某信托公司13.5亿地产不良债权开拍！

    阿里拍卖平台近日上线一笔来自西藏信托的不良债权,拍卖公开信息显示,西藏信托持有的恒盛炜达(南通)房地产开发有限公司(以下简称“恒盛炜达”)13.5亿元不良债权将于7月7日开始进行拍卖,本息合计17.43亿元。在分析人士看来,西藏信托此举表明信托公司在风险处置上更加市场化,而不是依靠以往的“刚性兑付”。

    信托公司在风险处置上更加市场化,而不是依靠以往的“刚性兑付”。这跟整个经济大环境相关,当前的经济环境不足以提供高的回报率,不少融资方面临流动性压力,在“打破刚兑”的监管政策导向下,信托公司对风险项目的处置更加透明化。

    西藏信托13.5亿元起拍不良债权

    这次拍卖不良债权的是西藏信托,据阿里拍卖平台公开信息显示,2020年7月7日9时起至2020年7月7日12时止(延时的除外),西藏信托将以线上拍卖的方式对恒盛炜达债权项目进行公开挂牌竞价,这笔标的起拍价为13.5亿元,另有利息及违约金3.93亿元,本息合计17.43亿元,拍卖保证金为1亿元。

    在去通道、破刚兑的前提下,经济压力的叠加令部分信托产品出现延期兑付甚至违约风波,信托产品风险项目处置也受到行业关注。该标的的担保方式为借款人持有的项目3号地块土地虹桥路商业及工农路商业土地及在建工程提供抵押,借款人100%股权质押。天津东岸建设有限公司持有的天津静海团泊土地提供抵押,对应该项目公司100%股权质押;上海弘晔房地产发展有限公司持有的上海奉贤恒盛广场土地提供抵押,对应该项目公司100%股权质押;恒盛炜达关联公司上海胜通房地产开发有限公司及香港上市公司恒盛地产控股有限公司提供连带责任担保。

    谈及此次西藏信托对不良债权的拍卖,用益信托研究员帅国让表示,表明信托公司在风险处置上更加市场化,而不是依靠以往的“刚性兑付”。这跟整个经济大环境相关,当前的经济环境不足以提供高的回报率,不少融资方面临流动性压力,在“打破刚兑”的监管政策导向下,信托公司对风险项目的处置更加透明化。

    2019年财报显示，西藏信托实现营业收入7.96亿元，同比增长64.8%，净利润4.91亿元，同比增长79.56%。

    截至2019年末，西藏信托管理信托规模为1973.7亿元，其中，工商企业、金融机构领域分别占信托规模的38.51%和32.21%，房地产业为第三分布领域，金额107.7亿元，占信托规模的5.46%。

    流转加速拍卖道路几经波折

    一位信托公司从业人士介绍称,信托公司目前处置不良债权较为主流的方式还是和资产管理公司合作,而风控本身就提前为项目做了一些保障设计,例如安排了抵押物,如果产生不良,可以变卖资产,做一些保全,具体要看不良债权的标的是什么会做不同的保障。帅国让介绍,就目前行业通常采取的风险项目处置措施来看,除以债务重组、资产转让为主的经济措施外,民事诉讼为信托公司风险处置的主要方式。

    而在监管政策导向下,越来越多的信托公司开始尝试更为市场化方式化解风险,以阿里拍卖平台为例,2019年西部信托、XX信托都曾在该平台进行不良债权的资产拍卖,拍卖的道路也是几经波折,2019年6月28日,西部信托拍卖了该公司持有的中国华阳经贸集团有限公司(以下简称“华阳经贸”)一笔不良债权,这笔标的的资产为不良资产,在经历了1180次围观后,最终以4.38亿元的价格成交。

    风险管理面临新挑战

    不良资产处置力度的不断增加也进一步凸显了行业整体风险规模“爬坡”的压力,据中国信托业协会发布的最新数据显示,2020年一季度末,信托业资产风险率为3.02%,较2019年末提升0.35个百分点。

    随着外部经济和政策环境的变化,信托业风险资产规模有所扩大,风险项目处置也越来越受关注。

    事实上,风险激增对信托行业风险管理提出了新挑战,尤其是在交易对手违约后,信托机构如何更好、更快地化解风险方面。

    从某信托公司风险管理部人士处了解到,对于风险项目,主要有几种常见的处置方式。

    一是通过延期缓解流动性问题,比如有的信托项目在合同中约定了6个月的处置期,项目一旦出现风险,受托人将根据项目情况安排延期;

    二是通过掌握抵押物或借款人的其他优质资产,寻找第三方收购、重组或再融资等方式,帮助借款人筹集资金还本付息;

    三是通过司法诉讼流程处置抵押物或查封融资人、担保人的有效资产,通过法院拍卖等方式解决问题。

    在“打破刚兑”的监管政策导向下,越来越多的信托项目开始尝试以更市场化的方式来解决兑付风险。

    某信托公司受访高管对记者指出,信托公司在征得受益人同意后延期,然后通过第三方接盘、司法诉讼等途径寻求解决。相比以前,信托风险项目的处置也不再那么遮遮掩掩。