单纯增加投资边际效用越来越低，能够拉动的经济增长有限。当然传统的土地财政由于房价的制约，向上空间也有限，而道路桥梁轨交等传统设施建设也逐渐趋于饱和，既然如此，更需要把钱用在产出更为高效的领域，更能拉动经济增长的新型产业中，这也是年初以来大家重点关注新基建的原因。并且由于当下全球受到疫情的冲击，恢复经济增长任务艰巨，短期有助于扩大需求、稳就业，并且长期有利于中国经济结构调整的方向，非新基建莫属。

　　纯达基金强调，科技成长短期受外部需求下行可能承压，但仍是中长期主线。经历本轮调整，科技成长此前的超涨已消化的较为充分，无论仓位结构或相对估值均显著优化。后续随着风险偏好修复、政策宽松加码，科技成长也将迎来新一轮向上。从微观结构看，以5G为代表的新基建进入新一轮的科技创新周期。随着5G基建的落地，对数据处理、云计算、内容消费的需求会增加，可能产生新的商业模式，诞生新一批独角兽企业，建议长期跟踪相关行业的发展趋势和投资机会。

　　磐耀资产也指出，经济下行，逆周期积极的财政政策加大政府投资力度，会促进后续消费与经济活力，新基建叠加高端制造有望引领行业复苏。目前基建投资的资金来源主要靠中央政府，尤其是地方政府专项债券。如果今年地方政府专项债能从去年的2.15万亿升至3.3万亿，并且将地方政府专项债投入基建的比例从25%提升至50%以上，就可以额外增加1万亿的基建投资资金，假设再撬动一倍的社会资金，合计就能增加2万亿的基建投资，实现10%的基建投资增速。

　　对于新基建板块的投资机会，私募排排网未来星基金经理胡泊在投资者问答节目中也表示，新基建主要是科技，一方面科技是国家大的战略布局；另一方面新基建的国家投入是确定的，所以新基建相关个股的业绩也是比较确定的。只是聚集在新基建主题上的资金也比较多，博弈非常明显。但从长期来看，整体新基建板块还是有非常大的上升空间的。

　　区块链虽然受到了社会各界的广泛关注，但到目前为止，仍然没有大规模应用的成功案例。淳石资本执行董事杨如意介绍，区块链目前来看都是以纸上谈兵为主，并没有太多实际的应用场景，还停留在实验室阶段，目前应用都以炒作为主。而人工智能这一块，主要借助的是计算机的GPU的算力，这一块和云计算一样都需要依赖“机房”，而机房的投资很多是商业化的，比如上市公司有易华录(行情300212,诊股)、光环新网(行情300383,诊股)等，易华录最近有国家队集体参与其定向增发。

　　杨如意进一步指出，区块链最大的应用目前就是比特币等类似虚拟货币，未来也许有更大用处。云计算、人工智能早就有大量应用，最熟悉的例子就是使用人工智能来投资股市，目前市场上已经有一批私募在不断投入研发及应用到市场上了。云计算目前已经彻底离不开了，未来会有更多终端计算放到云上。