私募版超级计算机登场 量化私募收益率位居前列

　　截至目前，国内管理规模超过百亿元级的私募证券投资基金数量已达41家，其中，4月份新增一家量化私募基金，这也是管理规模超过百亿元级中的第6家量化私募基金。

　　今年以来，由于A股市场走势震荡，多只百亿元级私募基金收益率并不稳定，但百亿元级量化私募基金却保持着稳步增长。截至4月底，在有统计的八大策略中，量化私募收益率稳居首位。国内最早涉足量化领域的幻方量化（公司全称为“浙江九章资产管理有限公司”）日前对外宣称，已组建了超级计算机，占地面积相当于一个篮球场。

　　幻方量化CEO陆政哲在接受《证券日报》记者采访时表示，公司启用的超级计算机是自己搭建的，在私募行业算是首家推出的，今年3月份已正式启用。

　　业内人士指出，年内全球资本市场“黑天鹅”事件频发，不确定因素叠加促使股票、商品、债券和汇率市场都出现了大幅波动，在不确定性中寻求确定性成为了投资者的一致目标，就目前机构投资情况来看，今年量化私募或将成为最大赢家。

　　今年首季统计在内的2620只量化私募整体收益为2.75%，其中，正收益产品占比为62.98，而同期在内的13611只主观基金整体收益则为-0.92%，正收益产品占比为50.86%。两项数据对比发现，量化策略表现明显占据优势。截至4月底，幻方量化的整体收益为7.90%，灵均投资的收益为9.29%，明汯投资的收益为8.67%，九坤的收益为6.22%。

　　量化策略的本质是智力和算力的乘积效应，其中，算力是非常重要的。“未来量化私募发展空间巨大，一方面在于头部私募有一定的明星效应；另一方面，一些细分的子策略领域会有一批新星崛起。”

　　厚石天成投资董事长侯延军向《证券日报》记者表示，作为量化私募的成员，看到同行在AI投资领域取得了显著的进步，由衷感到欣慰。近些年，随着量化投资的兴起，尤其是人工智能在投资领域的应用，很多传统投资人士感到了担忧：资本市场是否会被量化投资完全取代其他策略的可能？

　　谈及量化私募，幻方量化算是起步较早的私募，公司成立于2015年。

　　幻方量化相关人士向《证券日报》记者介绍，公司启用的超级计算机“萤火一号”其实早在去年已经成立，占地面积相当于一个篮球场，功耗400KW，由一个存储集群和一个计算集群组成；计算集群搭载了1100张高端显卡，每秒可以进行1.84亿亿次浮点运算，相当于4万台个人电脑的算力。

　　，“以前用电脑跑一个投资策略非常慢，最长时间需要几个月，但在今年3月份启用‘萤火一号’后，目前运行了两个月，算力效果非常直观。”

　　如何解释这个“直观效果”呢？陆政哲举例说：以前用计算机跑一个模型需要几个月，但现在可能只需要几天。据了解，幻方量化目前管理规模在200亿元以上，公司团队人数有130人，其中，半数以上都是科技领域的人员，包括了算法工程师、数据工程师、数理学家、数学统计等，正在招聘的还包括了计算机软件和硬件人才。

　　侯延军向记者介绍说，量化投资虽然没有教科书的统一定义，但凡是由量化、程序化模型发出信号来指导交易的方式，统称为量化投资，与其相对应的就是主观投资。量化投资大体上又分为基本面、技术面、AI和日内高频等，而超级计算机就属于AI类量化策略，大体上是通过优良的模型与算法、程序，这种策略高度依赖开发者的智慧和计算机算力，这也是未来量化投资的发展方向之一。

　　季度年度运作期均正回报 华安基金旗下华安年年红投资价值显著

　　今年以来，债市上演牛市剧情。数据显示，截至5月7日，中证全债指数年内上涨4.37%，涨幅已超越2018年、2019年同期行情。业内专家认为，在经济基本面承压、货币政策持续宽松背景下，债市投资机会仍值得关注，投资者不妨精选优质债基把握市场机会。数据显示，华安年年红A在成立以来的6个完整年度、25个完整季度以及6个封闭运作期中全部实现正回报，保持着较高的投资胜率。近期，这只基金第7期正打开申购，看好债市、追求稳健回报的投资者不妨适当关注。

　　华安年年红是一只老牌债基，以一年为封闭期定开运作，聚焦长期投资回报。成立6年多来，华安年年红采用纯债打底、转债增强的投资策略，也历经“钱荒”、“债灾”、债券大牛市等各种市场环境考验。以2019年为例，A股在一季度暴涨之后出现较大幅度回调，但全年来看各指数均有不俗的收益，可转债市场也提供了较为丰厚的回报。华安年年红2019年配置了短久期信用债，并利用短期市场对于贸易战的恐慌择机加仓转债，增厚了投资回报。今年一季度，债市持续上涨，华安年年红以中短久期债券为主要配置品种，把握住债市行情，同时增加了可转债的配置和交易力度，提高了组合收益。

　　得益于长期良好的投资管理，华安年年红为投资者创造了可观回报。数据显示，截至5月7日，华安年年红A成立以来实现总回报61.51%，年化收益率7.67%。与同类产品相比，华安年年红A也保持着持续的领先优势，今年以来、近1年、近3年、近5年收益率达6.70%、11.68%、24.61%、32.04%，位居同类前1%、2%、2%、20%。另据海通证券(12.77 -1.16%(06837)数据显示，截至2019年底，华安年年红A获得五星基金评级。

　　作为管理人，华安基金是国内成立较早的公募“老五家”之一，综合管理实力出众。自1998年成立以来，华安基金始终秉承价值投资理念，坚持专业和创新精神，积极打造基于大类资产配置框架下的投研能力、产品能力和服务能力。目前，公司已形成覆盖权益、固收、另类、海外等各领域的产品体系，为投资者提供丰富的资产配置选择。凭借优异的投研实力，华安基金已成为“金牛奖”等公募行业权威评选中的常客，近四年三次荣获“金牛基金管理公司”大奖，目前也已累计46次摘得“金牛奖”荣誉。

　　在固收投资领域，华安基金拥有丰富的固收类基金管理经验，能够为华安年年红的投资运作提供投研支持。目前，华安基金固收投资团队由近30位专业人士组成，平均从业年限超过8年，经历过复杂市场的考验。团队成员背景覆盖券商、银行、基金、评级公司等债券研究与交易机构，研究领域包括宏观、策略、个券，整体实力强。

　　近年来，华安基金固收投资成效显著，且涌现出一批绩优债基产品。海通证券数据显示，截至2019年底，华安基金旗下固收类基金近2年、近3年绝对收益率为11.82%、14.99%，排名行业前1/3和前1/4。数据显示，截至5月7日，纯债基金华安年年盈A近1年收益率超10%，一级债基华安稳固收益A、华安稳定收益A近1年收益率都在8%以上，二级债基华安可转债A近1年收益率达18.03%。

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