鹏华基金大败局：养老目标基金户数疑似造假 分级基金暴跌

来源：我是基民

2002年，作为刚成立满4年的老十家基金公司之一，鹏华基金排名第二，处于行业巅峰。此后，国企作风浓厚，一路下坡。

有同业是这么评价鹏华基金的：有积淀、但也有负担。

刚刚过完20岁生日的鹏华基金，最近有点烦。根据WIND最新统计的《2018年度基金公司规模排行榜》，不考虑货币和短期理财基金，鹏华基金的规模跌破千亿，排名较上一年下降2位，跌出前15。

这已经是鹏华基金连续第二年规模下降，早在WIND统计的《2017年度基金公司规模排行榜》中，鹏华基金规模较2016年大幅下降717亿，猛然下滑7位，跌出前10位。

近日，鹏华基金又疑似深陷养老目标基金开户造假门，不尽令人唏嘘。

“这件事很严重，如果细究起来。”一位业内人士说。

11.19万户！这是鹏华养老2035混合（FOF）的募集户数，一举成为中国最大募集户数养老目标基金。虽然首募规模只有2.6亿，人均仅2323元。

去年年底，鹏华养老2035混合（FOF）成立仅10天，基金经理就宣告离职，鹏华基金这令人“智熄”的神操作，引起轩然大波，遭到业界口诛笔伐。

近期，有爆料者称，某第三方基金销售平台，给每位投资者买了5元的鹏华养老2035混合基金，这样就可以每开一个基金账户，相关银行会给100元开户金。

如真是爆料者所称，5元认购，只是为了100元的开户费，那么鹏华基金养老目标基金户数疑似造假，11.19万户，每位投资者开户奖励100元，这就是1119万元啊。

养老目标基金产品，关乎到国计民生，鹏华基金作为老十家基金公司，拥有20年历史沉淀，不仅摒弃以投资者利益第一的核心操守，还将中小投资者玩弄于股掌中，操纵开户数。

鹏华基金，是不是欠11万投资者，一个解释？

2018年是ETF大年，老十家基金公司的ETF规模均大幅增长，华安基金的创业板50ETF的基金份额，在2018年年初，只有2亿左右，2018年底，创业板50ETF增长70多倍、总份额超过190亿，成为投资创蓝筹的明星基金。

华夏基金旗下权益类ETF规模超过1050亿元，成为境内首家权益类ETF管理规模超千亿元的基金公司，华夏上证50ETF的规模增长也超过80亿元，截至三季度末规模达413.06亿元。

易方达基金公司旗下的ETF产品规模增长，也令人瞩目。首只创业板指数基金——易方达创业板ETF，今年以来就吸引了近140亿元资金流入，基金规模一度突破200亿元。

2018年12月8日，工银瑞信非常低调地，发布工银瑞信上证50ETF成立公告，合计募集规模113.50亿元，成为年内第5只首发规模超过百亿的ETF产品。

反观鹏华基金，作为老十家基金公司之一，其ETF规模逆势下跌。造成这样的局面，不仅是因为鹏华基金在ETF领域产品布局少，产品不对路，更重要的因素在于，公司发展战略出现了严重的偏差。其中，最大的问题出现在鹏华沪深300ETF上。

2018年初，鹏华基金决定，将鹏华沪深300ETF转型为偏股混合型基金，也就是现在的鹏华量化先锋混合。而鹏华沪深300ETF是鹏华基金旗下唯一，一只宽基指数ETF。

鹏华基金一定万万没有想到，ETF会成为2018年基金市场上的大热门；更加没有想到的是，宽基指数ETF会成为热门中的热门，“吸金”利器。

老揭看基金统计，截至12月30日，今年以来，场内净申购份额排名前十的ETF中，除广发中证环保产业ETF这一只行业指数ETF之外，其他9只均为宽基指数ETF，跟踪的指数包括创业板、创业板50、上证50、沪深300、中证500等。其中，华安创业板50ETF最受追捧，全年获得205.18亿份的净申购。

值得一提的是，跟踪沪深300指数的ETF中，华泰柏瑞沪深300ETF和华夏沪深300ETF年内分别获得58.67亿份和32.79亿份的净申购，排名第四和第六。另外，嘉实沪深300ETF、易方达沪深300发起式ETF和广发沪深300ETF，今年场内净申购额均超过10亿份。

同样属于ETF，同样跟踪的是沪深300指数，鹏华基金却因为年初的错误决策，错失了做大规模的良机。

鹏华基金年初的决策失误，带来的负面影响，远不止于此。

截至12月28日，由鹏华沪深300ETF转型而来的鹏华量化先锋混合，单位净值为0.6765元，年内净值增长率为-31.81％，而今年沪深300指数也不过下跌25.04％。同时，从业绩走势来看，该基金自2月23日成立以来，净值曲线长时间位于沪深300指数下方。

2018年权益市场的持续调整，要说哪类基金最受伤，那恐怕非分级基金莫属。尤其是分级基金B类份额，由于具有高杠杆的特性，跌幅自然也更大。

鹏华基金发展战略上的失误，还体现在分级基金方面。

鹏华基金是目前管理分级基金数量最多的基金公司。分级基金具有杠杆属性，往往起到“助涨杀跌”的作用。2018年市场持续回调，鹏华基金旗下分级基金无疑是损失惨重。

鹏华基金旗下有超过半数的分级基金，成立于2015年，其中，4月成立2只，5月4只，6月3只，8月1只。

鹏华基金在当时频繁发分级基金，显然是对后市比较看好的。但也正是因为这种错误判断，使得这些在牛市顶点附近成立的基金产品，出现了如此巨大的亏损。

分级基金多是跟踪指数的被动型产品，市场整体性下跌行情，确实对产品净值影响比较大，但是，这也不能成为鹏华基金旗下产品业绩惨淡的理由。尤其是在牛市顶点附近疯狂发新产品，这对于投资者而言，也是极不负责的。

据老揭看基金粗略统计，在鹏华基金旗下所有基金中，年内净值跌幅排名前16位，均为分级基金，其中13只跌幅超过50％，新能B、环保B级和传媒B年3只产品，年内亏损超70％；而年内亏损超过25％的44只基金中，有28只为分级基金。