权重放量走强 私募高仓位做多A股

　　受金融、地产、周期品等权重板块集体放量走强推动，上周（6月29日至7月3日）A股市场迎来久违的放量大涨行情。其中，上证综指自3000点下方，一举快速上攻至3150点一线附近。综合当前整体股票仓位、投资信心和策略研判等方面来看，私募业内正在以数月以来的高仓位水平，积极看多做多A股。 主要股指放量急升

　　受宏观经济稳步复苏、资本市场改革红利持续释放等积极因素影响，上周A股市场持续上涨，在券商、银行、地产等大市值板块轮番发力上攻的背景下，全周主要股指均出现较大幅上扬。

　　截至上周五（7月3日）收盘时，上证综指、深证成指、中小板指、创业板指当周涨幅分别达5.81%、5.25%、5.37%和3.36%。进一步从市值风格角度来看，上周上证50、沪深300等大盘风格指数的涨幅，则要大幅领先于创业板指、中小板指、中证500等中小盘风格指数。在市场成交量能方面，全周沪深两市成交金额环比前一周则出现显著放大。其中上周四及上周五，两市单日合计成交金额，则连续两个交易日突破1万亿元。

　　而在市场估值方面，Wind统计数据显示，A股七大股指（上证综指、深证成指、中小板指、创业板指和上证50、沪深300、中证500）截至上周五收盘时的市盈率（整体法），分别为14.3倍、31.0倍、36.0倍、67.7倍、10.9倍、13.5倍和29.2倍。其中，上证50等权重股指的市盈率估值水平，整体继续保持在历史低位。

　　私募信心高涨

　　私募排排网上周发布最新一期的中国私募基金经理A股信心指数月度报告显示，截至6月30日收盘时，该机构监测的股票主观多头策略型私募基金的平均仓位达79.11%，相比上个月同期的72.16%，上升6.95个百分点，刷新了今年2月以来新高。与此同时，目前私募基金经理A股信心指数为119.12点，环比大幅上升5.89点，则创出了2019年12月末以来的最高水平。

　　进一步从最新策略来看，目前私募业内对于A股市场的后市表现，普遍也抱有乐观预期。景领资产表示，当前国内经济呈现逐步修复态势，投资率先发力，进出口逐步改善，消费持续回升，经济逐渐向好。经过数十年的高速增长，我国经济综合实力不断提升，并且相比于发达经济体，当前我国的经济增速仍处于较高水平。在此背景下，下半年A股市场有望迎来“小康牛”，估值修复与趋势向上有望出现共振。一方面，下半年主要经济数据在疫情冲击后的“低基数”基础上，有望逐季改善；另一方面，目前A股整体估值水平仍处于较低水平，流动性环境较为宽裕，权益类市场得到广泛关注，未来大概率会出现估值和盈利共同提升的“戴维斯双击”。

　　名禹资产表示，在7月将重点关注业绩确定性高的泛消费板块以及优质稀缺的科技股龙头。在此背景下，如果后续公布的经济数据继续回暖，周期和金融板块，也可能会出现一段时间的持续性投资机会。

　　泊通投资认为，随着上市公司中报的陆续到来，顺周期板块，如银行、地产、基建等，短期会优于消费等上半年的一些人气行业。在此背景下，当前市场在复苏周期下的市场风格切换，值得投资者重点关注。