索菲亚被“买爆”、5股罕见同时预警，外资做多A股热情高涨

7月1日，深交所披露信息称，截至6月30日，索菲亚(002572.SZ)中QFII/RQFII/深股通投资者(下称“外资”)持有股份占公司总股本比例达27.98%，逼近28%的“限购线”。

与此同时，美的集团(000333.SZ)、泰格医药(300347.SZ)、广联达(002410.SZ)、启明星辰(002439.SH)四只个股的外资持股比例均超过26%。

第一财经统计发现，外资持股占比达到26%以上的公司数量并不多，5只个股同时被预警，在深交所历史上也并不多见。

不过，随着外资买入达到预警的上限，也有机构人士担心是否会出现股价的震荡。

一位私募基金负责人表示，“限购线”会影响外资买入，叠加投资者情绪方面影响，相关股票的短期股价表现可能会出现一些负面冲击。

外资扎堆

6月22日，美的集团、索菲亚、泰格医药、广联达、启明星辰这5只股同时触及外资持股比例警戒线，为历史上首次。6月22日以来，这五只个股连续5个交易日均触发预警。

5月27日，深交所对华测检测、美的集团、索菲亚、泰格医药发出外资持股预警，这也是其历史上首次同时对4股进行的预警。

其中，美的集团是榜上常客，而启明星辰则是在6月22日首次出现，新晋为外资的“团宠”。

第一财经注意到，根据一季报的数据，这五只个股均不同程度上受到外资青睐，比如美的集团前十大股东中，香港中央结算有限公司(陆股通)、加拿大年金计划投资委员会-自有资金(交易所)和UBS AG均是外资。

索菲亚一季报显示，香港中央结算公司位居索菲亚第三大股东，此外施罗德投资管理(香港)有限公司、挪威中央银行分别位居公司第六、九大股东，持股比例分别为1.26%、0.83%。同样，启明星辰的十大股东中，外资机构也是集中扎推。

在刚刚过去的6月份，这五只个股涨跌不一。广联达和泰格医药分别上涨21.56%和20.07%，索菲亚则累计下跌6.5%。

公开资料显示，索菲亚主要经营定制衣柜及全屋配套定制家具，2020年一季度实现营收7.63亿元，同比下滑35.58%，实现净利润-1654.61万元，同比下滑115.48%。这也是其上市以来首次出现亏损。

尽管如此，外资对索菲亚依然青睐有加，进一步加大对索菲亚的持仓比例。5月来，外资连续数周增持索菲亚。

根据相关规定，所有境外投资者对单一上市公司的A股持股比例总和，不得超过该上市公司股份总数的30%。在实际操作中，外资持股比例达26%视为警戒点，28%则暂停外资购买。也就是说，索菲亚距28%红线仅一步之遥。

华辉创富投资总经理袁华明告诉第一财经，外资主要是长线资金，更注重投资品种的价值属性，外资逼近“限购线”的这些股票背后企业普遍具有经营稳健、品牌和业绩确定性突出的特点。

“外资买入的医药、家装家电等主要集中在大消费行业，这些行业成长稳定，龙头竞争力强，市场份额持续提高。家装、家电作为地产产业链后端的配套需求，因为疫情延迟交付的商品房，会在下半年集中交付，此外，商品期房的交付周期一般是2~3年，今年将进入期房集中交付期，这将带动一波家电、家装的需求增长。”广东奶酪基金基金经理庄宏东也向记者表示。

推动A股做多热情

2019年以来外资加速流入，有统计显示，从2017年3月17日至2020年6月11日，陆股通的绝对收益率超过同期82%的偏股型公募基金，择股能力明显位居市场前列，外资被认为是市场上的“聪明钱”。

同期，外资持股区间收益大于10亿的个股涨幅中位数为240%，收益大于5亿的个股涨幅中位数为152%，远高于全部盈利个股涨幅中位数的15%，显示出极强的牛股挖掘能力。

因此，外资也被看作市场的风向标，外资买卖行为，更是逐渐成为国内投资者甚至是机构投资者的一个主要参考指标。

“跟着外资炒股当然是一种可选投资方式，但难度不小，也未必最优。虽然偏于长线，但外资资金组成多元，风格多样，投资股票更是众多，普通投资者跟随并不容易。再者，专业性突出和长线风格使得外资相较于普通投资者或许会有优势，但外资的投资选择也很难最优。一方面因为规则限制，外资投资标的和交易策略的选择面更窄，因而吃亏;另一方面外资对A股市场特点和上市企业经营方面的理解会有少许劣势。”袁华明直言。

私募排排网资深研究员刘有华也认同这种观点。他认为，外资属于典型的长线价值投资风格，持仓可以作为中长线投资人的一个参考，但需要注意仓位控制，外资的持仓相对比较分散，追求的是组合收益，所以也要避免重仓押宝单一股票的风险。

而随着5只个股被外资“买爆”，也有机构人士担心是否会出现股价的震荡。

不过，更多的投资经理则将外资的“买买买”视为对A股的高度看好，特别是随着大盘站上3000点、创业板指站上2400点，“牛市”呼声越来越高。

6月经济全面回暖，市场震荡上涨，尤其是6月下半月出现明显上升趋势，7月1日，大盘更是站上3000点。在此背景下私募基金经理信心高涨，7月，融智•中国对冲基金经理A股信心指数创下今年2月以来新高。

“由于海外量化宽松、市场流动性充足的缘故，加之国内优质资产相较于美股估值较低，外资大笔买入优质的核心资产，体现了中国的核心资产受到外资肯定。”庄宏东进一步说。