商业银行财富管理展现新格局

改革开放40年，我国已经形成了一个庞大的财富人群，为财富管理行业的发展打下了坚实基础。然而，随着进入低利率时代，财富管理行业面临着新的机遇和挑战。

近日，华夏银行行长张健华在2020清华五道口全球金融论坛特别策划上演讲时指出，无论是在疫情前还是疫情后，财富管理行业已经出现了新的变化。居民财富管理意识增强的同时风险意识也在加强，而传统的银行存款产品已经难以满足居民资产保值增值的需求。

张健华认为，新形势下，商业银行将在财富管理领域有广阔的发展空间，财富管理的新格局正在显现。

财富管理出现新的变化

中国私人银行市场发展报告显示，截至2018年末，中国个人可投资金融资产总额为147万亿元人民币，个人可投资金融资产600万元人民币以上的高净值人士数量达到167万人，稳居全球第二。

与此同时，央行公布的调查显示，在资产结构上，我国城镇居民家庭资产仍以实物资产为主，实物资产占家庭总资产近8成。在实物资产中，其中74.2%为住房资产，居民住房资产占家庭总资产的比重为59.1%。

在张健华看来，当前我国居民资产配置的主要问题在于风险资产占比较低。以银行客户为例，银行客户的覆盖面最广，金融资产的分布占比也最高，但客户的资产配置主要仍以无风险或是低风险的产品为主。随着资管新规的出台，未来银行的理财产品将逐步转向净值化，这意味着银行理财未来将与资本市场的联系将会更多。

张健华认为，当前，财富管理出现了一些新趋势，正呈现出新的格局。

首先，随着居民财富管理的意识增强，风险意识也在加强，特别是在低利率时代，银行客户财富管理的需求在逐渐增长，传统的银行存款产品已经难以满足居民资产保值增值的需要，市场更需要银行提供更丰富的产品，尤其是高收益的产品。

其次，财富管理行业的运作方式，正在从以前的产品设计为中心转向以客户需求为中心。

同时，随着我国整治P2P网贷，落实房地产“房住不炒”的要求，房地产的投资属性下降，整个财富管理市场正在向持牌金融机构回归，这也给正规的金融机构提供了新的契机。在新的形势下，未来商业银行有很大的拓展空间。

银行发力财富管理有三点优势

张健华认为，在财富管理领域，商业银行最大的优势是广泛的客户覆盖。这是商业银行可以把握的机遇。首先，任何一种理财方式都要落到银行的账户体系中，无论是银行存款、理财还是代销保险、基金和信托，客户无论购买什么资产，银行都可以清晰掌握。即使是证券市场上的投资者，其资金账户也开设在商业银行。账户构成了商业银行的天然优势，这体现了银行的“广覆盖”。

其次，银行掌握着账户结清算体系。各种金融资产配置的转换都是在银行账户体系内进行，银行不仅仅知道客户的财富状况，还知道客户的交易行为，相比其它金融机构，银行对客户更加了解。

银行的优势还体现在资产规模和资产数量上。张健华指出，银行理财产品在很短时间内发展到了30万亿元规模，在整个理财市场的比例非常高。资管新规出台之后，银行理财产品的总体规模有所下降，但整体市场规模仍然较高。随着未来净值化产品逐渐推出，银行理财的占比将会继续增加。

此外，张健华认为，支付清算体系也是商业银行一大优势，支付清算是商业银行开展各类业务的重要基础。

银行应以客户为中心推进转型

基于以上几点优势，张健华认为，如果银行能做到以客户为中心，推动理财产品的转型，从传统的预期收益型转向净值化，不仅可以进一步规范产品，还可以筛选出真正的客户。哪些是财富客户，哪些是传统的银行储蓄类客户，在这个过程中，都可以实现有效的甄别。

银行应如何布局？张健华指出，未来商业银行应当具有丰富的理财产品体系，可以有流动性高、风险较低的理财产品，也可以有一些挂钩高风险、高收益资产的净值化产品，可以设计收益和风险不同的产品组合，也可以在不同的产品中进行设计，适应更多的客户需求，吸引不同的客群。

作为黑天鹅事件，疫情让行业意识到了线上化服务的紧迫性和必要性。张健华认为，商业银行在线上化方面做了多年的努力，也收获了很多成果，但线上化不仅要提供传统产品的线上化服务，还应该有所突破，依托线上化渠道，努力实现产品本身的数字化。

在张健华看来，开放银行是商业银行探索线上化服务的重要方向。“开放银行就是把我们的能力，包括系统、账户体系等对外输出，嫁接到其它的合作机构、客户、平台之上，让我们的客户在办理业务过程中，尽管看不见银行，但却时时处处能享受到银行的服务。”

“总而言之，在新的形势下，未来还有很多可拓展的空间。”张健华认为，随着理财子公司的崛起，在大的财富管理的背景下，商业银行具备着多种优势，但银行还需要继续提升能力，不断地深耕产品、深耕服务，从而与其它专业机构展开竞争。