私募基金“中考”战绩： 友山旗下产品业绩跌破50%

　　大凡1号净值增长率高达700.66%，三诺生物(行情300298,诊股)1号超过300%，而华旭3号A、华鑫150号、斌诺启航2号、融汇54号、慧智投资76号跌幅超过90%

　　回顾上半年跌宕起伏的资本市场，公募基金规模与业绩齐飞，频现爆款产品。那么，私募基金又交出了怎样的“中考”答卷？

　　Wind数据显示，截至6月30日，可统计今年上半年净值增长率的私募基金共有6971只，且净值增长率超过30%的基金有555只，广泽股份1号、天益2号、赛亚轩辕、汐泰小棉袄火箭号等24只基金净值翻倍。

　　值得注意的是，截至6月底，私募基金平均仓位大幅提升，持仓比例过半的私募基金超九成。

　　虽然上半年A股行情有所波动，不过私募基金公司在弹药储备方面并未手软，共发行7785只产品，同比增长6.98%。

　　从单家机构来看，上海明汯投资管理有限公司新成立基金54只，排名第一，紧随其后的是宁波灵均投资管理合伙企业（有限合伙）、上海迎水投资管理有限公司，均新成立53只产品，泛海投资基金管理有限公司成立48只新基金排名第三，淡水泉（北京）投资管理有限公司（下称淡水泉投资）成立42只排名第四，上海高毅资产管理合伙企业（有限合伙）（下称高毅资产）成立39只排名第五。

　　此外，私募基金也不乏爆款产品出现，比如上海宁泉资产管理有限公司执行董事、兴全基金前总经理杨东的新发基金热卖80亿。

　　新成员加入的同时，清盘产品也屡见不鲜。数据显示，今年上半年共有1512只私募基金清盘，同比减少54.03%。从清盘原因来看，1184只基金状态为提前清算，占比78.31%；316只为到期清算，占比20.90%；延期清算的基金仅有12只，占比为0.79%。

　　值得一提的是，券商或公募基金高管“奔私”屡见不鲜，今年类似戏码仍在继续。

　　7月13日，国泰君安(行情601211,诊股)前董事长杨德红的私募公司道禾投资在中基协成功备案，截至目前，已备案的资产配置类私募增至9家。不久前的5月份，东证资管继陈光明后又失去“一员大将”林鹏。据了解，林鹏即将与“几个朋友”一起创业，打造自己的私募基金。

　　半年新发7785只产品

　　Wind数据显示，上半年私募基金产品共发行7785只，其中7213只为股票型基金，占比92.65%。

　　从具体月份来看，上半年的1月、3月、5月和6月私募基金发行数量均超过1000只，尤其是3月份的发行数量达到了2372只。

　　观察各家私募机构情况，上海景林资产管理有限公司（下称景林投资）、深圳市林园投资管理有限责任公司、高毅资产等32家基金公司新基金成立数量均在20只及以上。《投资时报》研究员注意到，在上述32家私募基金公司中，有15家公司在上海。

　　主动权益策略私募中，高毅资产和淡水泉投资今年上半年分别成立39只和42只，前者今年发行了邓晓峰、冯柳等明星基金经理的产品，包括高毅晓峰、高毅邻山等，另外还新发了高毅精选FOF、高毅研究精选等产品。

　　赵军执掌的百亿私募淡水泉投资，今年也一改低调作风积极布局，成立了淡水泉平衡优选、淡水泉成长等多只产品。

　　知名主动权益机构景林投资、上海盘京投资管理中心（有限合伙），今年分别新成立了32只、19只产品。由曾经的“公募一哥”王亚伟担任董事长、投资总监的千合资本管理有限公司（下称千合资本），上半年仅成立9只新产品。

　　同时，业绩稳健的量化私募基金也备受青睐，比如九坤投资（北京）有限公司成立了九坤策略精选、九坤量化进取、九坤股票多空配置等26只产品。今年以来业绩表现尚可的上海汐泰投资管理有限公司（下称汐泰投资）成立了汐泰锐利、汐泰明俊等18只基金。

　　《投资时报》研究员发现，今年上半年的私募新发基金，呈现出向头部或业绩优异的公司集中的趋势，相对而言，量小绩差的私募基金公司销售压力较大。

　　借着上半年私募基金火热发行的“东风”，存量私募基金规模亦有所增加。中国证券投资基金业协会数据显示，截至6月末，存续私募基金共86095只，存续规模为14.35万亿元。其中，存续私募证券投资基金为45278只，存续规模2.65万亿元。

　　业绩冰火两重天

　　A股市场上半年虽然波动较大，但结构性机会明显，医药、消费等行业不乏牛股亮相，私募基金的业绩表现如何？

　　Wind数据显示，从股票策略、宏观策略等11个策略整体表现来看，上半年平均净值增长率全线飘红。

　　从单只基金来看，私募基金行业共有24只基金上半年净值翻倍，其中赛亚轩辕、汐泰小棉袄火箭号、广泽股份1号、国恩-通金1号、赛亚盘古、赛亚成长1号等15只产品净值增长率超100%，而三诺生物1号超过300%，大凡1号甚至高达700.66%。

　　从私募机构来看，深圳赛亚资本管理有限公司（下称赛亚资本）旗下有11只基金可统计上半年收益率，平均收益率为99.34%。其中赛亚轩辕收益率达178.51%，在6248只同类基金中排名第4。

　　而赛亚成长1号则是长期绩优生，今年以来、近一年、近三年的净值增长率分别为103.85%、341.43%、2858.43%，同类排名分别为16/6248、3/9227、1/9071。另外，该基金成立以来的净值增长率高达2391%。

　　数据显示，汐泰投资旗下有19只基金上半年净值增长率超过30%，而成立于2019年12月的汐泰小棉袄火箭号净值增长率为160.2%，同类排名为5/6248。

　　由董事长兼CEO邱国鹭和董事总经理邓晓峰加持的高毅资产，共有227只基金可统计上半年净值增长率，平均收益率为16.99%。以高毅邻山1号为例，截至6月30日，该基金今年以来、近一年、近三年的净值增长率分别为33.09%、58.89%、203.06%，同类排名为分别415/6248、299/9227、26/9071。

　　而高毅利伟臻实、兴享进取高毅国鹭1号、高毅国鹭精选1期、高毅国鹭精选2期、高毅国鹭精选等5只基金表现不佳，收益率分别为-1.64%、-6.37%、-8.66%、-8.72%、-8.8%，同类排名均居后1/3。

　　有“私募一哥”之称的蒋锦志曾担任国信证券(行情002736,诊股)总裁办总助、粤海证券（香港）董事长，在2004年创立景林投资并任董事长。Wind数据显示，该公司旗下24只基金可统计上半年收益率，平均净值增长率为17.52%，而景林丰收6号收益率为26.94%，同类排名为620/6248。

　　拉长时间来看，景林创新成长、景林丰收、景林丰收2号、景林稳健、景林精选2号、景林价值B类、投资精英之景林（A类）、景林优选2号等13只基金成立以来的净值增长率均超过100%，其中景林稳健的净值增长率高达1671.81%。

　　千合资本董事长、投资总监王亚伟，也是较早“奔私”的典范，不过因“奔私”后业绩不达预期而遭到诟病。Wind数据显示，该公司共有23只基金可统计上半年的净值增长率，仅有千合紫荆精选C期、千合紫荆1号、千合紫荆精选A期等8只基金净值增长率超过15%。

　　作为上述23只基金中成立时间最早的产品，昀沣年内净值增长率仅为3.08%，同类排名为4041/6248。该基金中长期业绩表现亦不理想，近一年、近三年的净值增长率分别为-26.63%、-28.98%，同类排名分别为9069/9227、8346/9071。该基金成立近7年，累计净值增长率仅为78.58%。

　　另外，拉长时间来看，昀沣3号、昀沣尊享H期、昀沣尊享C期、昀沣尊享G期、昀沣尊享D期、昀沣尊享E期、昀沣尊享A期、昀沣尊享J期、昀沣尊享B期、昀沣尊享F期等10只基金成立以来的净值增长率告负，其中昀沣3号的收益率为-6.51%，而上述昀沣尊享各期净值增长率均为-8.37%。

　　“狂欢属于别人，寂寞才是自己的”，这句话也成为部分私募基金的真实写照。股票策略产品方面，鲲鹏161号、鲲鹏191号等34只基金跌幅超过50%，其中华鑫150号、斌诺启航2号、融汇54号、慧智投资76号、华旭3号A等5只基金跌幅超过90%，分别为90.32%、93.5%、94.55%、97.76%、98.62%。

　　值得关注的是，斌诺启航2号曾以近14倍的收益率夺得2019年私募基金冠军，该基金管理人为杭州斌诺资产管理有限公司。

　　作为全国第一批获得私募基金管理人资格的金融机构,友山基金管理有限公司（下称友山基金）旗下固定收益产品占据重要席位，不过基金业绩表现却有些尴尬。

　　Wind数据显示，截至6月30日，五矿信托-稳健3号今年以来、近一年、近三年的净值增长率分别为5.62%、0.23%、-0.54%，同类排名分别为103/696、404/584、368/532；若拉长时间来看，上述基金成立以来的收益率3.2%。

　　此外，友山基金旗下的鲲鹏161号长短期业绩表现均不佳。Wind数据显示，截至6月30日，该基金今年以来、近一年的净值增长率分别为-50.54%、-50.08%，同类排名分别为6216/6248、9166/9227；成立以来净值增长率为-73.23%。