刚刚,私募业首例合并完成!百亿级私募或迎新成员……

来源:上海证券报 2020-07-17 17:53:47

摘要
刚刚,兴聚投资公告称与上海睿郡资产管理有限公司合并,合并后杜昌勇为董事长,王晓明任首席投资官,缪钧伟任总经理。此次合并后的新平台,将更加聚焦权益资产的深入研究,合并后的私募机构规模接近百亿元。据了解,兴聚投资创始人王晓明,曾任兴全基金基金经理,是业内的明星基金经理,其掌管兴全趋势基金长达8年,累计回

  刚刚,兴聚投资公告称与上海睿郡资产管理有限公司合并,合并后杜昌勇为董事长,王晓明任首席投资官,缪钧伟任总经理。

  此次合并后的新平台,将更加聚焦权益资产的深入研究,合并后的私募机构规模接近百亿元。

  据了解,兴聚投资创始人王晓明,曾任兴全基金基金经理,是业内的明星基金经理,其掌管兴全趋势基金长达8年,累计回报接近500%,擅长精选个股。

  多位业内人士表示,私募行业的头部效应愈发明显,此次合并或许为中小型私募的进化提供新思路。

  两家私募渊源深厚

  7月17日,兴聚投资发布公告称,经上海兴聚投资管理有限公司(以下简称“兴聚投资”)2020年6月19日股东大会审议通过,同意兴聚投资原股东将持有的兴聚投资的100%股权转让给上海睿郡资产管理有限公司(以下简称“睿郡资产”)。

  本次股东变更完成后,兴聚投资的实际控制人由王晓明变更为睿郡资产,王晓明继续担任兴聚投资的法人代表、总经理、投资总监。

  兴聚投资表示,睿郡资产在权益及其相关的多资产配置领域有着重点布局,擅长股债结合,兴聚投资则精耕细作权益投资,擅长自下而上精选核心资产,基本面研究实力雄厚,此次联手将打造聚焦权益投资、深耕股债结合市场的新平台,实现优势互补,助力客户更好地把握更多的投资机会。

  基金业协会公开信息显示,上海睿郡资产于2015年5月成立,其董事长杜昌勇曾任兴业全球基金副总经理、专户投资总监,其副总经理杨云、合规负责人庄宝丁也均为兴全基金的前员工。

  兴聚投资则成立于2014年5月,由赵枫与王晓明合伙创办,王晓明曾任兴全基金的基金经理、投资总监,创造过公募多个记录,他管理的兴全趋势,净值曾在100个交易日翻倍,改写了基金净值翻番的最快纪录,在王晓明管理的8年里,年化回报达24.93%。

  “这次合并从去年就开始策划了,之前杜昌勇做过兴全基金的可转债基金经理,我还是他的助理,所以我们两家私募对彼此非常熟悉,而且租用的办公楼都是一样的,共用一个会议室,这么多年联系和交流一直很密切。”王晓明接受采访时表示,此次合并是自己和杜昌勇这位老搭档的再次联手。

  聚焦才能突围

  “此次合并最终目的就是要做到更聚焦。”王晓明直言,做私募这五年来最深的感触在于,私募面临的挑战是收取管理费和业绩提成费后,还能让顾客的体验好于公募,因此投研一定是整个私募最核心的发力点,但每个私募公司都要面临渠道维护、市场营销、人员管理等问题,如何把有限的精力放到投研上,是令人头疼的事情,合并能很好地解决这一矛盾点。

  在王晓明看来,私募后续会迎来一个重要的机遇,即银行理财子公司将成为私募机构重要的资金来源,银行理财子公司对风控、团队、投资能力等方面的要求更高,因此专注于策略打磨,突出核心优势,才是中小型私募的突围之路。

  据王晓明介绍,合并后新平台管理规模约百亿元,核心投资经理平均从业15年以上,将带领20人的投研团队聚焦消费、新能源、新材料、医药、TMT、化工等领域。

  上海睿郡资产总经理缪钧伟也表示,私募机构数量很多,但如果不做到头部位置,很难长期发展,此次合并最大意义在于让权益团队投研能力更强。“我们两家私募都更专注于权益类资产,区别在于兴聚投资的标的是股票,睿郡则是可转债、可交债,对上市公司有较为深入的研究。合并后我们的特色在于,注重权益相关联的多资产配置能力,在选择优质公司的基础上,利用可交债、可转债平滑波动,获取长期稳定的收益。”

  另外,王晓明所提到的聚焦不仅体现在投研层面,还包括市场业务。

  “其实近些年我们的渠道、市场打法和公募的差异不大,但随着规模逐渐增长,渠道铺得太广反而会分散注意力,兴聚和睿郡的渠道本就有大部分重合,合并后渠道、市场等方面也可以更为聚焦。”王晓明坦言。

  据悉,合并后的新平台共有10位市场人员,在产品开发、渠道建设、客户维护等方面具有丰富的经验,将更加专业、高效地做好客户服务工作。

  私募合并需“想清楚”

  中国证券投资基金业协会最新数据显示,截至2020年5月底,已登记私募基金管理人管理基金规模在100亿元及以上的有276家,管理基金规模在50亿至100亿元的有305家,管理基金规模在20亿至50亿元的有745家,管理基金规模在10亿至20亿元的有896家,管理基金规模在5亿至10亿元的有1287家,管理基金规模在1亿至5亿元的有4564家,管理基金规模在0.5亿至1亿元的有2387家。

刚刚,私募业首例合并完成!百亿级私募或迎新成员……

  可见,小型私募群体仍然非常庞大。

  沪上一头部私募的掌门人表示:“对于中小私募而言,合并有可能是未来的主要趋势,但要注意两个问题:一是两个投研团队的融合性,投资理念是否一致很关键,不少私募基金的创始人都有自己独特的投资风格,所以找到志同道合的合作伙伴并不容易;二是规模过小的两家私募合并的意义不大,因为合并后在银行、券商等渠道依旧处于劣势,因此要注重规模、策略、业绩的匹配性。”

  编辑:吴晓婧

  

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