私募乐见“复苏牛” 新老基建、消费及科技成“宠儿”

　　在经过 五一节前的窄幅波动后，A股市场节后再度震荡上行。与此同时，4月份以及5月以来的传统基建及地产、电煤消耗量、可选消费等高频 经济数据快速回升。在此背景下，私募整体对于宏观经济带动的A股阶段性“复苏牛”抱有较强预期，其中新老基建、消费及科技成为私募普遍看好的三类核心资产。

　　看好5月复苏投资逻辑

　　对于目前A股市场所处的宏观经济环境，泊通投资董事长卢洋表示，4月制造业 PMI略低于预期，但非制造业PMI表现较为强势，尤其是建筑业PMI和建筑业业务活动预期均体现出了地产和基建链的强势。在此背景下，A股5月将大体处于基本面逐步恢复、政策预期明朗的环境中，这一市场环境对于风险资产将构成支撑，A股在复工复产、“政策面对冲”等方面的主线依然有望延续。

　　整体而言，对于5月份A股市场的表现并不悲观。风险因素方面，考虑到国内企业的盈利面、投资者情绪的修复进程、海外市场面临不利因素扰动，市场在没有强大的内外因素推动下，预计中短期市场也难以出现大幅上涨或下跌。

　　于翼资产进一步分析表示，近期海外疫情进入可控状态，欧美权益市场走势积极；国内疫情风险响应等级下调，经济与社会活动逐步恢复，这对国内市场风险偏好提升具有积极意义。展望5月，在流动性宽裕与政策面乐观预期助推下，A股结构性机会将持续演绎，尤其市场在复工复产方面的逻辑有望持续增强。

　　三类资产获私募聚焦

　　在5月具体个股布局上，李思思指出，4月市场的阶段性震荡调整，给予了投资者以相对低价买入优质公司的良机。5月份庐雍资产将坚持好赛道、好公司、好价格的选股原则，在持仓结构上重点关注云计算、网络安全等科技类核心资产，同时在新基建等高景气度板块和偏刚需类的消费个股品种上进行重点配置。

责任编辑：jdm