华福证券被指内控不完善 经营乏善可陈又遭监管降级

华福证券2018年实现净利润7.31亿元，同比下滑19.14%。2019年证券公司分类结果显示，该公司由去年的A级降至BBB级

《投资时报》研究员 周与琴

虽然成立时间已长达31年，但华福证券在业界却显得寂寂无名，直至日前因与监管处罚联系在一起，才受到外界的注意。

《投资时报》研究员注意到，今年7月，福建证监局发布的处罚公告显示，在组织架构规范整改过程中，华福证券存在完成组织架构规范整改公示前实际开展业务、整改逾期比例较高、公司合规内控存在缺陷等问题，上述问题反映该公司内部控制不完善。

对于受罚具体原因以及内控缺陷如何整改等问题，《投资时报》向华福证券发出沟通函，但截至发稿未收到回复。

从经营业绩来看，该公司也乏善可陈，2018年多项业务数据下滑。《投资时报》研究员注意到，中国证监会公布的2019年证券公司分类结果显示，华福证券已由去年的A级降至BBB级。

因内控缺陷受罚

华福证券前身为福建省华福证券，成立于1988年6月9日，注册资本33亿元，是中国国内首批成立的券商之一。根据中国证券业协会数据，截至2018年末，该公司总资产为347.5亿元，排在行业第43位。

近期，该公司因吃到监管罚单而站在聚光灯下。7月11日，福建证监局下发《关于对华福证券采取责令处分有关人员行政监管措施的决定》。据相关报道，华福证券此次受罚或与私募子公司整改有关，或是整改还没完成就发行了新产品。

2016年底，中国证券业协会发布《证券公司私募投资基金子公司管理规范》（下称《规范》），要求券商及其私募子公司进行自查并报送整改方案进行整改，期限为一年，完成整改的券商私募子公司才可以新增业务、存量开放申购或追加资金等。

根据《规范》的要求，券商直投子公司将逐步转型为券商私募基金子公司，而这一转变带来的变化包括：私募基金子公司须与另类子公司进行业务划分、明确限制自有资金投资比例、“保荐加直投”模式受限等。

据了解，华福证券旗下私募基金子公司为兴银成长资本管理有限公司，成立于2013年1月28日，注册资本1亿元。该公司已于2018年2月18日出现在了证券监督协会公布的券商私募子公司规范名单中。而关于上述受罚的具体原因，华福证券并未予以回应。

此外，华福证券更早些时间还曾因投行业务违规，被股转公司采取自律监管措施以及分公司前员工在任职期间违规展业而被出具警示函的情况。

公开信息显示，2016年11月，作为新三板公司国林环保的主板券商，华福证券未按规定对国林环保董事和高管人员超过公司法规定25%的限额转让其所持股份的事项发表专项核查意见，未履行勤勉尽责义务；2017年10月，江苏证监局公告了《关于对周某详采取出具警示函措施的决定》。该人士于2017年1月至2017年6月在华福证券江苏分公司任职期间，存在为客户之间的融资提供中介等便利的行为。

去年多项经营指标下降

从综合数据看，这家成立超过30年的老牌券商，经营业绩上却并未表现出多少亮点。2018年资本市场整体低迷让券商叫苦不迭，华福证券也难以独善其身。

2018年年报显示，该公司实现营业收入23.26亿元，同比下滑22.49%；净利润7.31亿元，同比下滑19.14%。在收入中，投资收益9.78亿元，同比下滑32.91%；手续费及佣金收入12.46亿元，同比下滑18.51%；其他业务收入1.64亿元，同比下滑25.55%。

《投资时报》研究员发现，该公司资产减值准备较上年增长较多，截至2018年末华福证券资产减值准备1.67亿元，同比上涨65.35%。其中，买入返售金融资产减值准备为1.29亿元，坏账准备308.63万元，无形资产减值准备876.73万元，融出资金减值准备653.21万元，可供出售金融资产减值准备1963.64万元。

观察各业务板块状况，华福证券实现证券经纪业务收入6.39亿元，同比下滑18.91%，其中代理买卖证券业务5.85亿元，同比下滑21.69%；投资银行业务收入1.47亿元，同比下滑14.04%；资产管理业务收入2.93亿元，同比下滑17.23%。

受托客户资产管理业务方面，华福证券期末合计管理资产规模2396.3亿元，同比下滑40.95%，主要为受托管理资金存款与受托投资的大幅下滑。截至2018年末其受托管理资金存款仅剩3.22亿元，同比下滑89.05%；受托投资2388.96亿元，同比下滑32%。

两融业务方面，华福证券融资业务规模合计65.32亿元，同比下滑26.82%。其中个人客户融资规模61.36亿元，下滑30.64%；机构客户融资规模3.96亿元，上涨401.27%。该公司2018年并无融券业务。