14亿买一堆废纸，广州基金旗下广运保理涉嫌非法集资

近年来，保理违约、P2P爆雷屡见不鲜。广州国企广州基金旗下广运商业保理限公司的违约，却可能涉嫌非法集资。

问道者 杜一用

01 广州基金旗下产品出现违约

福州的吴女士投资630万元，分两次认购了广州广运商业保理有限公司（简称“广运保理”）旗下的系列产品后，只收到一期的固定收益，然后广运保理就违约了。

广运保理是国资成份持股75%的混合所有制企业，第一大股东为广州产融投资基金管理有限公司，广州产融是广州产业投资基金管理有限公司的全资子公司。广州基金是广州市委、市政府为推进产业转型升级、放大财政资金引导效应、带动社会投资、强化区域金融中心地位而专门成立的产业投融资平台。

吴女士认购的投资产品由广运保理设计运营，销售商是广州基金战略投资的广州财富管理（珠海）有限公司（简称“广运财富”）。广运财富推荐给投资人的产品有“可转债收益权转让及回购”、“保理资产收益权项目”、“房抵贷”等。

广运财富在福州和厦门设有分公司。

由于广运保理所发行的产品宣称在国内5家金融资产交易所挂过牌，大股东又有国资背景，理财经理在推介产品方案时，还增加了“第三方担保”和“大型国有商业保险公司再担保”等增信措施，吴女士认定产品“没什么风险，收益还相对稳定”，于是在2018年底第一次认购了330万，收到第一笔固定收益后又追加了300万。然而，还没满一年，广运保理就违约了。

广运保理违约后曝出的信息显示，本案涉及本金约14.5亿元，投资者652人。福州有39人、厦门有50多人参与了投资理财，涉及金额过亿，其中单个最高金额2100万。

02 广运保理违约后国资“硬脱钩”

广运保理首次违约的时间点出现在2019年底，双方约定的固定收益兑付周期是半年。第二个兑付周期没有收到固定收益，2019年12月11日，广运保理却先自发声明，宣布立即自愿终止房抵贷业务，成立资产管理小组，并兑付方案。

2020年1月8日，投资者们陆续收到了理财经理转发来的一份盖有广运保理和“九合产融集团股份有限公司”公章的《兑付方案》。

《兑付方案》很离奇，方案含糊，大致意思是：本金将在（24+6）个月里“基本兑付完成”，第一年兑付35%。《兑付方案》没有明确的还款计划和担保方，也没有董事长签字。

后经证实，九合产融集团为广运保理总经理刘某实际控制的企业，《兑付方案》未经广运保理董事会审核通过，也未征求投资人的意见，属刘某“私人方案”。

然而，在实际兑付中，兑付比例又变成了每个月只有1%。

违约后接连发生的一些事情更加耐人寻味。

广运保理出现违约后，紧接着《兑付方案》之后，广运财富的大股东珠海穗青投资有限公司做了工商变更，把原本带有广州基金国资属性的公司变成了一家纯民营公司，非常时期下完成了国资剥离。

国资成份闪电完成的一系列动作令人眼花缭乱。广州基金接着撤换了广州产融的董事长，广州产融又撤换了广运保理的董事长。

几家备案金融资产交易所也陆续发表声明，指称“广运保理这家国企“擅自更改备案资产信息，冒用本中心名义，并以资产的形式对外违规募集资金”。不过，令投资者纳闷的是，备案时，这些金融资产交易所又都干嘛去了？

03 违约后留下一串悬念

事实上，广运保理一直在从事着涉嫌非法集资的交易。

根据《中国银保监会办公厅关于加强商业保理企业监督管理的通知（银保监办发[2019]205号）》规定：商业保理企业不得有以下行为或经营以下业务：1.吸收或变相吸收公众存款；2.通过网络借贷信息中介机构、地方各类交易场所、资产管理机构以及私募投资基金等机构融入资金。

2019年12月26日，福州鼓楼区防范和处置非法集资工作领导小组办公室就向福州市打击和处置非法集资工作领导小组办公室发出预警函，指出广运财富福州分公司涉嫌从事非法销售活动，认为“该公司涉嫌非法集资”。

广运保理发行的产品也问题多多。一个底层资产在不同的金融资产交易所重复登记成资产套现额度，通过广运财富销售给投资人。为了征得投资人的信任，给投资人的投后信息披露报告都包装成房屋抵押，而事后发现抵押物权属以及抵押手续无从证实。

珠海海通盛商贸有限公司就是广运保理的核心影子公司，截止兑付违约，珠海海通盛在各大金融资产交易所备案的采购款金额高达11.5亿元，但珠海海通盛在所在注册地税务机构的税务记录为零。这也就是说，投资者如果认购的是对应珠海海通盛应收账款的理财产品，那相当于用11.5亿元买了一堆废纸。

在广运保理出现违约后，国资成份似乎有意在极力撇清与广运保理的关联，但至今挂在网上的各种信息仍然证明了广运保理与广州基金千丝万缕的联系。

现在的网络上还留存着关于广运财富挂牌成立的大量报道。《华夏时报》2017年9月1日的报道称，“国内最大政府主权基金广州基金的雄厚国资背景和资产管理能力是广运财富的最大优势”，“作为广运财富大股东的广州基金天生带着政府主权基金的性质，其是广州市政府为推进产业转型升级的产业投融资平台”。

广运保理成立当日，广州基金董事长韩颖在接受媒体采访时还向记者解释到：成立广运财富，是为了拓宽广州基金的融资渠道，助力广州基金在此轮粤港澳大湾区的政策春风中再次有跨越式的发展，同时利用专业的团队为高净值人群进行专业的财富规划。

在广州基金官网上，关于子公司广运保理的简介也依然存在。

让投资者略感欣慰的是，6月5日，在广州基金“广运保理事件工作组”与投资人代表见面的会议上，广州基金党委副书记、广运保理工作组组长鲁银旺表示，广州基金准备了6亿资金，只要刘军拿出资产，就能垫资困。

不过，遗憾的是，刘军甚至没有出席这场见面会。