涨价趋势明显 疫情下全球保险业的海水与火焰

　　新冠疫情肆虐全球，且迟迟不见收场。如何判断其影响，做为天然经营风险管理的保险业，有一个核心观察视角就是看其保险价格和费率的波动调整。

　　全球各国险企其实也都做出了自己的选择：因为开车里程减少，英美有不少经营车险的财险公司纷纷选择退还保费给客户，但马上又有研究指出，重大事故率并没减少，现在退费为时尚早；而对于人身险业，即便在日趋高涨的投保热情下，美国不少公司仍然选择通过停售某些产品、限制购买规模、拒保高风险老年人群体等举措严控风险。

　　涨价趋势明显，这在达信的一份报告中也得到了印证，2020一季度全球保险价格涨幅达14%，创8年来单季度最大涨幅。当然，保险产品的定价既是保险商业逻辑层面的专业问题，有时也是个政治经济学问题，尤其是在新冠疫情这种系统性风险背景下。

　　与海外形成对比的是，疫情期间我国保险业对2000多款产品扩展保险责任，创新开发包括营业中断风险的助力复工复产的一揽子保险计划。

　　海水与火焰，各自抉择。

　　1、一季度全球保险价格涨幅14%创新高，英美两国涨幅最大

　　近日，达信发布最新一期《全球保险市场指数》显示，2020年第一季度，全球平均商业保险价格平均增长14%，创2012年该推指数出以来的单季度最大涨幅。这也意味着，从2017年第四季度开始，全球商业保险价格已经实现连续十个季度上涨。

　　全球主要保险市场中，英国和美国保险产品价格涨幅较高，分别为21%和14%，亚洲和欧洲大陆的价格涨幅则全球平均线之下。其中，亚洲的人身险价格在2020年一季度实现零涨幅，也是报告期内唯一一个零增长的险种。

　　一季度全球及各地区保险产品涨幅，此处太平洋(行情601099,诊股)地区指澳大利亚、新西兰等岛屿国家

　　2、财产险：百亿美元车险保费返还VS董责险价格飙升、续保费率提高

　　1.百亿美元车险保费返还，重大交通事故数量不降反升

　　从4月份开始，陆续有州立农业、盖可保险、前进保险、好事达保险、USAA保险、利宝互助等十余家美国保险公司宣布返还车险保费，特斯拉宣布3-4月份起保险客户保费减免20%，据测算，合计返还及优惠保费规模将超过100亿美元。

　　此外，英国上校保险计划向所有汽车客户返还1.1亿英镑及累计约8000万英镑的保费折扣。澳大利亚第二大保险公司托普（Suncrop）保险集团也宣称将为超过4万名客户退还总额1720万美元汽车附加险。

　　保险公司返还车险保费情况

　　尽管疫情期间车辆行驶里程数减少，但事故率并没有意想之中地出现下降。据digital insurance报道，3-4月份美国各城市的重大事故次数有显著增加。以纽约为例，与1月份相比，2020年4月份的机动车流量下降了80%-90%以上，但超速违章行为增加了57%；从3月2日到4月8日期间，共发生了6起交通碰撞死亡事故，较过去5年的任一时期都要多。在机动车流量下降50%的德克萨斯州，交通事故数量仅下降20%，重大交通事故数量增长15%左右。

　　2.董责险价格飙升40%以上，特斯拉拒绝续签

　　被瑞幸咖啡带火的董责险，成为一季度拉升全球保险价格的主力之一。达信报告显示，2020年一季度，美国的董责险市场价格上涨了44%，英国的一些董责险大型保单价格甚至上涨100%，中型保单的增幅也达到了50%至70%。怡安也称，其董责险产品价格增幅达到了73%。

　　价格压力甚至导致一些公司另觅他方。4月28日，特斯拉在公告中称，因报价过高，公司拒绝续签2020年度董责险，将寻求另外一个“基本等同于此类保单承保范围”的产品。

　　董责险的火热也蔓延到了国内。平安产险称，瑞幸事件以来，主动咨询董责险的A股上市公司数量以较上一年同期增长了300%。据不完全统计，仅2020年4月单月，就有56家上市公司宣布为高管投保购买董责险，几乎等同于2017-2019年间购买董责险上市公司的总和，且大额保单数量有明显提升，亿元以上保额保单26张，占比近半。

　　3.提升费率弥补保费下降预期

　　美国保险交易所Ivans Insurance Solutions数据显示，2020年第一季度，所有主要商业财产险的平均续保率均高于上一季度，其中车险续保率4.75%，较2019年3月份提升0.3个百分点。疫情下保障需求的增长和续保率的提升，助长了保险公司提高费率的底气。

　　美国第二大财险咨询公司旅行者保险表示，虽然受疫情影响保费收入预期出现下降趋势，但基于两方面判断，公司决定提高其产品费率：一是疫情爆发前，商业保险费率普遍上升的趋势仍将持续，二是希望尽可能通过费率提升，来弥补保费收入下降的预期。其高管表示，2020年一季度，旅行者商业保险续签率平均增长了6.2%，较2019年第四季度环比高出1个百分点。

　　3、人身险：产品停售、价格提升VS投保人数激增

　　1.加拿大永明人寿吹起涨价号角

　　2020年4月，加拿大永明人寿率先宣布上调永明分红险人寿保险、永明终身寿险和重大疾病保险三类保险保费，具体来看，终身寿险的终身费率平均上涨7%，有限期限费率平均上涨27%；重疾险的终身费率和有限期限费率均上涨10%。永明人寿回应称，上调保费是出于对低利率和可能走高的理赔率等多方的综合考虑。

　　业内人士分析道，鉴于低利率和疫情压力，除了永明人寿外的其他保险公司也很有可能会采取同样的措施。

　　2.停售30年定寿、停止承保高龄人群，严控风险

　　2020年4月，美国第二大寿险公保德信集团宣布暂时停售30年期定寿产品。保德信声明作出此决定主要是基于两点考虑：一是今年3月份美国股市和债市的巨幅波动，二是公司预测低利率将会持续存在。据知情人士消息，由于美国低利率的市场环境，公司30年期定寿盈利空间甚微。加之当时美国股市骤跌，投资风险加大，以及保德信所在的纽约和新泽西地区是美国疫情重灾区，为防范疫情期间的“逆选择”风险，公司决定叫停此款产品。

　　除保德信停售30年定寿外，成立超过170年的佩恩互助保险也已选择暂停向70岁以上、健康状况不佳的老人出售寿险产品。有分析显示，健康状况不佳的老年人死于新冠肺炎的比例要远远高于比年轻人。此外，还有Protective Life、Lincoln National、Mutual of Omaha Insurance等都不同程度控制或暂停对高龄人群的保单销售。

　　3.寿险投保人群激增

　　无论是产品提价还是停售，都是保险公司出于风控所采取的措施，但疫情下人们对于人身险的保障需求高涨，加之“停售”刺激，多家保险公司产品销量表现出明显的增长态势。美国西北互助人寿保险称，2020年4月份，购买其产品的新客数量较上年同期增长33%，成为该公司成立160多年来表现最好的月份之一；马萨诸塞州互助寿险旗下互联网保险公司Haven Life公布的数据也显示，2020年3月份其定期寿险销售额增长了42%。