私募看市：睿远基金陈光明登顶热搜基金经理榜首，林园投资一周连发2只新产

　　私募看市

　　磐耀资产：

　　美国发起的MY战也好、科技战也罢、包括近期疫情甩锅索赔论等，都是通过各种手段旨在压制中国的发展。在全球民粹主义泛滥的当下，美国大选年打出打压中的牌是美国政客们的必然选择，大国博弈冲突加剧的预期短期可能会持续增强，中长期来看这一问题也是存在长期性以及日趋激烈化的可能性，而这一点也会影响到股票市场短期风险偏好的变化。

　　上周市场出现部分新的变量，不论是政策面、资金面、事件驱动等多个方面来看都出现一定程度不确定性因素，市场短期进入调整周期，但我们认为向下空间并不大。A股当前位置也是经过多重利空的千锤百炼，中长期已经进入到了多年一遇的战略配置期，短期恐慌情绪得到释放后，又是一次很好的入场机会，逆着市场情绪做投资胜率总是很高。

　　翼虎投资：

　　随着疫情的放缓，中美MY摩擦开始重新激化，尤其是上周美国对华为制裁事件。受此影响上周市场出现较大程度的调整，上证指数下跌-1.91%，深圳成指下跌-3.28%，创业板指下跌-3.66%。两市全线收跌，受科技封锁影响的电子、通信、计算机等板块跌幅最大。沪深港通资金虽继续流入，但流入的幅度开始减缓，两市融资融券略有下降。除有新政策催化的广电主题涨幅较大外，其余主题涨幅均较小，而且持续性弱，亏钱效应较明显，在市场风险不明朗前，游资退潮的意愿较浓。

　　整体来看，中美科技战加剧及香港可能面临取消独立关税地位的预期下，市场的风险偏好在快速下降。从首日两会对经济的定调来看偏保守，但财政政策和货币政策仍保持积极的作为。整体来看，经济的下行预期已比较一致，在美国大选结束前，中美的政治冲突可能是成为关注的焦点。展望后市淡化整体，寻找结构，继续重点关注在线、国产、必须、首选、新能源五条主线。

　　纯达基金：

　　海外市场持续走强助力A股市场周初反弹，但随后国内市场与外围表现呈现脱节，表明市场下跌具有内在因素，主要表现在对中美MY摩擦重启的担忧，以及对货币政策边际收紧的悲观预期，缺乏政策层面的增量利好使得市场上冲乏力。另外两会召开后，使得市场短期的投机热情开始消退。

　　后市来看，欧美带病复工已带来疫情的反弹，在整个疫情发展仍处于高发状态之下，海外市场的偏好不具备连续修复的基础，进而对国内也有一定的情绪扰动；而国内所担心的货币政策边际收紧大概率不会发生，5月LPR报价保持不变是此前MLF操作利率持平的一致结果，实体经济融资成本下行已取得较大成效使得央行逐步调整节奏，为后期腾出政策空间，在经济复苏仍面临较大不确定性的前提下，货币政策宽松的基调仍会持续，流动性影响偏中性。市场或需在两会对相关积极政策明确后或才会迎来偏好的显著改善。策略上，可控制仓位，适当布局存在政策加码预期的基建和可选消费，关注低位的科技成长股。

　　成恩资本：

　　上周上证指数周五已将2850-2830的前期箱体底部区域击穿，是否有效需看下周市场能否带量回升至该区域之上。技术上看，短期市场仍会有反复，前期市场一直呈现无量状态，量能情况仍是重要观察指标。时间上看，两会后国内将处于政策和业绩空窗期，而国外8月美国大选临近，中美经贸摩擦加大，外围资金情绪大概率将以观望为主，未来2-3个月的A股市场风险偏好将下降，上证指数回到2610-2830箱体震荡运行是大概率事件，短期后市不容乐观。

　　上证指数有效击穿2830-2850支撑带后，风险控制为第一要务，在当前不确定风险因素加剧的环境下，建议仓位控制在3成以下冷静应对。