央行发布《中国区域金融运行报告（2020）》 涉及LPR改革、金融精准扶贫、房地产市场发展情况

5月29日，央行发布了《中国区域金融运行报告（2020）》 （以下简称《报告》），《报告》指出，2019年各地区经济运行总体平稳，结构持续优化，发展质量稳步提升，三大攻坚战取得关键进展。人民银行坚持金融服务实体经济的根本要求，实施稳健的货币政策，加强逆周期调节，在多重目标中寻求动态平衡，保持货币信贷合理增长，推动信贷结构持续优化，以改革的办法疏通货币政策传导，为实现“六稳”和经济高质量发展营造了适宜的货币金融环境。

《报告》显示，2019年全年，东部、中部、西部和东北地区生产总值加权平均增长率分别为6.2%、7.3%、6.7%和4.5%，东部地区对全国经济的拉动和引领作用明显，中西部地区经济占比持续提升，东北地区经济新动能加速发展壮大。

总体来看，2019年，区域经济金融运行主要呈现以下七个特点：

一是产业转型升级加快推进,区域经济结构继续优化。

二是投资结构继续改善，制造业和新兴产业投资快速增长。

三是对外贸易增长放缓，利用外资继续扩大。

四是区域新旧动能转换加快，供给侧结构性改革继续深化。

五是城市群协同发展态势良好，核心区域引领作用不断加强。

六是推进金融供给侧结构性改革，金融切实服务实体经济。

七是金融体系结构优化稳步推进，银行业金融机构总体稳健。

此外，《报告》还对贷款市场报价利率(LPR)改革 ；缓解小微、民营企业融资难融资贵；金融精准扶贫等热点问题进行了专题讨论，并对下一步工作重点做出了部署。

金融机构新发放贷款中运用LPR的占比已达到九成

人民银行宣布完善LPR形成机制以来，一系列的改革措施提高了银行贷款定价的自主权，推动银行改进经营行为，坚决打破贷款利率隐性下限，疏通市场化利率传导渠道。各类型银行积极有序运用LPR定价，地方法人金融机构LPR定价贷款占比不断提高。

《报告》显示，2020年初对各地区分支行和有代表性150家地方法人金融机构(其中城商行38家、农商行62家、村镇银行50家)开展的抽样调查显示，城商行、农商行、村镇银行2019年12月新发放贷款中运用LPR的占比已分别达到92.0%、86.1%和94.5%。

与此同时，LPR改革后市场利率向贷款利率的传导效率提升明显。根据《报告》，2019年初至7月，新发放企业贷款加权平均利率在5.30%附近波动，LPR改革后贷款利率下降明显，12月新发放企业贷款加权平均利率为5.12%，较LPR改革前的7月下降近0.2个百分点，降至2017年第二季度以来最低点，降幅明显超过LPR降幅，反映LPR改革增强金融机构自主定价能力、提高贷款市场竞争性、促进贷款利率下行的作用正在发挥。个人住房贷款加权平均利率保持基本稳定，12月新发放个人住房贷款加权平均利率为5.62%，较9月上升0.07个百分点。

但《报告》也提醒，目前，金融机构全面运用LPR定价还面临一些困难。一是金融机构内部定价尚未充分参考LPR。二是一些较小的地方法人机构自主定价能力不足。三是利率风险上升但风险对冲工具不足。

“总体看，LPR改革取得了一系列良好成效。” 《报告》要求，下一步，要加强定价能力培育，建立市场化的内部资金转移定价体系，将LPR内嵌到内部价格传导机制，增强参照LPR定价能力，持续提升利率风险管理水平;要深化LPR改革，完善LPR传导机制，推进存量浮动利率贷款定价基准转换，疏通货币政策传导;要发挥好市场利率定价自律机制作用，维护公平定价秩序，严格落实明示贷款年化利率的要求，切实保护金融消费者权益。

小微、民营企业融资难融资贵问题得到有效缓解

2019年人民银行坚持金融服务实体经济的根本要求，实施稳健的货币政策，保持流动性合理充裕。同时，着力疏通货币政策传导，运用结构性货币政策工具精准滴灌，加强结构调整，加大对小微、民营企业的金融支持力度。人民银行对全国957家企业问卷调查显示，小微、民营企业融资难融资贵得到有效缓解。

《报告》显示，2019年，金融对小微、民营企业支持力度明显加大，全国民营企业贷款、普惠小微贷款增量分别是上年的1.4倍、1.7倍。从样本调查情况看，小微、民营企业融资获得感、满足感逐步提高融资成本稳中有降。

具体来看，一是企业贷款广度和深度有所提高。95%的企业通过银行贷款融资，其次为票据融资占比18%，其余渠道占比均不足5%，民间融资4%、股票2%、债券1%、风险投资1%。小微、民营企业获得银行贷款广度和深度有所提高，获贷企业数量同比增长11%，银行贷款余额占全部融资余额平均比重达 87%，较上年末提高10个百分点。

二是融资可得性明显改善。在调查中，认为总体融资难度较2018年明显下降、有所下降、基本不变、有所上升的企业占比分别为17%、37%、41%、5%。认为获得银行贷款难度较2018 年明显下降、有所下降、基本不变、有所上升的企业占比分别为15%、43%、37%、5%。反映融资需求满足程度超过、基本满足、略低于、远低于实际需求的企业占比分别为5%、75%、17%、3%。企业授信额度使用率整体较高，用信率为80%以上、50-80%、50%以下区间的企业占比分别为81%、15%、4%。

三是融资成本稳步下降。企业综合融资成本较2018年明显下降、有所下降、基本不变的企业占比分别为10%、32%、48%，另有8%和2%的企业反映有所上升和明显上升。综合融资成本区间在6%以下6-8%、8-10%、10%以上的企业占比分别为53%、36%、7%、4%。银行贷款利率较上年下降的企业占比为37%，较上年基本持平的企业占比为58%，总体稳中有降。有54%的小微、民营企业表示融资环境改善，高于国有大中型企业的这一占比(39%);有42%的小微、民营企业表示融资成本下降，高于国有大中型企业的这一占比(39%)。

此外，《报告》还指出了当前小微、民营企业融资仍需关注的问题。一是融资渠道有待拓宽。二是金融服务质效有待进一步优化。三是部分企业息外费用仍有一定下降空间。

针对这些问题，《报告》强调，下一阶段，稳健的货币政策要更加灵活适度，把支持实体经济发展放到更加突出的位置，进一步发挥货币信贷政策促进经济结构调整的作用，为小微、民营企业融资营造良好的货币金融环境。加大对小微、民营企业的信贷支持力度。用改革的办法疏通货币政策传导，发挥好LPR引导降低企业融资成本的作用，完善金融机构“敢贷、愿贷、会贷”的制度环境，提高小微、民营企业信贷获得感、满意度。丰富多层次资本市场，增强债券市场融资功能，丰富债券风险缓释工具，为小微、民营企业直接融资创造更好条件。

金融精准扶贫取得长足进展

2016年，人民银行等七部委联合下发《关于金融助推脱贫攻坚的实施意见》，对金融精准扶贫工作进行全面部署。《报告》指出，四年来，全国各地在推进金融精准扶贫工作中做了大量探索，切实解决了金融扶贫“扶持谁”“谁来扶”“怎么扶”的问题，推动金融精准扶贫工作取得长足进展，对促进贫困地区经济发展和贫困人口脱贫起到了举足轻重的作用。

具体来看，一是通过构建工作协调机制、建立信息共享机制、建立监测评估机制，推动金融精准扶贫工作有序开展。

二是强化扶贫再贷款支持作用，引导低成本资金投入扶贫领域。2016年，人民银行创设扶贫再贷款工具，专门用于支持贫困地区发展特色产业和贫困人口创业就业。2019年，人民银行设立专项扶贫再贷款支持中国农业发展银行、中国农业银行、 中国邮政储蓄银行扩大对“三区三州”的信贷投放，降低“三区三州”融资成本，促进实现精准扶贫、精准脱贫目标。

三是加强三个领域精准对接，提升贫困地区金融精准扶贫针对性和有效性。精准创新金融产品和金融服务模式，满足建档立卡贫困户多样化金融需求；精准对接产业扶贫，牵紧产业扶贫的牛鼻子；精准聚焦短板弱项，培育壮大扶贫项目。各地区结合辖区实际，积极对接扶贫项目资金需求，指导金融机构为贫困地区道路交通、安全饮水、环境整治等基础设施建设提供金融支持。发挥好政策性、开发性金融机构作用，保证贫困地区易地扶贫搬迁项目贷款需求。截至2019年末，全国27个省(直辖市、自治区)金融精准扶贫贷款余额36077亿元，年均增长率17.28%，其中，建档立卡贫困人口及已脱贫人口贷款余额5694亿元，年均增长率21.9%; 产业精准扶贫贷款余额11918亿元，年均增长率27.39%。

区域房地产市场及房地产信贷运行总体平稳

《报告》指出，2019年商品住宅价格总体趋稳。一线城市新建商品住房、二手住房价格指数稳中微升。新建商品住房、二手住房指数单月同比涨幅最高分别为4.9%、1.7%。二、三线城市新建商品住房、二手住房价格指数涨幅明显回落。

具体来看，一线城市土地市场回归理性。2019年，一线城市成交住宅用地290宗，同比增加40宗。土地平均溢价率7.43%，同比微涨0.27个百分点，比2015-2019年平均溢价率低12.3个百分点。与此同时，区域分化特征进一步显现。2019年，全国商品住宅销售面积同比增长1.5%，同比下降0.7个百分点，销售增速进一步放缓。个别热点城市房价上涨压力仍存。此外，多个热点地区房地产贷款新增占比持续回落。2019年，深圳市房地产贷款新增额在全部贷款新增额中的占比26.4%，同比下降14.9个百分点;天津市房地产贷款新增额在全部贷款新增额中的占比为35.8%，同比下降7.7个百分点;浙江房地产贷款新增额在全部贷款新增额中的占比为31.4%，同比下降10个百分点。个人住房贷款首付比例处于稳健水平。北京、上海、广州、深圳、天津等城市以及浙江2019年新发放个人住房贷款平均首付款比例均在40%以上。其中，北京、上海个人住房贷款平均首付比例在50%左右。

《报告》指出，落实房地产金融长效管理机制面临两方面挑战。一是目前，“租购并举”的住房体系建设还有待完善，租赁住房区位、配套与居民住房需求不完全匹配，租赁市场对于缓解市场供需矛盾的积极作用还没有得到充分发挥，住房租赁的规划、土地、税收、金融等支持政策有待进一步完善。二是保持房地产市场稳定，是对宏观经济平稳健康发展的重要贡献。当前，仍需警惕个别城市房价上涨较快、房地产市场过热对居民消费的影响。

“下一步，要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位和‘不将房地产作为短期刺激经济的手段’要求，保持房地产金融政策的连续性、一致性、稳定性。坚持因城施策，紧紧围绕稳地价、 稳房价、稳预期的目标，完善长效管理调控机制，促进房地产市场平稳健康发展。完善住房保障体系，着力培育和发展住房租赁市场。”《报告》强调。