不要乘风破浪 想在震荡市也踏实？来瞧瞧这家量化私募吧！
摘要 相传大禹治水之时，洛阳西洛宁县洛河中浮出神龟，背驮“洛书”，献给大禹，大禹也因此成功，遂化天下为九州。洛书之九宫变化象征天道阴阳相合，阳为天之象，阴为地之象，阴阳间隔各得其位，而数字是人类最初从动物界分离出来而成为人的重要标志之一。河图洛书所表达的是一种数学思想，而洛书投资的公司名称也由此而来。作为
相传大禹治水之时，洛阳西洛宁县洛河中浮出神龟，背驮“洛书”，献给大禹，大禹也因此成功，遂化天下为九州。
洛书之九宫变化象征天道阴阳相合，阳为天之象，阴为地之象，阴阳间隔各得其位，而数字是人类最初从动物界分离出来而成为人的重要标志之一。河图洛书所表达的是一种数学思想，而洛书投资的公司名称也由此而来。
作为一家量化私募，洛书投资颇有“中西结合”的味道。洛书二字源于中国的远古传说，公司的量化策略则最早源于西方。无论是将量化投资与中国的经济相结合，还是公司的核心团队既有中国金融业元老级人物，又有海归派投资精英加持，洛书投资作为一家成立时间超过五年的本土量化私募，已然成功跨越了私募行业的首个生命周期。
01
海归精英与金融元老级人物打造硬核团队
“买基金就是选基金经理”已经成为行业共识与经典，基金的投资收益与基金经理的个人因素存在密切的关系，核心人物则决定了一家公司能否做大做强。
虽然洛书投资成立于2015年，但是其前身DFCTechnology早在2012年就已经开始参与中国市场，其团队还具备丰富的海内外市场投资经验。
在2012年公司团队用自营资金做进行商品期货交易时，洛书的量化CTA模型已经投入实战，开发该模型的正是谢冬与胡鹏。
根据协会公示信息，谢冬担任过高盛、法兴银行以及SAC的量化交易员、投资经理，拥有丰富的全球市场外汇、期货、股票市场的交易经验。胡鹏既是谢冬在法国读书时的同学，还是Inria以及布朗大学的博士后、研究员，回国之前在英国牛津大学任教。
通过在中国期货市场应用海外成熟的量化模型及本土化的优化，洛书的量化CTA组合也是越做越大，在2015年2月，洛书投资踏着私募基金的浪潮诞生，同年6月在中国业协会获得备案登记，正式开启私募新征程。
也是2015年，洛书迎来重量级人物——李南峰。李南峰被业界尊称为中国屈指可数的信托业元老之一，他在1981年毕业于四川大学政治经济学专业，此后相继任任中国人民银行总行研究所研究员、中国人民银行深圳分行办公室主任，从1978年进入信托行业开始，相继在深圳国际信托、国信证券(002736,诊股)、华润深国投信托、四川信托均有身居要职，期间还曾担任博时基金独立董事。
从目前分工来看，谢冬任公司投资总监、胡鹏任首席科学家一职，主要负责公司的投资量化模型迭代升级，而担任洛董事长一职的李南峰则负责把脉国内金融发展形势和政策导向。
既有经验丰富海归精英把控量化模型，又有深谙国内资本市场的金融界元老坐镇，这也是洛书投资的量化区别于其他尚未扎根本土市场的量化私募所在。
02
CTA与指数增强联袂，量化复合全收益
与传统主观定性的投资方法不同，量化投资不依靠人的主观意识来进行投资，而是将适当的投资思想、投资经验，甚至包括直觉反映在量化模型中，利用计算机帮助人脑处理大量信息，帮助人脑总结归纳市场的规律，建立可以重复使用并反复优化的投资策略与经验，并指导我们的投资决策过程。
最近几年中国量化投资驶入快车道，得益于自身的收益与市场的认可，洛书投资成立五年来，已经自主发行了83只阳光私募基金产品，投资策略包含CTA、股票、期权。凭借丰富的产品管理能力，洛书投资为投资人创造了高于市场平均水平的绝对收益。
从量化CTA来看，洛书投资的CTA策略可以细分为趋势策略、套利策略和量化基本面，子策略丰富但同时相关性低，这也让洛书投资的产品业绩表现相对稳健。通过多策略的分散，洛书CTA产品在有趋势行情的时候能够把握住趋势策略的盈利机会，在市场趋势行情不佳的时候，通过其他类型策略的盈利来弥补，可以平滑产品的收益曲线。过往操作经历来看，洛书投资几乎捕捉到了市场上较大的趋势性机会。
洛书投资的量化策略不仅应用于商品市场，对股票市场也有涉猎。指数增强既是量化选股的一个特定方向，也是洛书的量化投资布局A股市场的方向。除了持有被动获取beta收益，还可以通过积极的管理来获取相对指数的增强收益，并且在复利之下，每年的增强收益经年累月的积累也将非常可观。
多因子选股提供稳定的收益增强，如何根据一定的选股范围来选择合适的因子至关重要。洛书投资以多因子模型为底仓基础，通过多因子模型，对投资指数成分股的权重做增减，以达到超配和低配的目的，获取超额阿尔法收益。
在因子的选取上，除了市场上常见的阿尔法因子，洛书投资还致力于通过现有信息挖掘更多独特且有效的信息来组合阿尔法因子，比如通过大宗商品等原材料的每日价格信息来推测企业的收益，相比通过季报获取企业基本面信息，可以获得更为高频的阿尔法来源。
洛书投资也在致力于不断完善产品线条，增加了洛书量化复合全收益系列。从产品的实盘表现来看，通过利用各种经济、金融数据预测不同资产的表现，在当下宏观驱动的市场下表现优异。量化基本面策略再上一个台阶，在不断丰富量化基本面策略的类型和数据库后，很大程度提高了基本面策略的稳定性，尤其是在市场处于震荡时期，基本面策略会起到非常好的补充作用。
结语
在震荡市还能保持稳稳的收益，这才是最为考验基金经理的真功夫。在洛书投资成立以来的五年时间里，既经历了2015年股灾以来的多轮熔断行情，又经历了A股史上第二差年度的2018年，但是凭借优异的投资管理能力，洛书投资为投资者带来持续而优秀的投资回报。
疫情当下对全球资本市场均造成剧烈冲击，投资单一品种的风险正在加倍剧增，也有越来越多的投资者意识到资产配置的重要性。洛书量化复合全收益系列产品追求最大化产品夏普比率的投资目标，将资金分配于股票和CTA两大类相关性非常低高风险高收益的资产，通过均值方差模型确定各类资产的配置比例，避免择时，从而获得相对稳定的投资收益，这正是洛书投资推出的“洛书复合全收益策略系列”。
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