权益基金7年大师榜：49只负收益 申万菱信深成指B跌去七成

标点财经研究员 黄凤清

过去几年，资本市场几经跌宕。但不管环境如何变化，投资回报始终是各类产品的安身立命之本。对基金行业而言，基金业绩是检验一家基金管理公司投资管理能力的标准，而长期的回报更能体现基金公司的实力与功底。

那么，如何在众多基金中筛选出不错的投资标的？哪家基金公司的投资管理能力更出众？根据Wind数据，标点财经研究院联袂《投资时报》通过对中国基金业过去7年、5年、 3年（均截至2017年末）的海量数据进行统计研究，重磅推出《中国基金业马拉松大师榜·2018》，并派生出多个分榜。

以7年为考察期，有怎样的发现？在《权益类基金7年大师榜》中，511只（不同份额分别计算，下同）能获取数据的产品过去7年平均收益率56.66%。有82只基金收益率超过100%，其中汇添富民营活力A等5只产品收益率超过2倍；共有49只基金未能实现正收益，申万菱信深成指B表现最差。益民基金旗下成立满7年的2只权益类基金全部为负收益，金元顺安基金、天治基金和东吴基金的权益类基金平均收益率也均不足10%。

49只基金负收益

2011-2017年期间，A股市场既走过了波澜壮阔的上涨，也经历了哀鸿遍野的下挫。7年间上证指数累计上涨17.77%，中小板指数上涨10.63%，创业板指数上涨54.06%。而在海外市场上，标普500指数同期涨幅达到112.59%，恒生指数则上涨29.88%。

在此期间，超过九成的权益类基金实现了正收益。分类别来看，主动权益类基金有391只，过去7年平均收益率为61.12%。其中77只基金的复权单位净值在过去7年实现了翻倍，兴全合润分级B、汇添富民营活力A、兴全合润分级、交银优势行业、国泰中小盘成长的收益率达到2倍以上。有34只主动权益类基金未能取得正收益，海富通风格优势、东吴行业轮动、益民红利成长以及金元顺安价值增长的净值跌幅超过三成。

被动权益类基金有94只，过去7年平均收益率为45.32%，略逊于主动权益类基金的表现。其中有3只被动权益类基金的收益率超过100%，分别为申万菱信沪深300、嘉实基本面50指数(LOF)和富国中证红利。有8只被动权益类基金收益率为负，其中申万菱信深成指B以-76.38%的收益率垫底，在所有权益类基金中也属最差。标点财经研究员注意到，在《被动权益类基金7年大师榜》中，榜首和榜尾均为申万菱信基金旗下产品，该公司基金业绩分化明显。

权益类QDII有26只，7年期平均收益率为30.63%，不及A股权益类基金。其中国泰纳斯达克100、广发全球精选人民币的收益率超过1倍；信诚金砖四国、国投瑞银新兴市场、华泰柏瑞亚洲企业等7只基金录得负收益。

4家公司平均收益率不足10%

纳入《权益类基金7年大师榜》的511只基金涉及60家基金公司。标点财经研究员注意到，益民基金旗下成立满7年的权益类基金只有2只，且2只基金过去7年均录得负收益，其中益民红利成长收益率为-31.11%，益民创新优势收益率为-11.14%，平均收益率为-21.13%，远远落后于其他基金公司。

还有3家基金公司旗下权益类产品过去7年平均收益率低于10%。其中金元顺安基金5只产品平均收益率为5.83%，主要是金元顺安价值增长拉低了整体收益水平，该基金收益率为-30.74%；天治基金旗下4只产品平均收益率为5.91%，天治低碳经济、天治趋势精选均为负收益；东吴基金6只产品平均收益率为6.94%，其中有半数产品收益率为负。

平均收益率最高的是兴全基金，达到160.09%。此外，银河基金、汇添富基金、国泰基金、中欧基金和富国基金的平均收益率也均达到100%以上，整体表现抢眼。