巨额罚单910万 回首信达资产的保险路 入局早却一路波折 黯然离场!

来源:13个精算师 2020-05-19 08:03:03

摘要
今天,银保监会官网公布一张罚单罚款金额高达910万被罚款的对象就是中国信达资产管理股份有限公司★信达资产是谁?★可能有的人会问,信达资产是谁?跟保险有关系么?其实,保险圈儿里的人大概都应该了解这家公司,毕竟一是其在保险业的布局较早,二是其曾经持有财险和寿险两张保险牌照,三就是其在保险业的曲折经历了吧

  今天,银保监会官网

  公布一张罚单

  罚款金额高达910万

  巨额罚单910万 回首信达资产的保险路 入局早却一路波折 黯然离场!

  被罚款的对象就是

  中国信达资产管理股份有限公司

  ★ 信达资产是谁?★

  可能有的人会问,信达资产是谁?跟保险有关系么?

  其实,保险圈儿里的人大概都应该了解这家公司,毕竟一是其在保险业的布局较早,二是其曾经持有财险和寿险两张保险牌照,三就是其在保险业的曲折经历了吧。

  ①四大AMC之一,最早处理不良资产的机构

  1999年,信达资产和东方、华融、长城,四大AMC公司相继成立,负责收购、管理、处置中国银行(行情601988,诊股)、中国建设银行等国有银行所剥离的不良资产。

  在圆满完成政策性不良资产收购处置任务后,按照国家要求,信达资产开始商业化转型,2010年6月29日,中国信达资产管理股份有限公司成立。

  ②全面布局金融业,持财险和寿险两块牌照

  在完成转型之后,四大资产管理公司都开始延展业务板块,信达资产则是其中最早拥有租赁、期货、基金、证券、银行、信托、银行,7张牌照的公司。

  信达资产,在保险业的牌照共两个,一个是信达财险(国任财险的前身),一个是幸福人寿。

  ★ 布局最早,却亏的最惨★

  ①布局保险业最早:先是幸福人寿,后是信达财险

  2007年,幸福人寿成立,信达资产持有50.9%股份。

  2009年,信达财险成立,信达资产持有51%股份,是其在幸福人寿之后在保险业布局的第二个牌照。

  相比从保险保障基金手中,接过中华联合的东方资产,信达资产在保险业的布局更早。

  ②两家公司,难逃多年亏损魔咒

  在成立4年之后,2013年信达财险保费达到30亿,虽然之后规模难以突破但在财险业的规模也是偏上的,2017年末幸福人寿的保费规模为185亿,但随后降至90亿。

  从规模上看,信达资产持有的两家保险公司,成立以来的表现虽然不是出色,但也还可以。然而,困扰两家公司的却是亏损魔咒。

  从成立至今,无论是信达财险还是幸福人寿都是两个行业亏损较多的公司。参见《新成立的财险公司要烧多少钱才能盈利?—为得一个牌照,股东们想用多少钱换?

  除了亏损之外,为了保证公司的正常经营,两家公司的股东还必须不断增资补血偿付能力。

  2010年至2017年,信达财险增资20亿,幸福人寿增资近78亿,2018年还发行资本补充债再度补血偿付能力。

  巨额罚单910万 回首信达资产的保险路 入局早却一路波折 黯然离场!

  ③先出手信达财险,改名国任财险,2019年挂牌转让幸福人寿

  也许,一方面是难以承受多年亏损还要不断注资,一方面是回归不良资产处置主业,信达资产已经先后出手两张保险牌照。

  先是,2017年将其持有信达财险的40%股份,转让给深圳市投资控股有限公司,公司实际控制人变为深圳市国资委。而后,信达财险更名国任财险,信达资产只保留公司10%股份。

  参见《不堪10亿亏损,股东、高管大换血,信达财产改名国任财产——成立9年,终易主~

  2018年,幸福人寿巨亏68亿,2019年,信达资产就在上海联合产权交易所挂牌转让幸福人寿50.995%股权。

  最终,信达资产以75亿元出手幸福人寿50.995%股权。紫光集团旗下诚泰保险拟以44.12亿元受让30.39亿股股份,占30%;东莞交投集团拟以30.88亿元受让21.27亿股股份,占20.995%。

  虽然,此项股权转让仍需获得监管批准,但是从信达资产的年度报告看,其已经按照终止经营处理幸福人寿了,2019年末,信达资产的子公司还有8家。

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  ★ 入局者众,惜成功者少★

  虽然,近几年保险业监管趋严,加之保险公司股权管理办法出台后门槛变高,从2017年至今除了大家系以外,行业并没有获批筹建的保险公司。

  但是,想要进入保险业的人却一直不断,有地方金融系国企,也有互联网巨头。

  然而,大家在看重保险业这张牌照的同时,有没有真的想好保险公司的竞争环境,自己是否有足够的资源和人力支持去组建一家保险公司。

  其实,如果大家回顾过去20年保险业的发展,可能会发现想要在保险业活出一条路很难。以财险公司为例,从开业至今能够盈利的公司不过半数,而其规模10年可能都不一定能占1%。

  也就是说,股东投资一家保险公司,利润回报很难,规模更难。除此之外,你还要不断的投入资本以保证其规模的扩张。

  等个十年半载,耐不住性子的股东就都走了。到最后,名也换了,管理团队也换了,从头来过,公司还要继续艰难前行。

  参见《近30家公司,易主更名:中国保险公司“并购”的那些事儿①

  如果,信达资产转让幸福人寿股权一事,最终获得监管批准,也就意味着,信达资产从持有两张保险牌照,到最后只持有国任财险10%的股权,算是黯然离开了保险业吧~

  信达资产的退出,似乎也反应了那个时代资产管理公司想要全面布局保险业时未曾考虑的问题~

  所以,想要经营一家保险公司光是股东背景强大可能还不够,更重要的是要有合适的资源,人力和战略两相辅佐才能在保险业走的更远~

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